La vente des 40 casinos terrestres de PAGCOR aux Philippines est-elle vraiment possible ?

La décision de privatiser les casinos terrestres des Philippines n’est pas nouvelle. C’était l’un des objectifs fixés par le président et directeur général de PAGCOR, Alejandro Tengco, et que PAGCOR, le régulateur et opérateur public, deviendrait uniquement un régulateur. Cet objectif était de compléter la privatisation d’ici la fin du mandat actuel du président – la présidence de Ferdinand “Bongbong” Marcos, qui se termine en 2028.

Or, une décision doit être prise dans les semaines à venir pour savoir s’ils peuvent commencer, et le président et directeur général de PAGCOR souhaite que cela soit fait officiellement, par un décret exécutif. Ce décret pourrait être publié dès septembre de cette année, donnant à PAGCOR suffisamment de temps pour définir les détails et déterminer comment il s’adaptera à son nouveau rôle de régulateur uniquement, et non d’opérateur. Mais la grande question ici est de savoir exactement à quoi ressemblera cette privatisation ? Quelqu’un devra assumer les responsabilités de la gestion de ces casinos terrestres.

C’est, après tout, un secteur de jeux terrestres d’une valeur de 5 milliards de dollars dont nous parlons. Si les régulateurs décident de mettre ces casinos terrestres aux enchères – les entreprises comme MGM Resorts, Wynn, Caesars, Hard Rock, PENN et Genting se disputeront certainement les 40 principales salles de jeux de Manila, d’Angeles City et des diverses destinations de résorts éloignés.

Un décret exécutif pour lancer les choses

Tengco, le président et directeur général de PAGCOR, s’attend à ce que les autorités prennent une décision d’ici août pour savoir si cette dissociation peut aller de l’avant. Si c’est le cas, alors un décret exécutif peut être publié dès septembre, et le processus peut commencer. L’affaire en question concerne plus de 40 casinos terrestres répartis aux Philippines. Ceux-ci sont actuellement exploités et licenciés par le régulateur public PAGCOR (The Philippine Amusement and Gaming Corporation).

Or, il est important de noter que, même si PAGCOR possède la plupart des casinos du pays à travers sa marque Casino Filipino, il ne s’agit pas d’un monopole du jeu. Il y a plusieurs autres grands acteurs aux Philippines, notamment Solaire Resort (Bloomberry Resorts Corporation), City of Dreams Manila (Melco Resorts) et Newport World Resorts (Alliance).

Tendance mondiale de privatisation du secteur des jeux

Mais PAGCOR détient une grande partie du marché. Ce n’est pas une situation inhabituelle, en fait, on peut regarder l’Europe, où de nombreux marchés étaient dominés ou monopolisés par les gouvernements. Les pays européens ont maintenant des marchés ouverts, mais ce n’était pas toujours le cas. En fait, de nombreux marchés de casinos terrestres légaux étaient dominés par des loteries publiques, des agences de jeux ou même les mêmes ministères qui régulaient le marché.

Ce n’est plus le cas aujourd’hui. Les derniers pays de l’UE à toujours avoir des secteurs de jeux publics sont le monopole de Veikkaus en Finlande, Austrian Casinos AG, les Pays-Bas (seulement les casinos terrestres) et la Norvège. Alors que le marché de jeux en ligne de la Finlande s’ouvrira en 2027, mettant fin au monopole, le secteur des casinos terrestres restera sous le contrôle de Veikkaus. L’Autriche est également sur le point de lancer un marché de jeux en ligne privé, mais conservera son monopole des casinos terrestres.

Les Philippines, en revanche, ont un marché de jeux en ligne ouvert, et PAGCOR est intéressé par le lancement d’une marque de casino en ligne publique (casinofilipino.com). Ce qui est assez étrange, c’est que si ce décret exécutif est déposé, alors PAGCOR ne se débarrasserait pas seulement de ses 40 casinos terrestres. Il passerait également sa marque de casino en ligne Casino Filipino, qui n’a pas encore été lancée.

Réglementation des jeux aux Philippines

Les Philippines sont l’un des pays les plus libéraux en matière de jeux en Asie. Il a un marché de casinos en ligne en pleine croissance, un secteur de jeux terrestres ouvert et il n’est pas loin des plus grands marchés de casinos d’Asie, à savoir Macao et Singapour.

Pratiquement tous les jeux de casino classiques sont légaux, y compris les machines à sous, le blackjack, la roulette, le baccara, le craps et le poker. Les paris sur les courses de chevaux sont légaux, ainsi que les combats de coqs (cruel qu’il soit). Les seules formes de jeux illégaux aux Philippines sont les spécialités régionales Masiao, Last Two et Jueteng – une forme de loterie locale qui a une histoire de scandales et de syndicats criminels – un peu similaire à le Jogo do Bicho brésilien.

PAGCOR agit en tant que régulateur et opérateur, délivrant des licences aux casinos en ligne et terrestres, et les supervisant en même temps. Il réglemente également ses propres opérations, créant un léger conflit d’intérêts. Surtout que PAGCOR est responsable de la collecte des frais de licence et des taxes des opérateurs.

La privatisation du secteur soulagerait l’agence publique de ses fonctions opérationnelles, afin qu’elle puisse se concentrer sur la réglementation du marché et la collecte des coûts de licence/taxe. Mais une autre raison pour laquelle PAGCOR peut être en train de se désengager à l’avance est que les revenus du secteur des jeux des Philippines devraient diminuer cette année, en raison des tensions géopolitiques au Moyen-Orient.

