Robinhood richt zich op Europa met uitbreiding van voorspellingsmarkten

Robinhoods verlangen om uit te breiden naar Europa met zijn voorspellingsmarkten is een beweging die een golf van veranderingen in sportweddenissen over het hele continent kan teweegbrengen. Het elektronische handelsplatform, dat handel in aandelen, cryptocurrencies, futurescontracten en vermogensbeheer mogelijk maakt, heeft al een enorme gebruikersbasis in de VS. En nu wacht de volgende horizon: Europa.

Formele gesprekken zijn al gestart met het VK en Europa over hoe de evenementencontracten in het buitenland kunnen worden gebracht, en dit gebeurt tijdens de bredere Europese uitrol van Robinhood. Sinds juli biedt Robinhood getokeniseerde Amerikaanse aandelen aan in de hele EU en EEA, met nieuwe crypto-aanbiedingen en producten om zijn voet in de EU/EEA-markten stevig te plaatsen.

Voorspellingsmarkten naar Europa brengen

Als het passeren van de CFTC en de federale wetgeving moeilijk leek, zal Europa een veel moeilijker terrein zijn voor Robinhood. Aan het einde van september kondigde de CEO van Robinhood, Vlad Tenev, aan dat de voorspellingsmarkten van Robinhood 4 miljard gehandeld contracten hadden bereikt – met 2 miljard daarvan alleen al in het derde kwartaal. Het Voorspelling Hub, zoals je het op Robinhood zou vinden, heeft evenementencontracten die worden geleverd door Kalshi – met wie Robinhood sinds maart een partnership heeft. Het is een win-winsituatie voor beide bedrijven, aangezien Robinhood een grote gebruikersbasis heeft en Kalshi zijn naam heeft gevestigd als een van de beste voorspellingsmarkten in Amerika.

De recordbrekende rush is slechts het begin van de voorspellingsmarktfrenzie in de VS, die begon met de momentous golf van NFL-wedden toen het reguliere seizoen begon. Kalshi lanceerde een breed scala aan NFL-evenementencontracten en NCAAF-wedstrijden in de stijl van producten. Deze omvatten meerdere evenementencontracten met 2 of meer evenementvereisten. In sportweddenschappen zijn dit je parlay‘s.

Hype rond voorspellingsmarkten in de VS

De hype rond deze voorspellingsmarkten als alternatief voor sportweddenschappen groeit exponentieel en overtreft de recordaantallen van voorspellingsmarkten die tijdens de Amerikaanse verkiezingen werden bereikt. Grote spelers zoals FanDuel en Underdog hebben ook hun interesse uitgesproken om hun eigen voorspellingsmarkten te lanceren. En de CFTC, die financiële derivaten reguleert (waaronder evenementencontracten en voorspellingsmarkten), heeft het groene licht gegeven voor veel nieuwe producten om op de markt te komen. Het heeft zelfs het terugkeer van Polymarket goedgekeurd, een machtige speler onder de crypto-voorspellingsmarkten.

Europa, dat een land is met een smaak voor sportweddenschappen en de intrige om alternatieve weddenschapsplatforms te verkennen, is een natuurlijke uitbreiding voor het soort bedrijven als Robinhood.

Wettelijke uitdagingen waar Robinhood in Europa mee te maken krijgt

Binnen het Amerikaanse kader worden evenementencontracten beschouwd als futures en gereguleerd door de CFTC. In Europa zijn de gokwetten gefragmenteerd en verschillen van land tot land, waardoor het voor Robinhood moeilijk is om zijn diensten eenvoudigweg uit te breiden naar het hele continent. In sommige rechtsgebieden vallen de voorspellingsmarkten in dezelfde wettelijke categorie als financiële derivaten. Dit zou een volledige financiële marktlicentie vereisen. In andere worden ze beschouwd als gokproducten, waarvoor de relevante goklicenties moeten worden verkregen en spelersbeschermingsnormen moeten worden nageleefd.

Gezien de complexiteit is het gemakkelijk om je voor te stellen dat Robinhood verschillende licentiestrategieën in elk land nodig zal hebben. Dit zal de uitbreiding vertragen en ook de nalevingskosten voor Robinhood verhogen om een dergelijk product te exploiteren. Zo beschouwt de UK Gambling Commission evenementencontracten als gokproducten wanneer ze verband houden met uitkomsten zoals politiek of niet-financiële werkelijke gebeurtenissen.

Frankrijk heeft een wettelijke onduidelijkheid uitgesproken met betrekking tot Polymarket, met sommige producten die neigen naar gokproducten en anderen die meer in overeenstemming zijn met financiële derivaten. De federale gokregulator in Duitsland beschouwt niet-sportevenementencontracten als illegaal. Alleen sportevenementen met verifieerbare resultaten zijn toegestaan, en niet-sportgerelateerde producten zijn niet gelicenceerd.

