Tabcorp погодився на обов’язкову угоду щодо придбання компанії з технологій ставок BetMakers

Tabcorp Holdings підписала обов’язкову угоду про реалізацію схеми придбання 100% акцій постачальника технологій ставок BetMakers Technology Group, пропонуючи 0,24 австралійських доларів готівкою за акцію в угоді, яка оцінює капітал BetMakers у приблизно 283 мільйони австралійських доларів і припускає підприємницьку вартість близько 267 мільйонів австралійських доларів, компанії повідомили ASX 10 серпня 2026 року.

Пропозиція становить премію у 45,5% до ціни закриття акцій BetMakers у розмірі 0,165 австралійських доларів 7 серпня 2026 року, останнього торгового дня до оголошення, і премію у 41,1% до середньомісячної об’ємно-вазованої ціни, згідно з власним випуском ASX BetMakers. Раду BetMakers одноголосно рекомендувала акціонерам голосувати за угоду, а директори, які володіють близько 10% акцій, що знаходяться в обігу, мають намір проголосувати за угоду.

Придбання є першим великим кроком у сфері злиття та поглинання під керівництвом генерального директора і головного виконавчого директора Tabcorp Гіллона Маклахлана, який сказав, що угода прискорює стратегію компанії в декількох напрямках одночасно.

“Придбання BetMakers прискорить нашу стратегію в декількох напрямках. BetMakers пройшла через значну трансформацію за останні два роки і створила вражаючі технології ставок і талановиту команду”, – сказав Маклахлан у заяві Tabcorp. “Доступ до цих переваг підвищить нашу власну технічну здатність і прискорить наші продукційні амбіції, особливо для нашого унікального медійного та тотального пропозицій.”

Генеральний директор BetMakers Джейк Генсон охарактеризував об’єднання як гру в масштабі: “Об’єднання прав, контенту та відносин Tabcorp з платформами, даними та послугами ставок BetMakers створить більш повну і привабливу глобальну пропозицію для наших клієнтів і цікаве майбутнє для наших працівників.”

Що купує Tabcorp

BetMakers – це австралійська компанія, що постачає технології ставок B2B, яка пропонує платформи фіксованих ставок і парі-мутюель, послуги з даних та контенту перегонах у понад 30 країнах. Її сегмент Global Tote – це прийом ставок на тотал, міжнародне пуліング і комінглінгове програмне забезпечення, а також рітейл-беттингове обладнання – генерувало приблизно 60% доходу компанії у фінансовому році 2025, тоді як сегмент Global Betting Services компанії – технологія букмекера – внесла близько 40%, згідно з заявою Tabcorp. Її нові платформи Apollo і GTX знаходяться в центрі технологій, які Tabcorp хоче поглинути, а не побудувати самостійно.

Для Tabcorp стратегічна логіка полягає в тому, що заміна існуючих платформ ставок на платформи BetMakers прискорить модернізацію технологій, яку компанія проводить після демерджера лотерей і кено-операцій.

Сама угода показує, як довго це було в підготовці. Угоду про конфіденційність між компаніями датується 15 жовтня 2025 року, а протокол чистої команди для обміну конкурентно чутливою інформацією був підписаний 13 травня 2026 року, що означає, що детальна робота над угодою тривала місяцями до підписання у понеділок.

Числа за угодою

• 0,24 австралійських доларів готівкою за акцію BetMakers, з можливістю отримати до 25% загальної суми угоди в нових акціях Tabcorp
• 283 мільйони австралійських доларів оцінка капіталу; 267 мільйонів австралійських доларів оцінка підприємства
• 45,5% премія до ціни закриття акцій BetMakers перед оголошенням; 41,1% до середньомісячної об’ємно-вазованої ціни
• 30 мільйонів австралійських доларів націлених річних витрат на синергію до кінця другого року володіння
• 6,1 разу оцінка підприємства / річний прибуток до виплати процентів і податків, включаючи повну суму синергії, проти 14 мільйонів австралійських доларів прибутку BetMakers за останні 12 місяців
• 2,83 мільйона австралійських доларів платня за порушення угоди, яку сплачує будь-яка зі сторін у певних обставинах
• ~1,9 разу профіцит кредитування Tabcorp після угоди, проти заявленої мети компанії нижче 2,5 раза протягом циклу

Tabcorp очікує, що угода стане прибутковою з другого року і принесе двозначну прибутковість з третього року. Готівкова частина буде профінансована за рахунок наявних коштів і нерозподілених кредитних ліній, а угода не містить умов фінансування, на що рада BetMakers посилалася у своїй рекомендації, поряд з тим, що схема не потребує схвалення акціонерів Tabcorp і не передбачає подальшого аудиту.

Як схема переходить від підписання до завершення

Придбання структуровано як схема угоди згідно з австралійським законодавством про корпорації: судово-контрольований процес, у якому акціонери BetMakers голосують за угоду, а не продають її у звичайну пропозицію про поглинання. Акціонери, які обирають отримання акцій, можуть вибрати отримання 25%, 50%, 75% або 100% своєї частки в нових акціях Tabcorp, ціна яких становить вище 1,00 австралійських доларів за акцію або середньою ціною Tabcorp за п’ять торгових днів до дати реєстрації схеми; якщо вибори перевищують загальний ліміт у 25%, вони будуть скорочені пропорційно. При ціновому підлозі у 1,00 австралійських доларів буде випущено максимум 70,7 мільйонів нових акцій Tabcorp (3,1% акцій, що знаходяться в обігу).

Завершення угоди залежить від схвалення акціонерами BetMakers на зборах схеми, судового схвалення, дозволу Австралійської комісії з питань конкуренції та споживачів згідно з обов’язковим режимом контролю злиття та поглинання в Австралії, а також згоди регуляторів азартних ігор і перегонах у юрисдикціях, де діє BetMakers. Незалежний експерт також повинен зробити висновок, що схема відповідає інтересам акціонерів, а рекомендація ради діє лише у відсутності кращої пропозиції – з Tabcorp, яка має право на п’ять робочих днів на відповідь на будь-яку конкуруючу пропозицію.

Буклет схеми, який містить звіт незалежного експерта, очікується у акціонерів BetMakers у другій половині 2026 року, а зустріч схеми запланована на грудень 2026 року, а завершення – у третьому кварталі фінансового року Tabcorp 2027.