ブラジルのスタジオ閉鎖、Evolutionの第3四半期売上高は3.7％増

Evolution ABは2026年10月23日、2026年1～9月期の中間報告書を公表し、第3四半期の純売上高は前年同期比3.7％増の5億2,610万ユーロ、調整後EBITDAは利益率65.8％で3億4,590万ユーロだったと報告した。また、報告期間終了後の2026年10月5日に、ブラジルのスタジオを閉鎖したことも明らかにした。

第3四半期の利益は2億4,330万ユーロで、2025年の同じ期間の2億5,230万ユーロを下回った。基本的1株当たり利益は1.31ユーロで、前年同期は1.25ユーロだった。中間報告書全文によると、営業利益は2億9,030万ユーロ（前年同期は2億9,660万ユーロ）、営業利益率は55.2％（同58.5％）だった。為替レートの変動を調整した売上高の前年同期比成長率は4.0％と推定されている。

最初の9カ月間の純売上高は0.3％増の15億5,700万ユーロ（前年同期は15億5,230万ユーロ）だった。調整後EBITDAは0.2％減の10億2,220万ユーロ（同10億2,410万ユーロ）で、利益率は65.7％（同66.0％）。利益は7億4,670万ユーロ（同7億5,530万ユーロ）、1株当たりでは3.85ユーロ（同3.71ユーロ）となった。EBITDAの調整項目は、英国賭博委員会（UK Gambling Commission）との和解金560万ユーロと、Galaxy Gamingの買収に関連する契約解除費用および法務費用650万ユーロで構成される。当四半期の実効税率は15.6％（前年同期は15.2％）だった。報告書によると、この税率は、推定される第2の柱（Pillar II）の追加課税と、利益が生じる国の影響を受ける。

ライブゲーム、RNGゲーム、地域別の詳細

第3四半期の売上高は、ライブゲームが4億4,300万ユーロ（前年同期は4億3,170万ユーロ）、RNGゲームが8,310万ユーロ（同7,550万ユーロ）だった。顧客のプレイヤーのIPアドレスに基づく地域別の売上高は、アジアが1億9,210万ユーロ、欧州が1億7,370万ユーロ、北米が8,430万ユーロ、ラテンアメリカが4,900万ユーロ、アフリカおよびその他の市場が2,710万ユーロだった。規制市場の売上高に占める割合は49％で、金額は2億5,850万ユーロだった。当四半期、Evolutionのプラットフォームを通じた事業者の総ゲーミング収益のうち、モバイル端末によるものは77.0％（前年同期は74.0％）を占めた。

営業費用は2億3,590万ユーロ（前年同期は2億1,050万ユーロ）に増加した。主な要因は、同社のスタジオで新たなテーブルを開設したことに伴う人件費の増加と、全般的な事業拡大だった。2026年9月30日時点の従業員数は2万3,408人（前年同期は2万1,652人）で、フルタイム換算では1万7,020人に相当する。

最高経営責任者（CEO）のMartin Carlesundは、2024年以来初めて、すべての地域で前四半期比の成長を記録したと述べた。欧州は前四半期比0.4％増、アジアは同0.8％増となり、前年同期比では北米が13.6％、ラテンアメリカが23.1％、アフリカが23.7％増加した。また、ライブゲームの売上高は前年同期比2.6％増、RNGゲームは同10.1％増だったという。

「総じて、主力事業に注力し、各市場で安定から良好な展開となった、波乱のない四半期だったと報告できることをうれしく思います」とCarlesundは述べた。

四半期終了後にブラジルのスタジオを閉鎖

貸借対照表日後の事象に関する注記によると、規制環境が不透明なため、ブラジルのスタジオは2026年10月5日に閉鎖された。Carlesundは、大統領の決定を受けてブラジルの規制枠組みが10月初めに後退したこと、その決定の最終的な結果は依然として不透明であること、そしてブラジルのスタジオは一時的に閉鎖されていることを述べた。

プレイヤーのIPアドレスに基づくEvolutionの推定売上構成によると、ブラジルの売上高はラテンアメリカ全体の半分を大きく下回る。同社は、同地域のその他の地域では勢いが引き続き強く、ブラジルの状況による影響の一部を補うと述べた。Evolutionは、当面の最優先事項は従業員を支援し、現地で生じる実務上の影響に対処することだとしている。

自社株買い、Galaxyとの契約解除、英国での和解

2026年5月18日、取締役会は、2026年の年次株主総会から授権を受け、最大20億ユーロの自社株買いを決議した。Evolutionは2026年5月19日から同年9月30日までに、1,127.1百万ユーロで16,925,584株を取得した。2026年9月21日までに買い戻した16,168,492株は、2026年9月22日開催の臨時株主総会の決議に基づき9月中に消却され、消却後の発行済み株式数および議決権数は183,058,121となった。2026年9月30日時点で、Evolutionは自社株757,092株を保有していた。第3四半期の財務活動によるキャッシュフローはマイナス8億2,850万ユーロで、自社株買いに伴う8億2,390万ユーロが含まれていた。営業活動によるキャッシュフローは3億6,610万ユーロ（前年同期は3億7,190万ユーロ）で、四半期末の現金および現金同等物は6億5,640万ユーロだった。スウェーデン会社法により、同社が保有できる自社株は発行済み株式総数の10％を超えてはならないため、本プログラムで取得できる上限は19,922,661株となる。この株数に達した時点で、Evolutionは20億ユーロの枠内で残る金額を用いてプログラムを継続することを決議し、発表する意向だ。

2026年7月、EvolutionはGalaxy Gamingとの合併契約を解除する旨を通知し、違約金として520万米ドルを支払った。同社は、既存の商業関係の枠組みの中でGalaxy Gamingとの協業を継続する見込みだと述べた。2024年12月に発表されたEvolution Malta Holding Limitedの運営ライセンスに関する英国賭博委員会の審査は、2026年7月15日に発表された475万ポンドの和解で決着し、和解金は全額支払い済みとなっている。Evolutionが2021年12月、ニュージャージー州上級裁判所にCalcagni & Kanefsky LLPおよび中傷的な報告書の背後にいた当事者を相手取って起こした訴訟は、現在、その当事者がBlack CubeとPlaytechであることが判明しており、少なくとも2026年いっぱいは続く見通しだ。2026年第1四半期、Evolutionはアルゼンチンのスタジオ事業を現金600万ユーロで買収し、税務上損金算入できないのれん580万ユーロを計上した。

ゲームの発売と報告書の公表予定

当四半期、EvolutionはMonopoly Roll’emとDisco Ballsを発売し、米国市場を主な対象とするスロットブランド、Spinning Whaleを立ち上げた。Carlesundは、Ice Fishingを第4四半期に北米で展開する予定であり、Hasbroとの提携による次のショーケースタイトル、Game Nightも年末までに投入する計画だと述べた。

Carlesundと最高財務責任者のJoakim Anderssonが、2026年10月23日午前9時（中央ヨーロッパ夏時間）に、英語での電話会議およびウェブキャストを通じて報告書を発表する。レビューを実施したÖhrlings PricewaterhouseCoopers ABは、中間報告書が重要な点においてIAS第34号およびスウェーデン年次会計法に準拠して作成されていないと判断させる事実は認められなかったと結論付けた。また、レビューの範囲は監査に比べて大幅に限定されていると指摘した。2026年の年次報告書は2027年2月4日、2027年1～3月期の中間報告書は2027年4月21日、年次株主総会は2027年4月23日に予定されている。