Unity kääntyi vuosineljänneksen voitolle Vectorin vauhdittaman mainoskasvun ansiosta

Unity julkisti kolmannen vuosineljänneksen tuloksensa 5. marraskuuta 2026. Liikevaihto kasvoi 32 % vuodentakaisesta 622 miljoonaan dollariin, ja GAAP:n mukainen nettotulos oli 122 miljoonaa dollaria, kun vuotta aiemmin yhtiö teki 127 miljoonan dollarin tappion. Vector vauhditti kasvua Unity Ads Networkissa, vaikka ironSource Ads Networkin lasku osittain söi kasvua.

Pääjohtaja ja toimitusjohtaja Matt Bromberg kuvaili kautta Unityn kaikkien aikojen vahvimmaksi ja yhtiön ensimmäiseksi GAAP:n mukaan voitolliseksi vuosineljännekseksi sen listautumisannin jälkeen. Vector kasvoi 126 % vuodentakaisesta ja 40 % edellisestä vuosineljänneksestä.

Bromberg yhdisti mainos- ja luontiliiketoiminnan Unityn kasvupyörästrategiaksi kutsuman toimintamallin kautta. ”Näemme kasvupyörästrategiamme kumuloituvan vaikutuksen: yhä useammat sisällöntuottajat tekevät pelejä alustallamme, ja pelien määrän kasvu lisää mainonnan kautta tapahtuvan löydettävyyden tarvetta.”

Mainonta muuttaa liikevaihdon rakennetta

Grow Solutions -liikevaihto kasvoi 44 % 457 miljoonaan dollariin edellisvuoden 318 miljoonasta dollarista. Strategisen Grow-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi huomattavasti nopeammin: 90 % eli 431,5 miljoonaan dollariin edellisvuoden 226,8 miljoonasta dollarista. Näin yhtiön jatkamilla mainostoiminnoilla oli aiempaa suurempi rooli Unityn tuloksessa.

Create Solutions -liikevaihto kasvoi maltillisemmin, 8 %, ja oli 165 miljoonaa dollaria edellisvuoden 152 miljoonaan dollariin verrattuna. Unityn mukaan kasvua siivittivät tilausliikevaihdon kasvattamat tuotot, joita vuoden 2025 tuotevalikoiman uudistukseen liittynyt pilvi- ja hosting-palveluiden liikevaihdon lasku osittain söi. Strategisen Create-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 11 % ja nousi 165,1 miljoonaan dollariin edellisvuoden 148,1 miljoonasta dollarista.

Strategisen liiketoiminnan liikevaihto kasvoi yhteensä 59 % ja nousi 596,6 miljoonaan dollariin edellisvuoden 374,9 miljoonasta dollarista. Ei-strategisen liiketoiminnan liikevaihto kehittyi päinvastaiseen suuntaan: se laski 73 % ja oli 25,5 miljoonaa dollaria edellisvuoden 95,7 miljoonaan dollariin verrattuna. Siihen kuuluivat pääasiassa ironSource Ads Network, jonka toiminta lopetettiin vuoden 2026 toisella neljänneksellä, sekä Supersonic-julkaisuliiketoiminta, joka myytiin 4. elokuuta 2026. Tämä eriytyminen selittää, miksi strategisen liiketoiminnan kasvu ylitti selvästi koko yhtiön kasvuvauhdin Unityn luopuessa näistä toiminnoista.

Kulujen hallinta vahvistaa liiketoiminnan tulosta

Bruttokatteen kasvu ja liiketoiminnan kulujen lasku nostivat liiketuloksen 100,6 miljoonaan dollariin, kun vuotta aiemmin liiketoiminta oli 125,9 miljoonaa dollaria tappiollinen. Bruttokate kasvoi 509,6 miljoonaan dollariin edellisvuoden 350,3 miljoonasta dollarista, ja liiketoiminnan kokonaiskulut laskivat 408,9 miljoonaan dollariin edellisvuoden 476,1 miljoonasta dollarista.

Myynti- ja markkinointikulut laskivat 103,5 miljoonaan dollariin edellisvuoden 165,9 miljoonasta dollarista, kun taas tutkimus- ja kehityskulut kasvoivat hieman 251,1 miljoonaan dollariin edellisvuoden 244,4 miljoonasta dollarista. Kulujen väheneminen tapahtui siis samaan aikaan, kun kehitystyöhön investoitiin edelleen, eikä kyse ollut kaikkien kulujen leikkaamisesta.

Oikaistu käyttökate (EBITDA), Unityn ei-GAAP-tulosmittari, jossa GAAP:n mukaisesta nettotuloksesta vähennetään osakeperusteiset palkkiot, poistot ja muut erät, nousi 256,6 miljoonaan dollariin ja 41 prosentin marginaaliin edellisvuoden 109,5 miljoonasta dollarista ja 23 prosentin marginaalista. Unityn mukaan parannusta vauhdittivat liikevaihdon kasvu ja kulujen jatkuva hallinta. Liiketoiminnan rahavirta kasvoi 224 miljoonaan dollariin edellisvuoden 155 miljoonasta dollarista. Vapaa kassavirta, jonka Unity määrittelee liiketoiminnan rahavirraksi vähennettynä aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankinnoilla, nousi 220 miljoonaan dollariin edellisvuoden 151 miljoonasta dollarista. Tämä osoittaa, että tuloksen paranemiseen liittyi myös kassavirran vahvistuminen.

Neljännen vuosineljänneksen ohjeistus vahvistaa muutoksen suuntaa

Unity ennusti strategisen liiketoiminnan liikevaihdoksi vuoden 2026 neljännellä vuosineljänneksellä 683–691 miljoonaa dollaria, mikä vastaa 65–67 prosentin kasvua vuodentakaisesta. Strategisen Grow-liiketoiminnan ennustetaan tuottavan 515–520 miljoonaa dollaria, mikä merkitsee 105–107 prosentin kasvua. Strategisen Create-liiketoiminnan liikevaihdoksi ennustetaan 168–171 miljoonaa dollaria, eli kasvua olisi 4–6 %. Ei-strategisen liiketoiminnan liikevaihdon ennustetaan olevan 5 miljoonaa dollaria. Oikaistun käyttökatteen (EBITDA) ennuste on 290–295 miljoonaa dollaria, mikä vastaisi 132–136 prosentin kasvua.

Ennuste tekee liikevaihdon rakenteesta Unityn seuraavan vuosineljänneksen kannalta keskeisen: Vectorin vauhdittaman mainonnan odotetaan tuovan valtaosan kasvusta, Createn kasvun jäävän huomattavasti pienemmäksi ja ei-strategisten toimintojen vaikuttavan tulokseen vain vähän. Voiton kääntyminen kasvuun riippuu mainonnan kasvuvauhdin jatkumisesta ja sitä tukeneesta kulukurista.