Sands China планує розмістити облігації старшого пріоритету для погашення боргу 2027 року

Las Vegas Sands Corp. оголосила 26 жовтня 2026 року, що її дочірня компанія Sands China Ltd., контрольний пакет якої їй належить, має намір запропонувати до розміщення незабезпечені облігації старшого пріоритету, номіновані в доларах США. Чисті надходження від розміщення та наявні кошти планують використати для повного погашення облігацій старшого пріоритету на суму US$700 млн зі ставкою 2,300%, строк погашення яких настає 8 березня 2027 року, а також для погашення непогашеного залишку за револьверною кредитною лінією.

Як повідомила компанія, основні суми, процентні ставки та інші ключові умови розміщення визначать під час встановлення ціни.

В окремому повідомленні про інсайдерську інформацію від 27 жовтня 2026 року, датованому Макао, Sands China повідомила в поданні до біржі Гонконгу, що завершення запропонованого розміщення залежить від ринкових умов та інтересу інвесторів. Barclays Capital Inc., BofA Securities, Inc. та Goldman Sachs & Co. LLC призначено спільними організаторами книги заявок; ціну визначать у ході формування книги заявок, яке проведуть банки. Якщо облігації буде випущено, їх погашатимуть у дату погашення, якщо до того їх не буде достроково погашено або викуплено відповідно до умов випуску. Станом на дату оголошення сукупну основну суму облігацій, а також їхні умови та положення ще не було визначено.

Використання коштів від розміщення

Якщо облігації буде випущено, Sands China має намір використати чисті надходження від розміщення та наявні кошти для повного погашення непогашеної основної суми облігацій старшого пріоритету на суму US$700 млн зі ставкою 2,300%, строк погашення яких настає у 2027 році, та будь-яких нарахованих процентів; погашення непогашеного залишку за револьверною кредитною лінією 2024 року; а також фінансування загальнокорпоративних цілей, зокрема капітальних витрат.

За визначеннями, наведеними в поданні, облігації, які планують погасити, — це облігації старшого пріоритету зі ставкою 2,300% і строком погашення 8 березня 2027 року, загальна непогашена основна сума яких становить US$700 млн і складається з незареєстрованої та зареєстрованої серій. Незареєстровану серію на суму US$700 000 000 було випущено 23 вересня 2021 року; після пропозиції обміну її непогашена сума становить US$927 000. Зареєстровану серію на суму US$699 073 000 було випущено 10 серпня 2022 року в обмін на таку саму основну суму незареєстрованих облігацій, належним чином пред’явлених до обміну.

Револьверний кредитний залишок, який планують погасити, обліковується за кредитною угодою, укладеною Sands China 23 жовтня 2024 року; агентом кредиторів за нею виступає Bank of China Limited, Macau Branch. Угода передбачає незабезпечену револьверну кредитну лінію на HK$19,50 млрд, що за обмінними курсами станом на 30 червня 2026 року становило приблизно US$2,49 млрд, а також незабезпечену строкову кредитну лінію на HK$12,95 млрд, що на ту саму дату становило приблизно US$1,65 млрд.

Обмеження щодо розміщення та план лістингу

Облігації не зареєстровані відповідно до Закону США про цінні папери 1933 року чи законодавства про цінні папери будь-якої іншої юрисдикції. Їх можна пропонувати та продавати лише професійним інвесторам, які є кваліфікованими інституційними покупцями, на підставі Правила 144A, а також особам, які не є громадянами США, за межами Сполучених Штатів на підставі Положення S. Жодні облігації не пропонуватимуться і не продаватимуться широкому загалу в Гонконгу, а також не розміщуватимуться серед пов’язаних осіб Sands China відповідно до правил лістингу біржі.

Sands China планує подати заявку на лістинг облігацій на Гонконзькій фондовій біржі та вже отримала від біржі лист про відповідність вимогам для лістингу.

Обидві компанії заявили, що станом на дати оголошень жодної обов’язкової до виконання угоди щодо запропонованого розміщення не було укладено і що запропоноване розміщення може відбутися, а може й ні. Вони закликали інвесторів і акціонерів виявляти обережність під час операцій із цінними паперами Las Vegas Sands Corp і Sands China.

Інформація про емітента та фінансовий стан

Sands China — компанія зі статусом звільненої компанії, зареєстрована на Кайманових островах 15 липня 2009 року; її акції котируються на Основному майданчику Гонконзької фондової біржі. Las Vegas Sands належить контрольний пакет акцій компанії.

Las Vegas Sands повідомила 21 жовтня 2026 року, що чистий дохід Sands China за третій квартал зріс на 1,4% — до $1,93 млрд порівняно з аналогічним кварталом попереднього року, тоді як чистий прибуток Sands China знизився на 29,8% — з $272 млн до $191 млн. Протягом кварталу Las Vegas Sands придбала 62 млн акцій Sands China за HKD 793 млн, що за обмінними курсами на час здійснення угод становило приблизно $101 млн; унаслідок цього її частка у Sands China станом на 30 вересня 2026 року зросла до 75,56%.

За повідомленням компанії, станом на 30 вересня 2026 року Las Vegas Sands мала $2,86 млрд необмежених у використанні коштів за загального непогашеного боргу в розмірі $15,30 млрд — за вирахуванням відстрочених витрат на розміщення та дисконту під час первинного розміщення й без урахування фінансової оренди. За її револьверними кредитними лініями у США, Sands China та Сінгапурі було доступно для запозичення $4,27 млрд за вирахуванням непогашених акредитивів. Капітальні витрати за третій квартал становили загалом $281 млн, зокрема $154 млн у Макао.

Sands China повідомила, що зробить додаткове оголошення щодо запропонованого розміщення, якщо буде підписано обов’язкову до виконання угоду про купівлю з первинними покупцями.