Bally’s verkrijgt $400 miljoen aan WhiteHawk-termleningen voor Bronx-casino

Bally’s Corporation meldde op 2 oktober 2026 dat het zijn eerder aangekondigde financiering, geleid door WhiteHawk Capital Partners, LP, heeft afgerond. Het bedrijf ontving een initiële financiering van $400 miljoen aan termleningen om de ontwikkeling van het Bally’s Bronx casino-project te ondersteunen, volgens de persverklaring van het bedrijf.

Volgens de persverklaring zullen de opbrengsten bepaalde pre-constructiekosten en uitgaven die verband houden met de ontwikkeling in de Bronx betalen, waarbij een deel wordt aangewend voor algemene bedrijfsdoeleinden, inclusief transactiekosten en kosten die bij de afronding zijn gemaakt. Een extra $160 miljoen aan uitgestelde trektermleningverplichtingen blijft beschikbaar voor toekomstige trekkingen om de voortgezette ontwikkeling van het project te ondersteunen.

De afsluiting werd uitgevoerd via een gewijzigde en herziene lening- en zekerheidsakte die op 1 oktober 2026 is aangegaan, volgens een Form 8-K ingediend bij de U.S. Securities and Exchange Commission. Bally’s New York Operating Company, LLC, een indirect volledig dochteronderneming van Bally’s, en bepaalde andere dochterondernemingen sloten de overeenkomst met WhiteHawk Capital Partners, LP, als agent voor de geldschieters.

Volgens de indiening werden bepaalde extra dochterondernemingen die in verband met het Bronx-project zijn opgericht, toegevoegd als schuldenaren onder de gewijzigde overeenkomst, en werden de termleningverplichtingen op de afsluitingsdatum volledig gefinancierd op 1 oktober 2026. De overeenkomst van oktober wijzigde en herformuleerde de oorspronkelijke leningsovereenkomst in haar geheel, en de andere materiële voorwaarden zijn consistent met de eerdere overeenkomst.

Bally’s had eerder de financiering aangekondigd op 14 september 2026, waarmee werd bekendgemaakt dat zijn New York-dochterondernemingen de oorspronkelijke lening- en zekerheidsakte van 4 september 2026 waren aangegaan. Een Form 8-K ingediend op 14 september 2026 stelde dat de initiële financiering van de leningen onderworpen was aan goedkeuring door de regelgevende autoriteiten en de vervulling van andere gebruikelijke opschortende voorwaarden.

Voorwaarden van de faciliteit

Volgens de in die indiening uiteengezette voorwaarden vervallen de leningen 18 maanden na hun initiële financiering. Ze dragen rente tegen een jaarlijks tarief gelijk aan Term SOFR voor de toepasselijke renteperiode, onderhevig aan een gebruikelijke ondergrens, plus 8,50%. De leningen worden gegarandeerd door de Bally’s New York garantstellende dochterondernemingen en gedekt door vrijwel alle activa van de Bally’s New York leningpartijen, onder voorbehoud van bepaalde uitzonderingen.

De overeenkomst bevat verplichte vervroegde aflossingsbepalingen die de leningpartijen verplichten de leningen vooraf te betalen bij bepaalde gebeurtenissen, waaronder met de opbrengst van bepaalde vermogensverkopen, ongevallen onder voorbehoud van uitzonderingen, en bepaalde niet-toegestane schulduitgiftes. De leningen kunnen te allen tijde geheel of gedeeltelijk vervroegd worden afgelost zonder premie of boete, behalve in het geval van een volledige vervroegde aflossing, waarvoor een gebruikelijke vervroegde aflossingsvergoeding geldt.

De convenanten van de overeenkomst, onder voorbehoud van bepaalde uitzonderingen en kwalificaties, beperken de mogelijkheid van de Bally’s New York leningpartijen om extra schulden aan te gaan, dividenden uit te keren of bepaalde andere beperkte betalingen te doen, activa te verkopen, bepaalde investeringen te doen en pandrechten te verlenen. Daarnaast bevat het bouw- en ontwikkelingsconvenanten met betrekking tot het Bally’s Bronx-project.

Gebeurtenissen van wanbetaling omvatten betalingsachterstanden, schendingen van verklaringen en garanties, covenant-tekorten, kruis-wanbetalingen, bepaalde faillissements- en insolventie‑gebeurtenissen, vonnis‑wanbetalingen en een wijziging van de controle. Deze bepalingen staan versnelde terugbetaling van de leningen en beëindiging van de niet‑gefinancierde verplichtingen toe, samen met opgebouwde rente en toepasselijke vergoedingen.

De Bronx-ontwikkeling

Bally’s beschrijft het Bronx-project als een geïntegreerde casino‑ontwikkeling van $4,0 miljard die het bedrijf verwacht te openen tegen 2030. Volgens het bedrijf zal het beschikken over 3 miljoen vierkante voet aan speelvoorzieningen, een hotel met 500 kamers, een evenementencentrum voor 2.000 personen en een 18-holes golfbaan.

Citizens Capital Markets & Advisory fungeerde als financieel adviseur van Bally’s Corporation bij de financiering, en Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP trad op als juridisch adviseur van het bedrijf.

De volledige tekst van de gewijzigde en herziene lening‑ en zekerheidsakte zal worden bijgevoegd als een bijlage bij Bally’s kwartaalrapport op Form 10‑Q voor het kwartaal eindigend op 30 september 2026, volgens de indiening van oktober. Het Form 8‑K werd ondertekend door Chief Legal Officer Kim M. Barker, en het persbericht van het bedrijf van 2 oktober 2026 werd bijgevoegd als een bijlage bij het huidige rapport.