Robinhood присматривается к Европе для расширения рынка прогнозов

Robinhood-х желание расшириться в Европу С появлением рынков прогнозов это движение может привести к всплеску изменений в спортивных ставках по всему континенту. Электронная торговая платформа, позволяющая торговать акциями, криптовалютами, фьючерсными контрактами и управлять активами, уже нашла огромную базу пользователей в США. Теперь нас ждёт новый рубеж: Европа.

Официальные переговоры с Великобританией и Европой о переносе контрактов на мероприятия за рубеж уже начались. Это происходит в период более широкого европейского развертывания Robinhood. С июля Robinhood предлагает токенизированные акции США в ЕС и ЕЭЗ, а также новые криптовалютные предложения и продукты, чтобы прочно закрепиться на рынках ЕС/ЕЭЗ.

Внедрение рынков прогнозов в Европу

Если принятие CFTC и федерального законодательства казалось сложным, то выход в Европу станет для Robinhood гораздо более трудным. В конце сентября генеральный директор Robinhood Влад Тенев объявил, что прогнозы Robinhood превысил 4 миллиарда торговых контрактов – и 2 миллиарда из них приходятся только на третий квартал. Центр прогнозов, как вы можете найти на Robinhood, содержит контракты на события, предоставляемые Kalshi, с которой Robinhood сотрудничает партнерство с марта. Это выгодно обеим компаниям, поскольку Robinhood имеет большую базу пользователей, а Kalshi зарекомендовал себя как один из лучших рынков прогнозов в Америке.

Рекордный ажиотаж — это только начало ажиотажа на рынке прогнозов в США, который начался с знаменательной волны Ставки на НФЛ Когда начался регулярный сезон, Калши заключил широкий спектр контрактов на мероприятия НФЛ и Ставки на НКААФ В их число входят многособытийные контракты с требованиями к двум или более событиям. В терминах ставок на спорт это ваши ставки.

Ажиотаж вокруг рынков предсказаний в США

Ажиотаж вокруг этих рынков прогнозов как альтернативы спортивным ставкам растёт в геометрической прогрессии, побив рекордное количество рынков прогнозов, зафиксированное во время выборов в США. Крупные игроки, такие как FanDuel и Underdog также заявили о своей заинтересованности в запуске собственных рынков прогнозов. А Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC), регулирующая финансовые деривативы (к которым относятся контракты на события и рынки прогнозов), дала добро на появление многих новых продуктов. Она даже дала зелёный свет возвращение Полимаркета, лидер среди первых платформ крипто-прогнозирования.

Европа, страна, которая любит делать ставки на спорт и любит исследовать альтернативные платформы ставок, является естественным расширением для таких игр, как Robinhood.

Robinhood сталкивается с юридическими проблемами в Европе

В США контракты на события считаются фьючерсами и регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC). В Европе законы об азартных играх Фрагментированы и различаются от страны к стране, что затрудняет Robinhood распространение своих услуг по всему континенту. В некоторых юрисдикциях рынки прогнозов попадают в ту же правовую категорию, что и финансовые деривативы. Для этого требуется полная лицензия на финансовом рынке. В других юрисдикциях они классифицируются как азартные игры, для которых необходимо получить соответствующие лицензии и стандарты защиты игроков должен быть встречен

Учитывая сложность, легко предположить, что Robinhood потребуются разные стратегии лицензирования в каждой стране. Это, в свою очередь, замедляет расширение и увеличивает затраты Robinhood на соблюдение нормативных требований для запуска такого продукта. Например, Комиссия Великобритании играя в азартные игры считает контракты на события продуктами азартной игры, когда они связаны с такими результатами, как политика или нефинансовые события в реальном мире.

Франция выразила юридическую неоднозначность в отношении Polymarket, поскольку некоторые продукты больше напоминают азартные игры, а другие — финансовые деривативы. регулятор азартных игр в Германии считает контракты на проведение неспортивных мероприятий незаконными. Разрешены только спортивные мероприятия с проверяемыми результатами, а неспортивная продукция не лицензируется.

Плацдарм Robinhood в Европе

Robinhood знаком с европейским рынком, и в июле он основал свой первый европейский хаб в Литве. Компания получила лицензию финансового брокера категории А и лицензию поставщика услуг по работе с криптоактивами. Это фактически открыло Robinhood доступ на европейский рынок в соответствии с единым регламентом MiCA (рынки криптоактивов). До этого, в 2024 году, Robinhood успешно вышла на рынок Великобритании, хотя и с ограниченным набором услуг.

