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Conselho da Evolution mantém recompra de € 2 bilhões após cancelamento de ações
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A Evolution anunciou em 8 de novembro de 2026 que seu conselho havia aprovado a continuidade da recompra de ações da empresa, no valor de € 2 bilhões, autorizando até € 675,3 milhões em recompras adicionais. A decisão vem após os acionistas aprovarem o cancelamento das ações adquiridas anteriormente no programa, restabelecendo a capacidade de manter ações em tesouraria necessária para novas compras.
Em 6 de novembro de 2026, a Evolution havia recomprado 19.412.197 ações por € 1,3247 bilhão, incluindo ações que foram canceladas posteriormente. Portanto, a autorização restante corresponde à parte não utilizada da alocação original, e não a um novo compromisso além das compras já realizadas.
Cancelamento restabeleceu a capacidade
De acordo com a Lei das Sociedades Sueca e a autorização dos acionistas, a Evolution não pode deter mais de 10% do total de suas ações em nenhum momento. O programa original tinha um limite de 19.922.661 ações, equivalente a esse patamar quando a recompra foi anunciada.
Em assembleia geral extraordinária realizada em 22 de setembro de 2026, os acionistas aprovaram o cancelamento de 16.168.492 ações adquiridas no âmbito do programa. Após esse cancelamento, a Evolution tinha 183.058.121 ações no total e detinha 3.243.705 ações próprias no anúncio de novembro, o que deixava capacidade para recomprar até mais 15.062.107 ações com a continuidade do programa.
A quantidade de ações é relevante além do limite de caixa. O cancelamento reduziu o saldo de ações em tesouraria sem recuperar o dinheiro já gasto, permitindo ao conselho lidar com o limite legal e manter a autorização de caixa restante.
Plano original permanece em vigor
A Evolution iniciou a recompra em 18 de maio de 2026, com base na autorização concedida na assembleia geral anual de 24 de abril de 2026 e em conformidade com sua Estrutura de Alocação de Capital. Se necessário, o conselho pretendia convocar uma assembleia geral extraordinária quando a participação em ações em tesouraria se aproximasse do máximo permitido ou o atingisse, cancelar as ações recompradas e, em seguida, aprovar uma nova recompra que abrangesse a alocação não utilizada, para que as operações pudessem continuar.
O objetivo do programa é otimizar a estrutura de capital da Evolution, reduzindo o capital social e, assim, gerar valor adicional para os acionistas. Esse é o objetivo declarado das recompras, não um resultado financeiro já alcançado.
Junto com o início do programa, a Evolution contratou uma linha de crédito rotativa sênior sem garantia de € 300 milhões para manter a flexibilidade financeira e oferecer financiamento de reserva para fins corporativos gerais. J.P. Morgan SE e Citibank Europe plc forneceram a linha, que prevê o pagamento integral no vencimento após três anos e duas opções de prorrogação por um ano cada. A Evolution afirmou que pretendia manter uma posição de caixa líquido ao longo do tempo e descreveu a recompra como um ajuste significativo de sua estrutura de capital.
Termos de execução
A Citigroup Global Markets Europe AG, ou outra empresa de investimento ou instituição de crédito mandatada pela Evolution, decidirá de forma independente o momento das operações. As compras poderão ser feitas à vista na Nasdaq Stockholm ou em outro mercado regulamentado, em uma ou mais ocasiões antes da assembleia geral anual de 2027, até que a alocação restante seja utilizada ou até segunda ordem.
O preço não poderá exceder o maior entre o preço da última operação independente e o maior preço de compra independente vigente na Nasdaq Stockholm. As compras também não poderão ser feitas abaixo do menor preço pelo qual uma aquisição independente possa ser realizada.
A continuidade do programa é, portanto, uma extensão do plano de capital existente, não uma ampliação. Para os acionistas, seu alcance prático depende tanto do caixa não utilizado quanto da capacidade disponível para manter ações em tesouraria, enquanto o momento da execução fica a cargo da empresa de negociação independente, dentro dos limites de preço definidos pelo conselho.
