Tabcorp Hyväksyy Sitovan Sopimuksen BetMakersin Oston Varten

Tabcorp Holdings on allekirjoittanut sitovan sopimuksen BetMakers Technology Groupin oston 100 %:ia, tarjoten 0,24 Australian dollaria käteistä osakkeittain, mikä arvostaa BetMakersin osakepääoman noin 283 miljoonaksi Australian dollariksi ja viittaa noin 267 miljoonan Australian dollarin yritysarvoon, kuten yhtiöt ilmoittivat ASX:lle 10. elokuuta 2026.

Tarjous edustaa 45,5 %:n premiumia BetMakersin sulkemishinnalle 0,165 Australian dollaria 7. elokuuta 2026, viimeisenä kaupankäyntipäivänä ennen ilmoitusta, ja 41,1 %:n premiumia sen kuukauden volyymipainotetulle keskiarvolle, BetMakersin oman ASX-julkaisun mukaan. BetMakersin hallitus on yksimielisesti suositellut osakkeenomistajille äänestää sopimuksen puolesta, ja noin 10 %:n osakkeiden omistavat johtajat aikovat äänestää omia osakkeitaan sopimuksen hyväksi.

Yritysostoa on Tabcorpin toimitusjohtajan ja toimitusjohtajan Gillon McLachlanin ensimmäinen suuri yritysosto. McLachlan sanoi, että kauppa nopeuttaa yhtiön strategiaa useilla rintamilla.

“BetMakersin osto nopeuttaa strategiaamme useilla alueilla. BetMakers on kokenut merkittävän muodonmuutoksen viimeisen kahden vuoden aikana ja on rakentanut vaikuttavan vedonlyöntiteknologian ja kyvykkään tiimin”, McLachlan sanoi Tabcorpin ilmoituksessa. “Näiden etujen hyödyntäminen parantaa omaa teknologiamme ja nopeuttaa tuoteambitioitamme, erityisesti yksilöllisen median ja tote-osoitteen osalta.”

BetMakersin toimitusjohtaja Jake Henson kuvasi yhdistymistä mittakaavan leikkaamiseksi: “Kokoamalla Tabcorpin oikeudet, sisällön ja suhteet BetMakersin alustoilla, tietopalveluilla ja B2B-vedonlyöntipalveluilla luomme asiakkaillemme täydellisemmän ja vakuuttavamman globaalin tarjooman ja innostavan tulevaisuuden työntekijöillemme.”

Mikä Tabcorp ostaa

BetMakers on ASX-listattu B2B-vedonlyöntiteknologiaryhmä, joka toimittaa kiinteäkertoimisia ja pari-mutuel-vedonlyöntialustoja, tietopalveluita ja kilparatsastus sisällön yli 30 maahan. Sen Global Tote -segmentti — tote-isäntä, kansainvälinen jakaminen ja sekoittaminen ohjelmisto, ja vähittäiskaupan vedonlyöntilaitteet — tuotti noin 60 %:n vuoden 2025 liikevaihdosta, ja sen Global Betting Services -kirjanpito-tekniikkaosio tuotti noin 40 %:n, Tabcorpin ilmoituksen mukaan. Uudet Apollo- ja GTX-alustat ovat keskiössä teknologiaa, jonka Tabcorp haluaa omaksua itse rakentamisen sijaan.

Tabcorpin strateginen logiikka kulkee sen TAB-vedonlyöntibrändin ja Sky Racing -mediabisneksen kautta: olemassa olevien vedonlyöntialustojen korvaaminen BetMakersin osoitetulla pinolla nopeuttaa teknologisen modernisoinnin, jonka yhtiö sanoo olevan puolivälissä, seurauksena lotto- ja keno-toimintojen irtautumisesta.

Itse sopimus osoittaa, kuinka kauan tämä on ollut suunnitteilla. Luottamuksellinen sopimus osapuolten välillä on päivätty 15. lokakuuta 2025, ja puhtaan tiimin protokolla kilpailukykyisten tietojen jakamiseksi allekirjoitettiin 13. toukokuuta 2026, mikä tarkoittaa, että yksityiskohtainen työ kaupassa kesti kuukausia ennen maanantain allekirjoitusta.