Robinhoods voet in Europa

Robinhood is vertrouwd met de Europese markt en heeft in juli zijn eerste Europese hub in Litouwen gevestigd. Het heeft een Category A-financiële makelaarslicentie en een crypto-activa-dienstverlenerslicentie verkregen. Dit gaf Robinhood effectief toegang tot Europa onder de unificerende MiCA-regulering (Markets in Crypto Assets). Voordat dit gebeurde, trad Robinhood in 2024 met succes toe tot de Britse markt, hoewel alleen met een beperkt aanbod van diensten.

Het bedrijf lanceerde meer dan 200 Amerikaanse aandelen en ETF’s voor inwoners in alle 31 EU/EEA-landen, met geen commissiehandel (hoewel er valutaconversiekosten zijn). Het gaf Europeanen effectief toegang tot Amerikaanse aandelen zonder dat ze een Amerikaanse effectenrekening nodig hadden. Deze voorlopige stap is cruciaal om vertrouwen op te bouwen, de waters te testen en voor Robinhood om te voldoen aan de Europese AML- en KYC-beleid. Het overgaan naar evenementencontracten zal geen eenvoudige of snelle prestatie zijn, maar Robinhood is een grote speler met veel middelen.

Heeft de EU al soortgelijke platforms?

Ja, maar geen van de concurrenten in Europa heeft precies wat Robinhood via Kalshi biedt. Het grootste evenementenhandelsplatform in Europa is Polymarket, dat populair is voor politieke en geopolitieke evenementencontracten. Het is niet volledig legaal in Europa, met regulators in Frankrijk, België en Polen die toegang tot het populaire platform specifiek blokkeren. Echter, in Duitsland heeft Polymarket een actieve gebruikersbasis, hoewel met een beperkt productaanbod.

Er zijn andere blockchain-gebaseerde voorspellingsmarkten, zoals Augur of Gnosis, maar deze zijn veel kleinere operaties. De grootste concurrent voor Robinhood is waarschijnlijk de alternatieve weddenschapsites zoals weddenschapsbeurzen of -makelaars. Betfair Exchange heeft al lang markten aangeboden voor politiek, sport en andere evenementen, maar het wordt gereguleerd als een gokproduct, niet als financiële handel. Platforms zoals BetFair, Betdaq en Smarkets zijn geen klassieke weddenschapsites. Ze zijn P2P-weddenschapsbeurzen, waarbij wedders weddenschappen tegen elkaar afsluiten in plaats van tegen het huis.

Er zijn dus soortgelijke producten, waaronder gedecentraliseerde blockchain-voorspellingsmarkten zoals Polymarket of Augur; en P2P-weddenschapsbeurzen zoals BetFair of Smarkets. Maar als Kalshi deze ruimte zou betreden via Robinhood, zou het echt in een klasse van zijn eigen staan. En het zou het enige dergelijke product in Europa zijn.

De weg vooruit voor Robinhood

Wat er vervolgens gebeurt met het Amerikaanse financiële handelsbedrijf hangt echt af van wat ze willen aanbieden, hoe ze de toestemming kunnen verkrijgen en of het haalbaar is.

A) Een licentie verkrijgen in heel Europa

Het opbouwen van een volledig gereguleerde financiële beurs en het verkrijgen van de nodige goklicenties waar nodig, zou de ideale koers van actie zijn, als Robinhood zijn sportweddenschappen producten wil distribueren. Dit zou de meeste tijd in beslag nemen en het zou het meeste kosten, wat de aanbieding zelf kan beïnvloeden. Robinhood kan worden gedwongen om de conversiekosten te verhogen of zelfs een commissiemodel te integreren om de hoge Europese gokbelastingen te betalen.

B) Wit label via gelicenceerde exploitanten

Een andere optie is om een partnership aan te gaan met lokale gokexploitanten en de evenementencontracten binnen bestaande gokkaders aan te bieden. Het is geen slechte deal voor Robinhood, aangezien een sportweddenschapspartner effectief wit label hun producten kan aanbieden. Robinhood kan zelfs besluiten om een partnership aan te gaan met meerdere regionale platforms om toegang te krijgen tot verschillende rechtsgebieden via verschillende exploitanten.

C) Een hybride model met beperkt aanbod creëren

Als ze full controle over hun product willen behouden zonder een partnership aan te gaan, maar ook de lange goklicentie-aanvraagprocedure willen vermijden, kan Robinhood een compromis sluiten. Het kan een hybride product creëren dat voldoet aan de financiële en consumentenbeschermingsnormen, terwijl het beperkte, maar toegestane, sportproducten aanbiedt. Met deze optie creëert het effectief een formule die werkt voor het hele gebied, waarmee alle rechtsgebieden worden bevredigd. Maar het kan ten koste gaan van verschillende producten.

Massale onontgonnen EU-markt

Wat ze ook doen, er zullen compromissen en noodzakelijke papierwerk zijn om goedgekeurd te worden. Dus voor spelers kan het even duren voordat de evenementencontracten van Robinhood in Europa arriveren. En sollten ze een manier vinden, het mag dan niet zo uitgebreid zijn als de Amerikaanse producten in het begin. Maar alles kan gebeuren.

Als zo’n invloedrijke en krachtige onderneming, verwachten we dat dit belang tot iets momenteus zal leiden, en voor Europa kan de weddenrage die Amerika nu teistert, net om de hoek zijn.