Unity повертається до квартального прибутку завдяки зростанню реклами під проводом Vector

5 листопада 2026 року Unity оголосила результати за третій квартал: дохід зріс на 32% у річному обчисленні — до 622 млн доларів, а чистий прибуток за GAAP становив 122 млн доларів. Роком раніше компанія зафіксувала збиток у 127 млн доларів. Зростання Unity Ads Network забезпечив Vector, хоча його частково нівелювало скорочення показників ironSource Ads Network.

Президент і генеральний директор Matt Bromberg назвав цей період найуспішнішим в історії Unity та першим кварталом із прибутком за GAAP після первинного публічного розміщення акцій компанії. За цей час Vector зріс на 126% у річному обчисленні та на 40% порівняно з попереднім кварталом.

Bromberg пов’язав рекламний бізнес із бізнесом зі створення контенту за допомогою так званої стратегії маховика Unity. «Ми бачимо накопичувальний ефект нашої стратегії маховика: що більше творців створюють ігри на нашій платформі, то більше ігор зумовлюють потребу в їх просуванні за допомогою реклами».

Реклама змінює структуру доходів

Дохід від рішень Grow зріс на 44% — із 318 млн до 457 млн доларів. Дохід від стратегічного напряму Grow збільшився значно швидше — на 90%, із 226,8 млн до 431,5 млн доларів, тож рекламні операції, які залишилися в компанії, відіграли більшу роль у результатах Unity.

Дохід від рішень Create зріс скромніше — на 8%, із 152 млн до 165 млн доларів. Unity пояснила це зростання доходами від передплат, які частково нівелювало скорочення доходів від хмарних і хостингових послуг, пов’язане з переглядом портфеля у 2025 році. Дохід від стратегічного напряму Create зріс на 11% — зі 148,1 млн до 165,1 млн доларів.

Сукупний стратегічний дохід зріс на 59% — із 374,9 млн до 596,6 млн доларів. Нестратегічний дохід змінився в протилежному напрямку, скоротившись на 73% — із 95,7 млн до 25,5 млн доларів. До нього переважно належали рекламна мережа ironSource Ads Network, роботу якої припинили у другому кварталі 2026 року, та видавничий бізнес Supersonic, проданий 4 серпня 2026 року. Цей розподіл пояснює, чому стратегічний дохід зростав значно швидше за загальний показник компанії, яка виходила з цих напрямів діяльності.

Контроль витрат поліпшує операційні результати

Зростання валового прибутку та скорочення операційних витрат забезпечили операційний прибуток у розмірі 100,6 млн доларів проти операційного збитку в 125,9 млн доларів роком раніше. Валовий прибуток збільшився з 350,3 млн до 509,6 млн доларів, тоді як загальні операційні витрати скоротилися з 476,1 млн до 408,9 млн доларів.

Витрати на продажі й маркетинг скоротилися зі 165,9 млн до 103,5 млн доларів, тоді як витрати на дослідження та розробки дещо зросли — із 244,4 млн до 251,1 млн доларів. Отже, скорочення витрат відбулося водночас із подальшими інвестиціями в розробки, а не завдяки повсюдному урізанню видатків.

Скоригований показник EBITDA — показник прибутку Unity, розрахований не за GAAP, із якого виключаються компенсації акціями, амортизація матеріальних і нематеріальних активів та інші статті, враховані в чистому прибутку за GAAP, — зріс зі 109,5 млн доларів і 23% до 256,6 млн доларів із маржею 41%. Unity пояснила поліпшення вищими доходами та подальшим контролем витрат. Операційний грошовий потік зріс зі 155 млн до 224 млн доларів. Вільний грошовий потік, який Unity визначає як операційний грошовий потік за вирахуванням витрат на придбання основних засобів, збільшився зі 151 млн до 220 млн доларів. Це свідчить, що поліпшення фінансових результатів супроводжувалося зростанням обсягу генерованих коштів.

Прогноз на четвертий квартал закріплює зміну тенденції

Unity прогнозує стратегічний дохід у розмірі від 683 млн до 691 млн доларів у четвертому кварталі 2026 року, що відповідає зростанню на 65–67% у річному обчисленні. Очікується, що стратегічний напрям Grow забезпечить від 515 млн до 520 млн доларів, тобто зросте на 105–107%, тоді як прогноз для стратегічного напряму Create становить від 168 млн до 171 млн доларів, що відповідає зростанню на 4–6%. Прогнозований нестратегічний дохід становить 5 млн доларів. Прогноз скоригованого показника EBITDA — від 290 млн до 295 млн доларів, що відповідає очікуваному зростанню на 132–136%.

Згідно з прогнозом, структура доходів матиме ключове значення для Unity у наступному кварталі: очікується, що реклама під проводом Vector забезпечить більшу частину зростання, напрям Create — значно скромніший приріст, а нестратегічні операції — мінімальний внесок. Збереження переходу до прибутковості залежатиме від подальшого зростання реклами та дисциплінованого контролю витрат, що супроводжував це зростання.