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Unity erzielt dank werbegetriebenem Wachstum erstmals Quartalsgewinn
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Unity gab am 5. November 2026 die Ergebnisse des dritten Quartals bekannt. Der Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 32 % auf 622 Millionen US-Dollar, und der GAAP-Nettogewinn belief sich auf 122 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Verlust von 127 Millionen US-Dollar ein Jahr zuvor. Vector trieb das Wachstum im Unity Ads Network voran, obwohl Rückgänge im ironSource Ads Network den Anstieg teilweise ausglichen.
Präsident und CEO Matt Bromberg bezeichnete den Zeitraum als den bislang stärksten in der Unternehmensgeschichte und als das erste profitable Quartal nach GAAP seit dem Börsengang. Vector legte im Jahresvergleich um 126 % und gegenüber dem Vorquartal um 40 % zu.
Bromberg stellte eine Verbindung zwischen dem Werbe- und dem Entwicklungsgeschäft her und verwies dabei auf die von Unity so genannte Schwungradstrategie. „Wir sehen, wie sich die Wirkung unserer Schwungradstrategie verstärkt: Mehr Entwickler erstellen mehr Spiele auf unserer Plattform, und mehr Spiele erhöhen den Bedarf an Werbung, durch die sie entdeckt werden.“
Werbung verändert den Umsatzmix
Der Umsatz mit Grow Solutions stieg gegenüber 318 Millionen US-Dollar um 44 % auf 457 Millionen US-Dollar. Der Umsatz mit Strategic Grow legte deutlich stärker zu: Er erhöhte sich um 90 % auf 431,5 Millionen US-Dollar, verglichen mit 226,8 Millionen US-Dollar. Damit gewannen die im Unternehmen verbliebenen Werbeaktivitäten in den Ergebnissen von Unity an Bedeutung.
Create Solutions verzeichnete einen geringeren Zuwachs von 8 % und erreichte 165 Millionen US-Dollar, nach 152 Millionen US-Dollar. Unity führte das Wachstum auf die Umsätze mit Abonnements zurück, die teilweise durch geringere Umsätze mit Cloud- und Hostingdiensten im Zusammenhang mit der Neuausrichtung des Portfolios im Jahr 2025 ausgeglichen wurden. Der Umsatz mit Strategic Create stieg um 11 % auf 165,1 Millionen US-Dollar, nach 148,1 Millionen US-Dollar.
Der strategische Gesamtumsatz stieg um 59 % auf 596,6 Millionen US-Dollar, nach 374,9 Millionen US-Dollar. Der nichtstrategische Umsatz entwickelte sich entgegengesetzt und sank um 73 % auf 25,5 Millionen US-Dollar, nach 95,7 Millionen US-Dollar. Er setzte sich hauptsächlich aus dem ironSource Ads Network, das im zweiten Quartal 2026 eingestellt wurde, und dem am 4. August 2026 verkauften Publishing-Geschäft von Supersonic zusammen. Diese Aufteilung erklärt, weshalb das strategische Wachstum deutlich über der unternehmensweiten Wachstumsrate lag, als Unity diese Geschäftsbereiche verließ.
Kostendisziplin stärkt das operative Ergebnis
Ein höherer Bruttogewinn und geringere Betriebskosten führten zu einem Betriebsergebnis von 100,6 Millionen US-Dollar. Im Vorjahreszeitraum hatte das Unternehmen noch einen Betriebsverlust von 125,9 Millionen US-Dollar ausgewiesen. Der Bruttogewinn stieg von 350,3 Millionen auf 509,6 Millionen US-Dollar, während die gesamten Betriebskosten von 476,1 Millionen auf 408,9 Millionen US-Dollar zurückgingen.
Die Vertriebs- und Marketingkosten sanken von 165,9 Millionen auf 103,5 Millionen US-Dollar, während die Ausgaben für Forschung und Entwicklung leicht von 244,4 Millionen auf 251,1 Millionen US-Dollar stiegen. Die Kostensenkungen gingen somit mit anhaltenden Investitionen in die Entwicklung einher und waren keine pauschalen Einsparungen in allen Bereichen.
Das bereinigte EBITDA, eine von Unity verwendete Nicht-GAAP-Kennzahl, bei der aktienbasierte Vergütungen, Abschreibungen und Amortisationen sowie weitere Posten aus dem Nettogewinn nach GAAP herausgerechnet werden, stieg von 109,5 Millionen US-Dollar und einer Marge von 23 % auf 256,6 Millionen US-Dollar bei einer Marge von 41 %. Unity führte die Verbesserung auf höhere Umsätze und anhaltende Kostendisziplin zurück. Der operative Cashflow erhöhte sich von 155 Millionen auf 224 Millionen US-Dollar. Der freie Cashflow, den Unity als operativen Cashflow abzüglich der Investitionen in Sachanlagen definiert, stieg von 151 Millionen auf 220 Millionen US-Dollar. Das zeigt, dass die Verbesserung der Ertragslage mit einer stärkeren Cash-Generierung einherging.
Prognose für das vierte Quartal setzt den Wandel fort
Unity prognostizierte für das vierte Quartal 2026 einen strategischen Umsatz von 683 Millionen bis 691 Millionen US-Dollar. Das entspricht einem Wachstum von 65 % bis 67 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Strategic Grow soll voraussichtlich 515 Millionen bis 520 Millionen US-Dollar beitragen, ein Plus von 105 % bis 107 %. Für Strategic Create werden 168 Millionen bis 171 Millionen US-Dollar erwartet, ein Zuwachs von 4 % bis 6 %. Der prognostizierte nichtstrategische Umsatz beträgt 5 Millionen US-Dollar. Die Prognose für das bereinigte EBITDA liegt bei 290 Millionen bis 295 Millionen US-Dollar, was einem erwarteten Anstieg von 132 % bis 136 % entspricht.
Der Ausblick rückt den Umsatzmix für das kommende Quartal in den Mittelpunkt: Den Großteil des Wachstums dürfte voraussichtlich die von Vector getriebene Werbung beisteuern, während Create deutlich geringer zulegen und das nichtstrategische Geschäft nur einen minimalen Beitrag leisten dürfte. Ob sich der Umschwung in die Gewinnzone fortsetzt, hängt von der Dynamik im Werbegeschäft und der begleitenden Kostendisziplin ab.
