Robinhood прогнозує розширення ринку та прицілюється до Європи

Робінство бажання розширитися в Європу з його прогнозними ринками – це рух, який може призвести до сплеску змін у спортивних ставках по всьому континенту. Електронна торгова платформа, яка сприяє торгівлі акціями, криптовалютами, ф'ючерсними контрактами та управлінням капіталом, вже знайшла величезну базу користувачів у США. А тепер на них чекає наступний рубіж: Європа.

Офіційні переговори з Великою Британією та Європою щодо того, як вивести контракти на проведення заходу за кордон, вже розпочалися, і це відбувається під час ширшого європейського розгортання Robinhood. З липня Robinhood пропонує токенізовані акції США в ЄС та ЄЕЗ, а також нові крипто-пропозиції та продукти, щоб міцно закріпитися на ринках ЄС/ЄЕЗ.

Виведення ринків прогнозування до Європи

Якщо прийняття Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) та федерального законодавства здавалося складним завданням, то Європа стане набагато складнішим ґрунтом для Robinhood. Наприкінці вересня генеральний директор Robinhood Влад Тенев оголосив, що ринки Robinhood Prediction... перетнув 4 мільярди угод – з яких 2 мільярди надійшли лише у третьому кварталі. Центр прогнозування, який ви знайдете на Robinhood, має контракти на події, що надаються Kalshi, з яким Robinhood має угоду. партнерство з березняЦе виграш для обох компаній, оскільки Robinhood має велику базу користувачів, а Kalshi здобула собі репутацію одного з найкращих ринків прогнозування в Америці.

Рекордний ажіотаж – це лише початок шаленства на ринку прогнозів у США, яке розпочалося з хвилею... Ставки НФЛ коли розпочався регулярний сезон. Калші уклав широкий спектр контрактів на проведення заходів НФЛ та Ставки NCAAF стильні продукти. До них належать контракти на багато подій з вимогами до 2 або більше подій. У термінології спортивних ставок це ваші експромти.

Ажіотаж навколо прогнозних ринків у США

Ажіотаж навколо цих ринків прогнозів як альтернативи спортивним ставкам зараз зростає в геометричній прогресії, побивши рекордні показники ринків прогнозів, зафіксовані під час виборів у США. Великі гравці, такі як FanDuel та Underdog також заявили про свою зацікавленість у запуску власних ринків прогнозування. А CFTC, яка регулює фінансові деривативи (до яких класифікуються контракти на події та ринки прогнозування), дала зелене світло багатьом новим продуктам на полицях магазинів. Вона навіть дала зелене світло повернення Полімаркету, лідер серед платформ прогнозування ринку перших криптовалют.

Європа, країна, яка любить спортивні ставки та має інтерес до цього альтернативні платформи для ставок, є природним продовженням для таких ігор, як Robinhood.

Юридичні виклики, з якими стикається Robinhood у Європі

У рамках законодавства США контракти на події вважаються ф'ючерсами та регулюються Комісією з торгівлі ф'ючерсами (CFTC). В Європі... закони про азартні ігри фрагментовані та відрізняються залежно від країни, що ускладнює для Robinhood просте поширення своїх послуг по всьому континенту. У деяких юрисдикціях ринки прогнозування належать до тієї ж юридичної категорії, що й фінансові деривативи. Це вимагатиме повної ліцензії на фінансовому ринку. В інших вони класифікуються як азартні продукти, для яких необхідно отримати відповідні ліцензії на азартні ігри, та стандарти захисту гравців повинні бути виконані.

З огляду на складність, легко уявити, що Robinhood потребуватиме різних стратегій ліцензування в кожній країні. Це, у свою чергу, уповільнює розширення, а також збільшить витрати на дотримання вимог для Robinhood, щоб запустити такий продукт. Наприклад, Комісія Великобританії граючи в азартні ігри розглядає контракти на подію, пов'язані з азартними продуктами, коли вони пов'язані з такими результатами, як політика або нефінансові події реального світу.

Франція висловила правову неоднозначність щодо Polymarket, оскільки деякі продукти схиляються до азартних ігор, а інші більше відповідають фінансовим деривативам. Федеральний регулятор азартних ігор у Німеччині вважає контракти на неспортивні заходи незаконними. Дозволені лише спортивні заходи з перевіреними результатами, а продукти, не пов'язані зі спортом, не ліцензуються.

Оплот Robinhood у Європі

Robinhood знайомий з європейським ринком, і в липні він заснувала свій перший європейський хаб у Литві. Вона отримала ліцензію фінансового брокера категорії А та ліцензію постачальника послуг з криптоактивами. Це фактично надало Robinhood доступ до Європи відповідно до об'єднуючого регулювання MiCA (ринки криптоактивів). До цього, у 2024 році, Robinhood успішно вийшла на ринок Великої Британії, хоча й з обмеженою пропозицією послуг.

