Los ingresos de Evolution aumentan un 3,7% en el tercer trimestre mientras cierra su estudio en Brasil

Evolution AB publicó su informe provisional de enero a septiembre de 2026 el 23 de octubre de 2026. En él informó de unos ingresos netos de 526,1 millones de EUR en el tercer trimestre, un 3,7 % más que un año antes, y un EBITDA ajustado de 345,9 millones de EUR, con un margen del 65,8 %. El informe también reveló que el estudio de Evolution en Brasil cerró el 5 de octubre de 2026, una vez finalizado el período del informe.

El beneficio del tercer trimestre ascendió a 243,3 millones de EUR, frente a los 252,3 millones de EUR del período correspondiente de 2025, y el beneficio básico por acción fue de 1,31 EUR, frente a 1,25 EUR. El beneficio de explotación fue de 290,3 millones de EUR (296,6), con un margen operativo del 55,2 %, frente al 58,5 %, según el informe provisional completo. Se estima que el crecimiento de los ingresos, ajustado por las variaciones de los tipos de cambio, fue del 4,0 % interanual.

En los primeros nueve meses, los ingresos netos aumentaron un 0,3 %, hasta los 1.557,0 millones de EUR (1.552,3). El EBITDA ajustado cayó un 0,2 %, hasta los 1.022,2 millones de EUR (1.024,1), con un margen del 65,7 % (66,0), y el beneficio ascendió a 746,7 millones de EUR (755,3), o 3,85 EUR (3,71) por acción. Los ajustes al EBITDA incluyen una comisión de liquidación de 5,6 millones de EUR pagada a la UK Gambling Commission y 6,5 millones de EUR en gastos de rescisión y jurídicos relacionados con la adquisición de Galaxy Gaming. El tipo impositivo efectivo del trimestre fue del 15,6 % (15,2); el informe señala que este se ve afectado por el impuesto complementario estimado del Pilar II y por los países en los que se generan los beneficios.

Desglose de los juegos en vivo, RNG y por región

Los juegos en vivo generaron ingresos de 443,0 millones de EUR (431,7) en el tercer trimestre, y los juegos RNG, de 83,1 millones de EUR (75,5). Según la asignación basada en las direcciones IP de los jugadores de los clientes, Asia aportó 192,1 millones de EUR; Europa, 173,7 millones de EUR; Norteamérica, 84,3 millones de EUR; Latinoamérica, 49,0 millones de EUR; y África y otros mercados, 27,1 millones de EUR. Los mercados regulados representaron el 49 % de los ingresos, es decir, 258,5 millones de EUR. Durante el trimestre, los dispositivos móviles generaron el 77,0 % (74,0) de los ingresos brutos por juego de los operadores a través de la plataforma de Evolution.

Los gastos operativos aumentaron a 235,9 millones de EUR (210,5), principalmente por el incremento de los costes de personal relacionados con la puesta en marcha de nuevas mesas en los estudios de la empresa y con su expansión general. A 30 de septiembre de 2026, Evolution tenía 23.408 empleados (21.652), equivalentes a 17.020 puestos a tiempo completo.

El director ejecutivo, Martin Carlesund, afirmó que, por primera vez desde 2024, todas las regiones registraron un crecimiento intertrimestral: Europa creció un 0,4 % y Asia, un 0,8 %; además, los aumentos interanuales fueron del 13,6 % en Norteamérica, del 23,1 % en Latinoamérica y del 23,7 % en África. Añadió que los ingresos de los juegos en vivo crecieron un 2,6 % interanual y los de RNG, un 10,1 %.

«En general, me complace decir que este ha sido un trimestre sin sobresaltos, centrado en el negocio principal y con una evolución estable o positiva en nuestros mercados», afirmó Carlesund.

El estudio de Brasil cerró después de finalizar el trimestre

Una nota sobre los acontecimientos posteriores a la fecha del balance indica que el estudio de Brasil cerró el 5 de octubre de 2026 debido a la incertidumbre sobre las condiciones regulatorias. Carlesund afirmó que el marco regulatorio de Brasil se revirtió a principios de octubre tras una decisión del presidente, que el resultado definitivo de esa decisión aún no está claro y que el estudio brasileño está cerrado temporalmente.

