SEGG Media、ナスダックの上場廃止決定を聴聞パネルに不服申し立て

SEGG Mediaとして事業を展開するSports Entertainment Gaming Global Corporationは2026年10月20日、The Nasdaq Stock Market LLCの上場資格審査部門から、同社が取引所の定期報告書提出規則を順守していないとするスタッフ決定通知を10月14日に受け取ったと発表した。テキサス州フォートワースに本社を置く同社は、ナスダック聴聞パネルに聴聞を請求するとともに、普通株式とワラントが2026年10月23日に取引停止となるのを防ぐため、取引停止の猶予期間延長を求めたと述べた。

10月20日の発表で、同社は通知を2026年10月14日に受け取ったと述べた。通知によると、同社はナスダック上場規則5250(c)(1)を引き続き順守していない。同規則は、上場企業に対し、証券取引委員会（SEC）に提出が義務付けられているすべての定期財務報告書を期限内に提出するよう求めている。同社は、スタッフの決定について審査を受けるため、聴聞を請求し、所定の聴聞手数料2万ドルを支払ったと述べた。

同社は同日、SECに提出したForm 8-Kでこの通知を報告した。提出書類は、上場廃止の通知または上場継続規則・基準を満たさなかった旨の通知を扱う項目3.01と、財務諸表および添付資料を扱う項目9.01に基づくものだった。SECの提出書類索引によると、提出は2026年10月20日午後5時28分（米国東部時間）に受理された。Form 8-Kには、ナスダック上場規則5810(b)の要件に従い、スタッフ決定通知を受領したことを発表するプレスリリースを同社が公表したと記されている。また、登録有価証券として、1株当たり額面0.001ドルの普通株式と、1株当たり16,100ドルの行使価格で普通株式1株を取得できるワラントが記載されており、いずれもThe Nasdaq Stock Marketに登録されている。提出書類には、最高財務責任者、暫定最高経営責任者および暫定社長を務めるRobert Stubblefieldが署名した。

4月以降、提出遅延に関する通知が3回

ナスダックのスタッフが提出規則の不順守を初めて同社に通知したのは2026年4月17日で、その後、同年5月21日と8月20日にも通知があった。これらの通知は、3つの報告書を対象としていた。すなわち、2025年12月31日終了年度の年次報告書Form 10-K、2026年3月31日終了期間の四半期報告書Form 10-Q、および2026年6月30日終了期間の四半期報告書である。

スタッフは、Form 10-Kの提出期限から180暦日以内に順守を回復する猶予を同社に与えた。Form 8-Kによると、ナスダック規則で認められる最長期間は2026年10月12日までだった。同社は2026年7月10日にForm 10-Kを、2026年3月31日終了四半期のForm 10-Qを同年10月8日に提出した。同社によると、ナスダックから、これら2件の提出書類については不順守状態ではなくなったとの書面による確認を受けている。

今回の決定は、残る1件の報告書に基づく。同社は、2026年6月30日終了期間のForm 10-Qを180日間の例外期間内に提出しておらず、Form 8-Kでは、この報告書がスタッフ決定通知で指摘された唯一の提出遅延書類とされている。

聴聞請求と取引停止猶予期間の延長

Form 8-Kによると、スタッフ決定通知では、聴聞を請求する期限を2026年10月21日午後4時（米国東部時間）としていた。通知には、不服申し立てがなければ、同社の普通株式とワラントは2026年10月23日の取引開始時にThe Nasdaq Global Marketで取引停止となり、ナスダックは有価証券の上場および登録を抹消するため、SECにForm 25-NSEを提出すると記されていた。

ナスダック規則では、聴聞請求により、請求日から15日間、同社の有価証券の取引停止が猶予される。同社はさらに、聴聞の実施とパネルによる書面決定まで猶予期間を延長するよう、パネルに求めている。パネルは、聴聞請求期限から15暦日以内に、猶予期間の延長に関する決定を同社に通知する。提出書類によると、聴聞は通常、請求から約30～45日後に設定される。

聴聞では、同社は順守回復計画を提示し、例外措置をパネルに求める意向だ。パネルは、スタッフ決定日から最長180日間の例外を認めることができる。同社は、独立登録公認会計事務所によるレビューの完了を条件に、第2四半期のForm 10-Qを実務上可能な限り早期に提出する見込みだと述べた。提出書類には、パネルが猶予期間の延長または例外措置を認めること、あるいは同社がナスダックの上場継続要件を順守または順守し続けることについて、保証はできないと記されている。

同社は、聴聞日の確認を待っていると述べた。

Lottery.com時代にも聴聞

同社がナスダックの聴聞手続きを経験するのは今回が初めてではない。2023年、Lottery.com, Inc.として事業を展開していた同社は聴聞パネルに出席し、提出が遅れていた定期報告書の提出と、ナスダックの最低入札価格要件の達成に向けて追加の猶予を認められた。2023年9月8日、ナスダックは同社に対し、両方の要件への順守を回復したと通知し、上場は維持された。

同社は発表の中で、過去のナスダック手続きの結果が今回の手続きの結果を示すものではないと述べた。