Компанія запустила понад 200 американських акцій та ETF для резидентів усіх 31 країн ЄС/ЄЕЗ без комісійних торгів (хоча комісії за конвертацію валют є). Фактично, це надало європейцям доступ до американських акцій без необхідності володіти брокерським рахунком у США. Цей попередній крок має вирішальне значення для побудови довіри, перевірки можливостей та для того, щоб Robinhood відповідав європейським стандартам. Політика AML і KYCПерехід на контракти на проведення заходів не буде легким чи швидким завданням за жодними мірками, але Robinhood — великий гравець із чудовими ресурсами.

Чи вже має ЄС подібні платформи

Так, схоже, але жоден із конкурентів у Європі не пропонує саме те, що пропонує Robinhood через Kalshi. Найбільшою платформою для торгівлі подіями в Європі є Polymarket, яка популярна для торгівлі контрактами на політичні та геополітичні події. Вона не є повністю легальною в Європі, оскільки регулятори Франції, Бельгії та Польщі спеціально блокують доступ до популярної платформи. Однак у НімеччинаПолімаркет має активну базу користувачів, хоча й з обмеженим асортиментом продукції.

Існують інші ринки прогнозування на основі блокчейну, такі як Augur або Gnosis, але це набагато менші операції. Найбільшою конкуренцією для Robinhood, найімовірніше, є альтернативні сайти ставок, такі як біржі ставок або брокерів. Біржа Betfair вже давно пропонує ринки на політику, спорт та інші події, але вона регулюється як азартний продукт, а не як фінансова торгівля. Такі платформи, як BetFair, Betdaq та Smarkets, не є класичними сайтами ставок. Це P2P біржі ставок, на яких гравці роблять ставки один проти одного, а не проти казино.

Отже, існують подібні типи продуктів, включаючи децентралізовані ринки прогнозування на основі блокчейну, такі як Polymarket або Augur; та P2P біржі ставок, такі як BetFair або Smarkets. Але якби Kalshi увійшов у цей простір через Robinhood, він би справді виділився у власному класі. І це був би єдиний такий продукт у Європі.

Шлях попереду для Robinhood

Далішній розвиток подій для американської фінансової торгової компанії залежить від того, що вона хоче запропонувати, як вона може отримати дозволи та чи це можливо.

A) Отримайте ліцензію по всій Європі

Створення повністю регульованої фінансової біржі та отримання необхідних ліцензій на азартні ігри, де це доречно, було б ідеальним варіантом дій, якщо Robinhood хоче розповсюджувати свої ставки на спорт продукти. Це займе найбільше часу та коштуватиме найбільше, що може вплинути на саму пропозицію. Robinhood може бути змушений підвищити комісії за конвертацію або навіть інтегрувати якусь модель комісійних для сплати високих європейських податків на азартні ігри.

B) Біла етикетка через ліцензованих операторів

Інший варіант — співпрацювати з місцевими операторами азартних ігор та обслуговувати ці контракти на проведення заходів у рамках існуючих структур азартних ігор. Це непогана угода для Robinhood, оскільки партнер зі спортивних ставок міг би ефективно біла етикетка їхні продукти. Robinhood може навіть вирішити співпрацювати з кількома регіональними платформами, щоб отримати доступ до різних юрисдикцій через різних операторів.

C) Створіть гібридну модель з обмеженою пропозицією

Якщо вони хочуть зберегти повний контроль над своїм продуктом без партнерства, але також відмовитися від тривалої процедури подання заявки на ліцензію на азартні ігри, Robinhood може піти на компроміс. Він може створити гібридний продукт, який відповідає фінансовим стандартам та стандартам захисту прав споживачів, пропонуючи при цьому обмежені, але дозволені, спортивні продукти. Завдяки цьому варіанту вони фактично створюють формулу, яка працює в усьому регіоні, задовольняючи всі юрисдикції. Але це може відбуватися за рахунок різних продуктів.

Величезний неосвоєний ринок ЄС

Який би варіант вони не обрали, доведеться йти на компроміси та отримувати необхідні документи для схвалення. Тож гравцям може знадобитися деякий час, перш ніж контракти на події Robinhood з'являться в Європі. І якщо вони знайдуть спосіб, він може бути не таким повноцінним, як продукти США спочатку. Але все може статися.

Будучи такою впливовою та потужною компанією, ми очікуємо, що цей інтерес матиме щось важливе, і для Європи бум на ставках, який зараз охопив Америку, може бути вже не за горами.