Kan de Filipijnse PAGCOR echt zijn 40+ landbased casinos verkopen?

De beslissing om de Filipijnse landbased casinos te privatiseren is niets nieuws. Het was een van de doelen die door de voorzitter en CEO van PAGCOR, Alejandro Tengco, zijn gesteld, en dat PAGCOR, de door de staat gerunde regulator en operator, alleen nog maar een regulator zal worden. Dit doel was om de privatisering te voltooien tegen het einde van de huidige presidentschapstermijn – het presidentschap van Ferdinand “Bongbong” Marcos, dat eindigt in 2028.

Nu moet er binnenkort een beslissing worden genomen over of ze dit kunnen starten, en de voorzitter en CEO van PAGCOR wil dat dit officieel wordt gedaan door middel van een Executive Order. Deze order kan al in september van dit jaar worden uitgevaardigd, waardoor PAGCOR meer dan genoeg tijd heeft om de details uit te werken en te bepalen hoe het zich zal aanpassen aan zijn nieuwe rol als regulator alleen, en niet als operator. Maar de grote vraag hier is hoe die privatisering er precies uit zal zien? Iemand zal verantwoordelijk moeten zijn voor het runnen van deze landbased casinos.

Dit is, na alles, een $5 miljard landbased gaming industrie waar we het over hebben. Als de regulators besluiten om die landbased casinos onder de hamer te leggen – zullen de grote namen als MGM Resorts, Wynn, Caesars, Hard Rock, PENN en Genting waarschijnlijk strijden om de 40+ grote venues in Manila, Angeles City en de verschillende afgelegen resortbestemmingen over te nemen.

Een Executive Order om dingen te starten

Tengco, de voorzitter en CEO van PAGCOR, verwacht dat de autoriteiten binnenkort een beslissing zullen nemen over of deze ontkoppeling kan doorgaan. Als dat zo is, kan een Executive Order al in september worden uitgevaardigd, en kan het proces beginnen. De zaak in kwestie gaat over meer dan 40 landbased casinos verspreid over de Filipijnen. Deze worden op dit moment gerund en gelicenceerd door de door de staat gerunde PAGCOR (The Philippine Amusement and Gaming Corporation).

Het is nu belangrijk om op te merken dat, hoewel PAGCOR de meeste casinos in het land bezit via zijn merk Casino Filipino, het geen gokmonopolie is. Er zijn verschillende andere grote spelers in de Filipijnen, waaronder Solaire Resort (Bloomberry Resorts Corporation), City of Dreams Manila (Melco Resorts) en Newport World Resorts (Alliance).

Wereldwijde trend van privatisering van de goksector

Maar PAGCOR heeft een groot deel van de markt in handen. Dit is geen ongebruikelijke situatie, want je kunt naar Europa kijken, waar veel markten werden gedomineerd door, of volledig gemonopoliseerd door, de staatsoverheid. Europese landen hebben nu meestal open markten, maar dat was niet altijd het geval. Veel legale landbased casinomarkten werden gedomineerd door staat gerunde loterijen, gokagentschappen of zelfs de ministeries die de markt reguleerden.

Dat is nu niet meer het geval. De laatste EU-landen die nog steeds een staat gerunde goksector hebben, zijn Finland’s Veikkaus-monopolie, Austrian Casinos AG, Nederland (alleen landbased) en Noorwegen. Terwijl Finlands iGaming-markt in 2027 zal openen, waardoor een einde komt aan het monopolie, zal de landbased sector onder controle van Veikkaus blijven. Oostenrijk zal ook een particuliere iGaming-markt lanceren, maar zijn landbased monopolie behouden.

De Filipijnen hebben daarentegen een open online casinomarkt, en PAGCOR is geïnteresseerd in het lanceren van een door de staat gerunde online casinomerk (casinofilipino.com). Wat nogal vreemd is, is dat als deze Executive Order wordt ingediend, PAGCOR niet alleen zijn 40+ fysieke casino’s zal afstoten. Het zal ook zijn nog niet gelanceerde Casino Filipino online merk doorgeven.

Gokregulering in de Filipijnen

De Filipijnen zijn een van de meest soepele landen voor gokken in Azië. Het heeft een bloeiende online casinomarkt, een open fysieke goksector en het is niet ver verwijderd van de grootste casinomarkten in Azië, namelijk Macau en Singapore.

Praktisch alle klassieke casinospellen zijn legaal, waaronder slots, blackjack, roulette, baccarat, craps en poker. Paardenrennen en hanengevechten (cruel als het is) zijn legaal. De enige vormen van gokken die illegaal zijn in de Filipijnen zijn regionale specialiteiten Masiao, Last Two en Jueteng – een vorm van lokale loterij die een geschiedenis van schandalen en misdaadsyndicaten heeft – een beetje vergelijkbaar met de Braziliaanse Jogo do Bicho.

PAGCOR fungeert als regulator en operator, en geeft licenties uit aan online en fysieke casinos, en houdt toezicht op hen. Het reguleert ook zijn eigen operaties, waardoor een licht conflict van belangen ontstaat. Vooral omdat PAGCOR verantwoordelijk is voor het innen van licentiekosten en belastingen van operators.

Privatisering van de sector zou de door de staat gerunde instantie verlossen van zijn operationele taken, zodat het zich kan concentreren op het reguleren van de markt en het innen van licentie- en belastingkosten. Maar een andere reden waarom PAGCOR misschien eerder dan gepland wil afkoppelen, is dat de Filipijnse gokindustrie-omzet dit jaar zal dalen als gevolg van geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten.

