The PA, Racing and Sports’ın sahibi RAS’ı bedeli tamamen nakit ödenecek bir anlaşmayla satın almayı kabul etti

Birleşik Krallık’ta The PA adıyla bilinen The Press Association Limited, ASX’te işlem gören ve Avustralya merkezli Racing and Sports’ın sahibi olan RAS Technology Holdings’in tamamını, 19 Ekim 2026’da duyurulan bedeli tamamen nakit ödenecek bir düzenleme planı kapsamında satın almayı kabul etti. RAS hissedarları hisse başına 1,04 A$ alacak.

Duyurusunda The PA, RAS ile bağlayıcı bir Plan Uygulama Sözleşmesi imzaladığını belirtti. Sözleşme uyarınca PA Media Group Limited’in bağlı ortaklığı The Press Association Limited, üyelerin düzenleme planı aracılığıyla şirketin ihraç edilmiş tüm hisselerini satın almayı kabul etti. Bu Avustralya işlem yapısı, RAS hissedarlarının ve Avustralya Federal Mahkemesi’nin onayını gerektiriyor. Sözleşmede belirtilen koşullara tabi olarak işlemin Şubat 2027’de tamamlanması bekleniyor.

The PA, satın almanın iki şirketin küresel yarış ve spor verileri, teknolojisi ve bahis hizmetleri alanlarındaki birbirini tamamlayan faaliyetlerini bir araya getireceğini ve faaliyet alanını Avustralya bahis pazarına genişleteceğini belirtti. Podium’un spor API’sinin RAS’ın bahis işlem hizmetleri ve Wagering 360 platformuyla bir araya getirilmesinin medya kuruluşlarına, bahis şirketlerine ve hak sahiplerine eksiksiz bir çözüm sunacağını; müşterilerin daha geniş bir ürün yelpazesine ve daha kapsamlı uluslararası kapsama erişirken hizmetlerin daha hızlı geliştirilmesinden de yararlanacağını ifade etti.

The PA’nın üst yöneticisi Emily Shelley, “The PA ve Racing and Sports güvenilirlik ve dürüstlük konusunda ortak bir anlayışa sahip. Şirketlerin birbirini tamamlayan güçlü yönleri ve küresel erişimi, müşterilere değer verdikleri daha fazla şeyi sunacak: daha geniş bir veri yelpazesi, derin bahis bilgisi ve daha fazla pazarı kapsayan hizmetler. The PA’nın güvenilir geçmişi ve Podium’un teknolojisiyle birleştiğinde bu, yeni ürünleri daha hızlı geliştirmemizi ve yarışların ve daha geniş spor sektörünün uzun vadeli büyümesini desteklememizi sağlayacak,” dedi.

Anlaşmanın Koşulları ve Hissedar Desteği

RAS, yönetim kurulu tarafından yayımlanması onaylanan ASX duyurusunda, planın uygulanması hâlinde hissedarların plan kayıt tarihinde sahip oldukları her hisse için, plan yürürlüğe girmeden önce ilan edilen izin verilen herhangi bir temettünün, özel temettünün veya sermaye iadesinin nakit tutarı düşüldükten sonra 1,04 A$ nakit alacağını belirtti. Tedavüldeki 47.885.899 RAS hissesi temel alındığında şirket, teklif edilen bedelin seyreltilmemiş özsermaye değerini yaklaşık 49,8 milyon A$, işletme değerini ise yaklaşık 45,6 milyon A$ olarak gösterdiğini açıkladı. İkinci tutar, 30 Haziran 2026 itibarıyla 4,2 milyon A$ net nakdi yansıtıyor; RAS’ın herhangi bir borçlanması bulunmuyor.

RAS, 1,04 A$’lık fiyatın, duyurudan önceki son işlem günü olan 16 Ekim 2026’daki 0,54 A$ kapanış hisse fiyatına kıyasla %93 prim anlamına geldiğini belirtti. Bu fiyat ayrıca, söz konusu tarih dâhil olmak üzere önceki 90 işlem günündeki 0,576 A$ hacim ağırlıklı ortalama fiyata göre %80 prim ifade ediyor.

RAS yönetim kurulu, daha üstün bir teklif sunulmaması ve bağımsız uzmanın planın hissedarların çıkarına en uygun olduğu sonucuna varması ve bu görüşünü koruması koşuluyla, hissedarlara plan lehinde oy kullanmalarını oybirliğiyle tavsiye etti. Aynı koşullara tabi olarak her RAS yöneticisi, sahip olduğu veya kontrol ettiği tüm hisseler için plan lehinde oy kullanmayı ya da bu yönde oy kullanılmasını sağlamayı amaçlıyor.

Kurucu ortaklardan yönetici direktör Gary Crispe ile şirketin inovasyondan sorumlu baş yöneticisi Robert Vilkaitis, birlikte RAS’ın adi hisselerinin yaklaşık %34,0’ına sahip veya bunlar üzerinde kontrole sahip. İkisinin sırasıyla 8.174.481 ve 8.094.876 hissesi bulunuyor. Her biri, sahip olduğu tüm hisseleri plan lehinde kullanmayı ve kontrol ettiği tüm hisselerin de aynı koşullarda plan lehinde kullanılmasını sağlamayı amaçladığını yazılı olarak teyit etti.

