Galaxy Gaming publikuje rekordowy przychód z powtarzalnych źródeł przychodu po anulowaniu umowy z Evolution

Galaxy Gaming opublikowało wyniki za II kwartał 2026 roku, pierwsze pełne wyniki finansowe od momentu, gdy Evolution wycofał się z umowy przejęcia spółki, i użyło tego momentu, aby udowodnić, że może funkcjonować jako niezależny biznes. Łączny przychód wzrósł o 5% w stosunku do roku poprzedniego i wyniósł 7,9 mln dolarów za kwartał zakończony 30 czerwca 2026 roku, przychody z powtarzalnych źródeł przychodu osiągnęły rekordowy poziom, a spółka potwierdziła, że otrzymała opłatę w wysokości 5,2 mln dolarów za anulowanie umowy z Evolution.

Wyniki pokazują, że przychody z powtarzalnych źródeł przychodu, po odliczeniu tantiem, wzrosły o 8% do rekordowego poziomu 7,9 mln dolarów i stanowią obecnie 99% łącznego przychodu. Zysk netto wzrósł o 5% do 1,0 mln dolarów, czyli 0,04 dolarów na akcję. Skorygowany zysk EBITDA wzrósł o 11% do 3,5 mln dolarów, a wolny przepływ gotówki wzrósł o 25% do 1,7 mln dolarów.

Bilans również przyniósł swoje własne osiągnięcie. Współczynnik zadłużenia Galaxy spadł poniżej 3,0-krotności w trakcie kwartału, co zgodnie z umową kredytu skutkuje obniżeniem marży odsetkowej kredytu senioralnego do SOFR plus 3,00% z SOFR plus 3,50%. Wydatki na odsetki spadły o 10% do 0,8 mln dolarów, a spółka twierdzi, że kwartalne wydatki na odsetki spadły o prawie dwie trzecie od momentu refinansowania długu w styczniu 2025 roku. Łączny dług długoterminowy wyniósł 37,9 mln dolarów na 30 czerwca 2026 roku, w porównaniu z 39,3 mln dolarów na koniec 2025 roku, przy 4,8 mln dolarów gotówki.

“Nasze wyniki za II kwartał pokazały ponownie ciągły rozwój biznesu”, powiedział Matthew Reback, dyrektor generalny Galaxy, w komunikacie. “Kontynuowaliśmy wykonywanie naszego planu przez proces fuzji z Evolution, a wyniki pokazują to.”

Pierwsza karta wynikowa po anulowanej fuzji z Evolution

Kwartał przypadł trzy tygodnie po upadku umowy. 21 lipca 2026 roku Evolution oficjalnie anulował umowę fuzji, którą obie spółki podpisały 18 lipca 2024 roku, po tym, jak upłynął termin transakcji bez uzyskania pozostałych amerykańskich zatwierdzeń regulacyjnych. Jak Gaming.net raportował, gdy Evolution wycofał się z umowy o przejęcie Galaxy Gaming po opóźnieniach w zatwierdzeniach, spółki kilkakrotnie przedłużały termin, ponieważ zatwierdzenia się opóźniały, ostatecznie ustalając datę 17 lipca 2026 roku z zatwierdzeniami w dwóch jurysdykcjach przed zamknięciem. Zgodnie z warunkami umowy fuzji Evolution był zobowiązany do zapłaty Galaxy opłaty za anulowanie w wysokości 5 234 678 dolarów w ciągu dwóch dni roboczych, a Galaxy potwierdziło w raporcie za II kwartał, że otrzymało tę opłatę po zakończeniu kwartału.

Reback porównał kwartał do tego tła, porównując wyniki do II kwartału 2024 roku, ostatniego kwartału raportowanego przed ogłoszeniem umowy. Przychody z powtarzalnych źródeł przychodu, po odliczeniu tantiem, wzrosły o 12% w stosunku do tego okresu, powiedział, i stanowią obecnie 99% łącznego przychodu w porównaniu z 82% dwa lata temu. Zainstalowana baza systemów progresywnych z przychodami z powtarzalnych źródeł przychodu wzrosła o 11% w stosunku do roku poprzedniego i o 40% od II kwartału 2024 roku, napędzana przez system operacyjny Galaxy i wczesne umieszczenia systemów progresywnych oznaczonych MONOPOLY, wprowadzonych na rynek wcześniej w 2026 roku.