Filipijnse landbased gokmarkt

Het is ook getroffen door de oorlog tussen de VS en Iran, evenals door spelers die steeds vaker naar digitale platforms gaan in plaats van fysieke casinos. De GGR van de hele Filipijnse gokindustrie (online en fysiek) voor Q1 2026 daalde met ongeveer 15,87% jaar-op-jaar. In de Q1 PAGCOR-aankondiging was er een vrij verrassende bekentenis. De elektronische goksector maakte 45,55% van de omzet uit, en gelicenceerde casinos maakten ongeveer 50,83% uit. Oh, en de door PAGCOR geëxploiteerde fysieke casinos maakten slechts 3,62% van de totale GGR in dat kwartaal uit.

De fysieke sector, alleen al in dat kwartaal, nam meer dan de helft van de hele industrie voor zijn rekening, wat een zelfverzekerd cijfer is dat de Filipijnse fysieke casinomarkt nog steeds sterk is, zelfs in een wereld waar meer spelers naar online platforms gaan. Maar de PAGCOR-casinos, degenen die ze willen privatiseren, maken slechts 3,62% van de totale markt uit. Onder de Casino Filipino-merknaam exploiteert PAGCOR 9 casino’s en 34 satellietcasinos of slotsclubs. Particuliere operators bezitten 15 casinos, maar dit zijn geen kleine of afgelegen venues, maar de grootste casino-resorts in de Filipijnen – in locaties als Manila, het eiland Cebu, Clark Freeport Zone en Angeles City.

Filipijnse casinosector in Azië

Om de Filipijnse casinosector te begrijpen, moet je vertrouwd zijn met de geografische lay-out. De grootste hub is in de hoofdstad, Metro Manila, waar je de likes van Okada Manila, Solaire Resort en City of Dreams hebt. Ongeveer 2 uur ten noorden van Manila, heb je Angeles en Clark Freeport Zone, die een andere hub van nieuwe casino-resorts heeft, en dit is waar de Clark International Airport is gelegen. Deze twee gebieden trekken veel internationaal verkeer.

Het volgende grote knooppunt is het eiland Cebu, dat ongeveer 10 venues heeft, waarvan de grootste NUSTAR Resort, Casino Filipino (Waterfront Cebu City Hotel & Casino) en The Palace Casino zijn. Dit eiland ligt een beetje verder weg, maar het heeft ook een internationale luchthaven (Mactan-Cebu International Airport), die veel verkeer aantrekt.

In heel Azië zijn de Macau-casinos nog steeds de meest dominante. Als je de GGR over 2024-25 vergelijkt (gepubliceerd), ziet het er ongeveer zo uit:

• Macau: $29,8 miljard, ongeveer 30 fysieke casinos
• Singapore: $6 – $6,5 miljard, slechts 2 casino-resorts
• Filipijnen: $4,5 – $5 miljard, ongeveer 70+ casinos (inclusief kleinere venues)
• Zuid-Korea: $2,5 – $3 miljard, ongeveer 30 casinos
• Vietnam: $1 – $1,5 miljard, ongeveer 35+ Vietnamese casinos

De Macau-casinosector is gemakkelijk de meest dominante, en de grootste resorts werden in de jaren 2000 gebouwd, met uitzondering van Galaxy Macau (2011) en Wynn Palace (2016). Beide casino’s in Singapore werden in 2010 gebouwd, en het kleine eilandland hield bewust vast aan slechts 2 casino-licenties. De Filipijnen bouwden hun eerste grote casino-resort, Newport World Resorts, in 2009. En het breidde gestaag uit met Solaire (2013), City of Dreams Manila (2015), Okada Manila (2016) en NUSTAR Cebu (2022).

Maar de Filipijnen hebben een enorm voordeel ten opzichte van de andere twee. Macau is slechts een kleine bestuurlijke regio van China, op het Macau-schiereiland. Singapore is een eilandnatie, en hoewel het 60 kleinere satellieteilanden en eilanden heeft, is het niet erg groot. Macau is ongeveer 33 vierkante kilometer groot, en Singapore is 744 vierkante kilometer. De Filipijnen zijn een heel land, met ongeveer 300.000 vierkante meter land over hun archipel. In termen van groei heeft het zo veel meer potentieel dan de andere twee.

Een uitstekende kans om vooruit te gaan

De grootste landbased casino-operators in de Filipijnen zijn:

• Bloomberry Resorts Corporation (Solaire en Solaire Resort North)
• Tiger Resort Leisure and Entertainment (Okada Manila)
• Travellers International (Newport World Resorts en binnenkort Westside City Resort)
• Melco Resorts and Entertainment (City of Dreams)

Zij zullen met grote spanning naar het nieuws kijken voor eventuele doorbraken, en misschien ook met enige vrees. Want terwijl de PAGCOR-casinos een zeer klein deel van de markt vertegenwoordigen, kan wat er daarna gebeurt dat drastisch veranderen. Het heeft geen enorme infrastructuur, en deze venues zijn relatief klein in vergelijking met de grotere casino-resorts. Maar het zou alleen de likes van Genting Group, Caesars, MGM of Wynn nodig hebben om interesse te krijgen om plotseling de markt op zijn kop te zetten.

Als ze de PAGCOR-venues goedkoop kunnen krijgen, en misschien gebruiken als basis om de jonge Filipijnse gokmarkt te betreden, is dit een enorme kans voor elke gokconglomeratie of landbased casino-operator.