RAS Yönetim Kurulu Başkanı Andrew Twaits, “RAS Yönetim Kurulu, Plan’ın RAS hissedarları için cazip bir sonuç olduğu konusunda hemfikirdir. Hisse başına 1,04 dolarlık tamamen nakit fiyat, yakın dönemdeki işlem fiyatlarının belirgin biçimde üzerinde bir prim sunarken Racing and Sports’ın 1999’dan bu yana oluşturduğu veri, teknoloji ve medya varlıklarının değerini yansıtıyor,” dedi.

Koşullar, Finansman ve Takvim

Plan; bağımsız uzmanın hissedarların çıkarına en uygun olduğu yönündeki görüşüne, Corporations Act 2001 uyarınca RAS hissedarlarının gerekli çoğunluklarının onayına, Avustralya Federal Mahkemesi’nin onayına, işlemi engelleyecek herhangi bir mahkeme veya düzenleyici kurum kararının bulunmamasına, RAS’ı etkileyen önemli bir olumsuz değişiklik veya tanımlanmış bir olay yaşanmamasına ve plan yürürlüğe girmeden önce tüm RAS opsiyonları ile performans haklarının hak edilmiş, nakit olarak ödenmiş veya iptal edilmiş olmasına bağlı olmaya devam ediyor. Plan, gerekli inceleme veya finansman koşullarına tabi değil; ayrıca Avustralya Yabancı Yatırım İnceleme Kurulu’ndan ya da Avustralya Rekabet ve Tüketici Komisyonu’ndan onay alınmasını gerektiren herhangi bir koşula da bağlı değil.

The PA, teklif bedelini mevcut nakit kaynakları ile taahhüt edilmiş borç finansmanının birleşimiyle karşılamayı planlıyor. Sözleşmede Lloyds Bank’tan alınmış, kredi onaylı bir borç taahhüt mektubuna atıfta bulunuluyor. The Press Association’ın holding şirketi PA Media Group, plan kapsamında ödenecek bedelin ödenmesini garanti etmeyi kabul etti.

Sözleşmede, başka teklifleri değerlendirmeme, görüşmeme ve gerekli incelemeye izin vermeme kısıtlamalarını içeren alışılmış münhasırlık düzenlemeleri yer alıyor. Son iki kısıtlama, yöneticilerin şirket çıkarlarını gözetme yükümlülüğüne dayanan bir istisnaya tabi; düzenlemeler ayrıca bildirim yükümlülüklerini ve The PA lehine bir eşleştirme hakkını da kapsıyor. Sözleşmede belirtilen durumlarda RAS’ın, ima edilen özsermaye değerinin %1’ine, yani yaklaşık 0,5 milyon A$’a eşit bir fesih bedeli ödemesi gerekebilir.

Canterbury Partners, RAS’a finansal danışmanlık; Gadens ise hukuk danışmanlığı veriyor. Latimer Partners, The PA’ya finansal danışmanlık; Mills Oakley ise Avustralya hukuku konusunda danışmanlık veriyor.

RAS, hissedarlarına duyuruya yanıt olarak herhangi bir işlem yapmalarının gerekmediğini bildirdi. Bağımsız uzmanın raporunu ve toplantı bildirimini içeren düzenleme kitapçığının Aralık 2026’nın başlarında hissedarlara gönderilmesi, ardından mahkeme tarafından toplanacak düzenleme toplantısının Ocak 2027’nin sonlarında yapılması bekleniyor. Hissedarların onay vermesi ve düzenlemenin koşullarının yerine getirilmesi veya izin verilen durumlarda bu koşullardan feragat edilmesi hâlinde, işlemin Şubat 2027’de tamamlanması bekleniyor. RAS, tarihlerin yalnızca tahmini olduğunu ve sürekli açıklama yükümlülükleri doğrultusunda hissedarları bilgilendirmeyi sürdüreceğini belirtti.

Şirketler

1999’da kurulan ve 2021’de ASX’te işlem görmeye başlayan RAS, Canberra’daki merkezinden ve Birleşik Krallık, Hong Kong ve Singapur’daki faaliyetleri aracılığıyla at yarışı verileri, analizler, bahis teknolojileri ile yarış medyası ve dijital hizmetler sunuyor. Müşterileri arasında Entain Group bünyesindeki Ladbrokes ve Neds, Flutter Group bünyesindeki Sportsbet, Paddy Power ve Betfair, Tabcorp, Betr Entertainment, Bet365, Singapore Pools, Australian Turf Club, Hong Kong Jockey Club ve Racing Victoria bulunuyor.

The PA, at yarışları alanındaki geçmişinin kırk yılı aştığını ve Podium aracılığıyla bahis şirketlerine, yayıncılara ve sektörün geneline at yarışı ve spor verileri, içerik ve ürünler sunduğunu belirtti. Grubun açıklamasına göre dünya genelinde 300’den fazla markanın güvendiği Podium’un Birleşik Krallık ve Singapur’da ofisleri bulunuyor ve şirket, düzenlemeye tabi başlıca bahis pazarlarında müşterilere hizmet veriyor. The PA’nın daha geniş portföyünde Alamy, StreamAMG ve Hydrogen yer alıyor. The Press Association ise Birleşik Krallık ve İrlanda’nın ulusal haber ajansı.

Racing and Sports CEO’su Stephen Crispe ve Podium Genel Müdürü Josh Sparke de işlemi destekleyen açıklamalar yaptı. The PA, işlemin Şubat 2027’de tamamlanması beklenirken, Podium ile Racing and Sports’un o tarihe kadar ayrı şirketler olarak faaliyet göstermeyi sürdüreceğini belirtti.