Компания запустила более 200 американских акций и ETF для резидентов всех 31 страны ЕС/ЕЭЗ без комиссии за торговлю (хотя есть комиссия за конвертацию валюты). По сути, это предоставило европейцам доступ к американским акциям без необходимости открытия брокерского счета в США. Этот предварительный шаг крайне важен для укрепления доверия, проверки ситуации и для Robinhood, чтобы соответствовать европейским стандартам. Политики AML и KYCПереход на контракты на мероприятия не будет ни лёгким, ни быстрым делом, но Robinhood — крупный игрок с большими ресурсами.

Есть ли в ЕС уже подобные платформы?

Да, похоже, но ни один из конкурентов в Европе не предлагает того, что Robinhood предлагает через Kalshi. Крупнейшая в Европе платформа для торговли событиями — Polymarket, популярная для торговли контрактами на политические и геополитические события. В Европе она не полностью легальна, поскольку регулирующие органы Франции, Бельгии и Польши специально блокируют доступ к этой популярной платформе. Однако… ГерманияPolymarket имеет активную базу пользователей, хотя и с ограниченным предложением продукции.

Существуют и другие рынки предсказаний на основе блокчейна, такие как Augur или Gnosis, но они гораздо менее масштабны. Главной конкуренцией Robinhood, вероятно, являются альтернативные сайты ставок, такие как бирж ставок или брокеры. Биржа Betfair давно предлагает ставки на политику, спорт и другие события, но она регулируется как азартный продукт, а не как финансовая торговля. Такие платформы, как BetFair, Betdaq и Smarkets, не являются классическими сайтами для ставок. Это биржи ставок P2P, где игроки делают ставки друг против друга, а не против казино.

Итак, существуют похожие типы продуктов, включая децентрализованные рынки предсказаний на блокчейне, такие как Polymarket или Augur, и биржи ставок P2P, такие как BetFair или Smarkets. Но если бы Kalshi вышел на этот рынок через Robinhood, он бы действительно стал уникальным. И это был бы единственный подобный продукт в Европе.

Дорога вперед для Robinhood

Дальнейшие действия американской финансовой торговой компании во многом зависят от того, что она хочет предложить, как она сможет получить разрешения и осуществимо ли это.

А) Получите лицензию по всей Европе

Создание полностью регулируемой финансовой биржи и получение необходимых лицензий на азартные игры, где это уместно, было бы идеальным курсом действий, если Robinhood хочет распространять свою ставки на спорт Это займёт больше всего времени и будет стоить дороже всего, что может повлиять на само предложение. Robinhood, возможно, будет вынужден повысить комиссию за конвертацию или даже внедрить какую-либо комиссионную модель для уплаты высоких европейских налогов на азартные игры.

B) White Label через лицензированных операторов

Другой вариант — сотрудничество с местными операторами азартных игр и обслуживание этих контрактов на проведение мероприятий в рамках существующих игорных программ. Это неплохая сделка для Robinhood, поскольку партнер по ставкам на спорт может эффективно белая этикетка Robinhood может даже решить сотрудничать с несколькими региональными платформами, чтобы получить доступ к разным юрисдикциям через разных операторов.

C) Создать гибридную модель с ограниченным предложением

Если Robinhood захочет сохранить полный контроль над своим продуктом без партнёрства, но при этом отказаться от длительной процедуры подачи заявки на получение лицензии на азартные игры, компания может пойти на компромисс. Компания может создать гибридный продукт, отвечающий финансовым стандартам и стандартам защиты прав потребителей, предлагая при этом ограниченный, но допустимый ассортимент спортивных продуктов. Этот вариант фактически создаёт формулу, работающую во всём регионе и удовлетворяющую требованиям всех юрисдикций. Однако это может привести к снижению ассортимента некоторых продуктов.

Огромный неиспользованный рынок ЕС

Какой бы вариант они ни выбрали, им придётся идти на компромиссы и оформлять необходимые документы для одобрения. Поэтому игрокам может пройти какое-то время, прежде чем контракты на мероприятия Robinhood появятся в Европе. И даже если они найдут способ, поначалу он может быть не таким полным, как в США. Но всё может случиться.

Будучи столь влиятельной и мощной компанией, мы ожидаем, что этот интерес станет чем-то знаменательным, и для Европы букмекерская лихорадка, охватившая сейчас Америку, может быть уже не за горами.