Kaupan taustalla olevat luvut

• 0,24 Australian dollaria käteistä BetMakersin osakkeittain, ja mahdollisuus ottaa jopa 25 %:ia kokonaismäärästä uusina Tabcorp-osakkeina
• 283 miljoonaa Australian dollaria osakepääoman arvo; 267 miljoonaa Australian dollaria yritysarvo
• 45,5 % premiumia BetMakersin viimeiseen sulkemishintaan ennen ilmoitusta; 41,1 % kuukauden volyymipainotetulle keskiarvolle
• 30 miljoonaa Australian dollaria kohdennettuja vuosittaisia kustannussynergiatuottoja omistuksen toisen vuoden loppuun mennessä
• 6,1-kertainen EV / LTM kesäkuu 2026 pro forma EBITDA, mukaan lukien täysi synergiatuotto, verrattuna BetMakersin tilittamattomaan 14,0 miljoonan Australian dollarin LTM EBITDA:han
• 2,83 miljoonaa Australian dollaria murtorahaa, joka on maksettava kummallakin puolella tiettyjen olosuhteiden mukaan
• ~1,9-kertainen pro forma -velkaantumisaste Tabcorpilla kaupan jälkeen, verrattuna sen ilmoittamaan tavoitteeseen alle 2,5-kertaisesta velkaantumisasteesta kauden aikana

Tabcorp odottaa, että kauppa muuttuu EPS-lisäykseksi toisesta vuodesta lähtien ja toimittaa kahden numeron EPS-lisäyksen kolmannesta vuodesta. Käteisosa rahoitetaan olemassa olevasta käteisvarasta ja käyttämättömistä lainojen myöntömahdollisuuksista, ja kaupassa ei ole rahoitusehtoa, mikä on BetMakersin hallituksen maininnut suosituksessaan, yhdessä sen kanssa, että kaavakehto ei vaadi Tabcorpin osakkeenomistajien hyväksyntää ja ei sisällä lisää syventävää tutkimusta.

Miten kaava siirtyy allekirjoittamisesta täyttymiseen

Yritysostoa on järjestetty Australian osakeyhtiölain mukaisena järjestelysopimuksena: oikeuden valvoma prosessi, jossa BetMakersin osakkeenomistajat äänestävät kaupasta eikä myy vastaan perinteistä ostotarjousta. Osakkeenomistajat, jotka valitsevat osakkeen, voivat valita 25 %, 50 %, 75 % tai 100 %:n korvauksesta uusina Tabcorp-osakkeina, hinnoiteltuna korkeamman 1,00 Australian dollarin osakkeittain tai Tabcorpin viiden päivän VWAP: n mukaan ennen kaavakehto-merkintäpäivää; jos valinnat ylittävät 25 %:n yhteisen katon, ne palautetaan suhteessa. 1,00 Australian dollarin lattiaan enimmillään 70,7 miljoonaa uutta Tabcorp-osaketta (3,1 %:a osakkeista) olisi myönnettävä.

Täyttymisen edellytyksenä on BetMakersin osakkeenomistajien hyväksyntä kaavakokouksessa, oikeuden hyväksyntä, Australian kilpailu- ja kuluttajaviraston hyväksyntä Australian pakollisen fuusiokontrollin puitteissa, sekä peli- ja kilparatsastusviranomaisten suostumus niissä valtioissa, joissa BetMakers toimii. Riippumaton asiantuntija on myös päättänyt, että kaava on osakkeenomistajien etujen mukaista, ja hallituksen suositus on voimassa ainoastaan, jos ei ole parempaa tarjousta — Tabcorpilla on viiden liiketoimintapäivän vastaavuusoikeus mihin tahansa kilpailevaan tarjoukseen.

Kaavakirja, joka sisältää riippumattoman asiantuntijan raportin, on odotettavissa BetMakersin osakkeenomistajille loppuvuonna 2026, ja kaavakokous on suunniteltu joulukuulle 2026, ja täyttymisajankohta on Tabcorpin vuoden 2027 taloudellisen vuoden kolmannella neljänneksellä.