Ślady umowy nadal widoczne są w liczbie. Zysk netto za kwartał obejmuje około 0,2 mln dolarów opłat profesjonalnych i kosztów transakcyjnych związanych z proponowanym przejęciem, a 4,2 mln dolarów przepływu gotówki operacyjnej wygenerowanego w pierwszej połowie 2026 roku zostało uzyskane netto około 0,3 mln dolarów bonusów za utrzymanie, wypłaconych w związku z anulowaną transakcją.

Skąd pochodził wzrost w kwartale

Sektor cyfrowy, który licencjonuje gry stołowe Galaxy dla kasyn internetowych, zwiększył przychody o 11% do 3,1 mln dolarów dzięki wyższej liczbie rozdań u istniejących operatorów i uruchomieniu nowych treści u nowych klientów. Wszystkie przychody z sektora cyfrowego są powtarzalne, a tantiemy płacone za licencjonowane tytuły wzrosły wolniej niż przychody brutto, spadając do 28% przychodu brutto z 30% rok temu.

Przychody z sektora core wzrosły o 2,3% do 4,8 mln dolarów, przy czym przychody z powtarzalnych źródeł przychodu w sektorze core wzrosły o 7,0%. Jedyne słabe miejsce było celowe: sprzedaż licencji na systemy gier progresywnych spadła do 51 182 dolarów z 256 421 dolarów rok temu, spadek, którego Galaxy przypisuje swojej deklarowanej strategii priorytetowego traktowania umieszczania powtarzalnych źródeł przychodu nad sprzedażą jednorazową. Spółka oczekuje, że sprzedaż licencji na cały rok 2026 będzie nieco niższa niż w 2025 roku.

Jedna pozycja wartą odnotowania: przychody z działalności operacyjnej absorbowały około 0,5 mln dolarów wydatków na podatek stanowy związanych z wstępnymi wynikami przeprowadzonej przez spółkę kontroli, w dużej mierze pokrywającej podatek od sprzedaży i użytkowania, który nie został naliczony klientom, co w większości przypadków dotyczy okresów przed 2026 rokiem.

Co Galaxy robi z gotówką

Spółka działała szybko po anulowaniu umowy. 22 lipca 2026 roku, dzień po upadku umowy, rada nadzorcza Galaxy autoryzowała program odkupu akcji o wartości do 4,0 mln dolarów, zastępując poprzednią autoryzację na kwotę 750 000 dolarów, z której nie została odkupiona żadna akcja. 31 lipca 2026 roku Galaxy odkupiło 330 758 akcji, co stanowi około 1,3% akcji w obrocie, w prywatnej transakcji negocjowanej po około 1,55 dolarów za akcję, za łączną kwotę 514 202 dolarów.

Inwestycje rosną wraz z odkupem. Galaxy zainwestowało 2,1 mln dolarów w biznes w pierwszej połowie 2026 roku, w porównaniu z 1,2 mln dolarów rok temu, w tym o 50% wzrosło wydatkowanie na oprogramowanie opracowane wewnętrznie do 0,7 mln dolarów. W lipcu 2026 roku zatrudniło Ananda Singha jako dyrektora technicznego; posiada on prawie 20-letnie doświadczenie z Light & Wonder. Następna fala gier i systemów progresywnych ma się pojawić na G2E tej jesieni, a kilka nowych produktów jest w fazie testów u głównych operatorów, jak podała spółka.

Al new products are in field trials with major operators, the company said. With the termination fee banked, leverage below 3.0x, and free cash flow growing, Galaxy’s first standalone quarter reads as the argument management wanted to make: the business Evolution agreed to buy two years ago is now funded to run itself.