GiG、€8.5Mを調達し、Evokeから888AFRICAの80%を€16.4Mで取得

Gaming Innovation Groupは、消費者向けギャンブル事業への再参入を進めています。マルタ拠点のiGamingテクノロジー供給者は、約€1,640万でevokeから888AFRICAの80%を取得する主要条件に合意しました。この取引は、€8.5Mの資金調達により実現され、同資金は2026年8月26日に数時間で発表・完了されました。

この取引は、evokeの子会社であるVirtual Emerging Entertainment Limitedと締結され、GiGに同社が現金生成型で収益性が高く、急成長中のB2Cオペレーターとして説明する、複数のアフリカ市場にわたる事業の支配権を与えます。対価は約€6百万の初回支払いと、約€10.4百万の繰延対価に分かれます。888 Africa Limitedの残り20%は創業者が保持し、引き続き事業運営に関与します。

買収は合意済みですが、まだ完了していません。GiGの最初の発表では、取引は承認と株式譲渡契約の署名が条件であると述べられています。つまり、商業条件は合意されたものの、最終契約書や必要な承認はまだ取得されていない段階です。

GiGが取引を1日で資金調達した方法

GiGは指名株式発行と転換社債を組み合わせて資金を調達し、同日の終わりまでに両方の手続きが完了したことを確認しました。

エクイティ側では、スウェーデンの預託証券で表される新株を1株あたりSEK 1.725で既存株主に割り当てました。買い手には同社最大の2つの株主であるMJ FoundationとZJ Foundation、そして最高経営責任者のRichard Carterが含まれ、€2.5百万が調達されました。この発行によりGiGの発行株式数は176,907,744株に増加し、既存の預託証券保有者は約9%希薄化されました。

負債側では、年率15%の2年転換社債で€6百万を調達し、貸し手にはCarterのほか、Myrild ASとNalavio Limitedが含まれます。元本の25%は6か月ごとに株式へ転換可能で、転換通知の10日前の取引量加重平均価格の10%割引価格で設定されます。利息は半年ごとに支払われ、元本は2年満期時に返済期限が到来します。

GiGの取締役会は、指名発行（新株を全既存株主に先に提供するのではなく、選定投資家に販売する）を選択したのは、迅速に、低コストで、かつ888AFRICAの機会を確保できるほど速やかに完了できるためだと述べました。資金調達による現金は初回の€6百万支払いに充てられ、残りは一般的な企業目的に使用されます。完了通知の重要な点は、株式の引受が888AFRICAの買収が実際に完了することを条件としていることです。

取引の数値とGiGが閉鎖後に期待すること

• 総対価：約€1,640万で888AFRICAの80%取得
• 初回支払い：約€600万
• 繰延対価：約€1,040万
• 資金調達総額：€850万 — €2.5百万をSEK 1.725の株式、€6百万を転換社債で調達
• 転換社債条件：2年、年率15%、10%割引で転換
• プロフォーマ予測：2026会計年度の合計売上€4,400〜4,800万、調整後EBITDA€500〜700万

この最終数値はGiG自身の予測であり、前提として888AFRICAが2026年第4四半期にフルで貢献することを想定しています。つまり、取引は年末前にオペレーターの業績を統合できるタイミングで完了すると見込んでいます。€1,640万の価格は、888AFRICA全体の総価値が約€2,050万であることも示唆しています。

B2BサプライヤーがB2Cオペレーターを買収

この買収は、現在の形態のGiG Softwareを生み出した戦略的方向性を逆転させます。同社の資料では、純粋なB2B iGamingテクノロジー事業であり、30以上の規制管轄でライセンスされたプラットフォーム、スポーツブック、スイープステークス、AIツールを提供するサプライヤーとして説明されています。他のオペレーターにサービスを提供することを目的とし、消費者ブランド自らは運営しないという姿勢です。GiGの投資家向け説明文でも、世界中のパートナーに自社の独自技術を提供するB2Bテクノロジー企業であることが繰り返し強調されています。

888AFRICAの取得により、消費者向けで収益を生むベッティング・ゲーム事業がグループ内に再び組み込まれます。GiGはこの動きを戦略転換ではなく数値で説明し、対象企業の収益性と現金創出、そして2026年に報告予定の合計売上とEBITDAの数値に注目しています。また、この取引によりGiGはマルタ、スペイン、英国、スウェーデン、ブラジル、カナダ、フィリピンに加えて、アフリカの規制市場にも参入することになります。

Evokeは事業の一部を売却し続ける

売り手側にとって、888AFRICAの処分はグループを簡素化し資金を調達する継続的な取り組みの最新段階です。Evokeの株主は今月、Bally’sとIntralotによる全株式買収を支持し、Gaming.netが報じたように買い手側の流動性圧力が深刻化したことが背景にあります。その前半期には、Evokeは売上を横ばいに保ちつつ、£4,600万の課税増加が利益を圧迫しました。

利益を上げているアフリカのオペレーターの80%株式を€1,640万で売却し、残りの5分の1を創業者が保持したままにすることは、支配権変更前に資産を削減するグループのパターンに合致します。GiGにとっては、同取引によりテクノロジー供給者から消費者オペレーターの共同所有者へと転換し、888AFRICAの第4四半期決算の統合が、紙面上で統合後のグループがどのようになるかを試す最初のテストとなります。