Marché de jeux terrestres des Philippines

Il a également été touché par la guerre entre les États-Unis et l’Iran, ainsi que par les joueurs qui se tournent de plus en plus vers les plateformes numériques plutôt que les casinos terrestres. Le GGR de l’ensemble de l’industrie des jeux des Philippines (en ligne et terrestre) pour le premier trimestre 2026 a baissé d’environ 15,87 % par rapport à l’année précédente. Dans l’annonce du premier trimestre de PAGCOR, il y avait une admission plutôt surprenante. Le secteur des jeux électroniques a représenté 45,55 % des revenus, et les casinos licenciés ont représenté environ 50,83 %. Oh, et les casinos terrestres exploités par PAGCOR ne représentaient que 3,62 % du GGR total pour ce trimestre.

Le secteur des jeux terrestres, nothing que dans ce trimestre, a représenté plus de la moitié de l’ensemble de l’industrie, ce qui est un chiffre confiant qui indique que l’industrie des casinos terrestres des Philippines est toujours solide, même dans un monde où les joueurs se tournent de plus en plus vers les plateformes en ligne. Mais les casinos de PAGCOR, ceux-là mêmes qu’ils cherchent à privatiser, ne représentent que 3,62 % du marché total. Sous la marque Casino Filipino, PAGCOR exploite 9 salles de jeux et 34 satellites ou clubs de machines à sous. Les opérateurs privés possèdent 15 casinos, mais il ne s’agit pas de petites salles de jeux ou de salles de jeux éloignées, mais des plus grands complexes de casinos des Philippines – dans des endroits comme Manila, l’île de Cebu, la zone franche de Clark et Angeles City.

Industrie des casinos des Philippines en Asie

Pour comprendre l’industrie des casinos des Philippines, il faut être familiarisé avec la disposition géographique. Le plus grand hub est dans la capitale, Metro Manila, où l’on trouve des complexes comme Okada Manila, Solaire Resort et City of Dreams. À environ 2 heures au nord par la route, on trouve Angeles et la zone franche de Clark, qui abritent un autre hub de complexes de casinos plus récents, et c’est là que se trouve l’aéroport international de Clark. Ces deux zones attirent donc beaucoup de trafic international.

Le prochain grand point chaud est l’île de Cebu, qui compte environ 10 salles de jeux, dont les plus grands sont NUSTAR Resort, Casino Filipino (Waterfront Cebu City Hotel & Casino) et The Palace Casino. Cette île est un peu plus éloignée, mais elle possède également un aéroport international (aéroport international de Mactan-Cebu), qui attire les visiteurs.

À travers l’Asie, les casinos de Macao sont toujours les plus dominants. En comparant le GGR sur 2024-25 (données divulguées), cela ressemble à ceci :

• Macao : 29,8 milliards de dollars, environ 30 casinos terrestres
• Singapour : 6 – 6,5 milliards de dollars, seulement 2 complexes de casinos
• Philippines : 4,5 – 5 milliards de dollars, environ 70 casinos (y compris les petites salles de jeux)
• Corée du Sud : 2,5 – 3 milliards de dollars, environ 30 casinos
• Vietnam : 1 – 1,5 milliard de dollars, environ 35 casinos vietnamiens

L’industrie des casinos de Macao est facilement la plus dominante, et ses plus grands complexes ont été créés dans les années 2000, à l’exception de Galaxy Macau (2011) et Wynn Palace (2016). Les deux casinos de Singapour ont été construits en 2010, et le petit pays insulaire a délibérément limité les licences de casino à deux. Les Philippines ont construit leur premier grand complexe de casino, Newport World Resorts, en 2009. Et il s’est étendu régulièrement avec Solaire (2013), City of Dreams Manila (2015), Okada Manila (2016) et NUSTAR Cebu (2022).

Mais les Philippines ont un avantage énorme sur les deux autres. Macao est simplement une petite région administrative de la Chine, sur la péninsule de Macao. Singapour est un pays insulaire, et même s’il a 60 petites îles et îlots, il n’est pas très grand. Macao fait environ 33 kilomètres carrés, et Singapour fait 744 kilomètres carrés. Les Philippines sont un pays entier, avec environ 300 000 mètres carrés de terres à travers son archipel. En termes de croissance, il a beaucoup plus de potentiel que les deux autres.

Une excellente opportunité à venir

Les plus grands opérateurs de casinos terrestres des Philippines sont :

• Bloomberry Resorts Corporation (Solaire et Solaire Resort Nord)
• Tiger Resort Leisure and Entertainment (Okada Manila)
• Travellers International (Newport World Resorts et bientôt Westside City Resort)
• Melco Resorts and Entertainment (City of Dreams)

Ils seront à l’affût de toute avancée avec grande excitation, et peut-être également avec une certaine crainte. Car si les casinos de PAGCOR représentent une très petite partie du marché, ce qui se passera ensuite pourrait changer cela drastiquement. Il n’a pas d’infrastructures massives, et ces salles de jeux sont relativement petites par rapport aux plus grands complexes de casinos. Mais il suffirait que les entreprises comme Genting Group, Caesars, MGM ou Wynn s’y intéressent pour faire basculer le marché.

Si elles peuvent obtenir les salles de jeux de PAGCOR à bas prix, et peut-être les utiliser comme base pour entrer sur le jeune marché des jeux des Philippines, c’est une opportunité massive pour tout conglomérat de jeux ou opérateur de casinos terrestres.