Según la estimación de Evolution del reparto de ingresos por dirección IP de los jugadores, Brasil representa una proporción muy inferior a la mitad de los ingresos de Latinoamérica. La empresa señaló que el impulso en el resto de la región sigue siendo fuerte y compensará parte del impacto de la situación en Brasil. Evolution afirmó que su prioridad inmediata es apoyar a sus empleados y gestionar las consecuencias prácticas sobre el terreno.

Recompra de acciones, rescisión del acuerdo con Galaxy y acuerdo con el Reino Unido

El 18 de mayo de 2026, el consejo resolvió, en virtud de la autorización de la junta general anual de 2026, adquirir acciones propias por un importe máximo de 2.000 millones de EUR. Entre el 19 de mayo de 2026 y el 30 de septiembre de 2026, Evolution adquirió 16.925.584 acciones por 1.127,1 millones de EUR. Las 16.168.492 acciones recompradas hasta el 21 de septiembre de 2026 se amortizaron en septiembre, de conformidad con una resolución de la junta general extraordinaria celebrada el 22 de septiembre de 2026, lo que dejó 183.058.121 acciones y votos; al 30 de septiembre de 2026, Evolution tenía 757.092 acciones propias. El flujo de caja de las actividades de financiación del tercer trimestre fue negativo, por valor de 828,5 millones de EUR, e incluyó 823,9 millones de EUR en recompras de acciones; el flujo de caja de las actividades operativas ascendió a 366,1 millones de EUR (371,9), y el efectivo y los equivalentes de efectivo sumaban 656,4 millones de EUR al cierre del trimestre. Según la Ley de Sociedades sueca, la empresa no puede poseer más del 10 % del total de sus acciones, por lo que el máximo del programa se fija en 19.922.661 acciones; una vez recompradas, Evolution tiene previsto resolver y anunciar la continuación del programa por el importe en efectivo restante de los 2.000 millones de EUR.

En julio de 2026, Evolution notificó la rescisión de su acuerdo de fusión con Galaxy Gaming y pagó una indemnización por rescisión de 5,2 millones de USD; la empresa afirmó que espera seguir trabajando con Galaxy Gaming en el marco de su relación comercial existente. La revisión de la licencia de explotación de Evolution Malta Holding Limited por parte de la UK Gambling Commission, anunciada en diciembre de 2024, concluyó con un acuerdo de 4,75 millones de GBP anunciado el 15 de julio de 2026, que ya se ha pagado en su totalidad. Se espera que la demanda que Evolution presentó en diciembre de 2021 ante el Tribunal Superior de Nueva Jersey contra Calcagni & Kanefsky LLP y las partes responsables de un informe difamatorio, que ahora se sabe que son Black Cube y Playtech, se prolongue al menos hasta 2026. En el primer trimestre de 2026, Evolution adquirió una operación de estudio en Argentina por 6,0 millones de EUR en efectivo, lo que generó un fondo de comercio no deducible a efectos fiscales de 5,8 millones de EUR.

Lanzamientos de juegos y calendario de presentación de informes

Durante el trimestre, Evolution lanzó Monopoly Roll’em y Disco Balls e introdujo Spinning Whale, una marca de tragamonedas enfocada en Estados Unidos. Carlesund afirmó que Ice Fishing se lanzará en Norteamérica durante el cuarto trimestre y que, antes de fin de año, está previsto presentar otro título destacado fruto de la colaboración de la empresa con Hasbro: Game Night.

Carlesund y el director financiero, Joakim Andersson, presentan el informe a las 09:00 CEST del 23 de octubre de 2026, mediante una teleconferencia y una transmisión web en inglés. El revisor Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB concluyó que no había llegado a su conocimiento ningún hecho que le hiciera creer que el informe intermedio no se había elaborado, en todos los aspectos materiales, de conformidad con la IAS 34 y la Ley sueca de cuentas anuales, y señaló que una revisión tiene un alcance sustancialmente menor que una auditoría. Está previsto publicar el informe de cierre del ejercicio 2026 el 4 de febrero de 2027, el informe intermedio correspondiente al período de enero a marzo de 2027 el 21 de abril de 2027 y celebrar la junta general anual el 23 de abril de 2027.