Фінансування

Churchill Downs забезпечує $500M Term Loan B, відсуває строки погашення боргів до 2031 року

Опубліковано
Додайте Gaming.net до бажаних джерел у Google

Churchill Downs Incorporated оголосила 28 вересня 2026 року, що вона завершила поправку, яка продовжує строк погашення її кредитної лінії та Term Loan A з 2029 до 2031 року, а також закрила новий $500‑млн старший забезпечений Term Loan B зі строком погашення у 2033 році.

Поправка до кредитної угоди

Поправка змінює існуючу старшу забезпечену кредитну угоду компанії, що базується у Луївіллі, штат Кентуккі. Окрім продовження строку погашення кредитної лінії та Term Loan A, компанія зазначила, що поправка вносить інші зміни до існуючої кредитної угоди.

Запозичення за поправленою угодою мають процентну ставку, що базується на SOFR плюс маржа, причому розмір маржі визначається загальним чистим коефіцієнтом заборгованості CDI.

Умови Term Loan B 2033 року

Новий Term Loan B становить $500 млн загальної суми основного боргу, є старшим забезпеченим і має строк погашення у 2033 році. Він має процентну ставку SOFR плюс 175 базисних пунктів і був випущений за 99,875 % від номінальної суми.

CDI заявила, що планує використати чисті надходження від 2033 TLB для погашення існуючих кредитів Term Loan B, погашення існуючих кредитних ліній, фінансування пов’язаних транзакційних зборів і витрат, а також для оборотного капіталу та інших загальних корпоративних цілей.

Відкуп нот 2027 року та вересневий графік

18 вересня 2026 року CDI випустила умовне повідомлення про відкуп, що охоплює її 5,50 % старші ноті зі строком погашення у 2027 році. Відкуп заплановано на 19 жовтня 2026 року, і компанія заявила, що планує фінансувати суму відкупу зі своєї кредитної лінії.

Завершення закриває боргову операцію, яку компанія запустила 14 вересня 2026 року, коли вона оголосила про пропозицію $500‑млн Term Loan B зі строком погашення у 2033 році. При запуску CDI заявила, що планує використати чисті надходження для погашення існуючих кредитів Term Loan B, часткового відкупу нот 2027 року, фінансування пов’язаних зборів і витрат, а також для оборотного капіталу та загальних корпоративних цілей. У релізі про запуск зазначалося, що завершення кредиту залежить від ринкових та звичайних умов, а також підлягає звичайним регуляторним умовам у сфері азартних ігор.

CDI встановила ціну кредиту 17 вересня 2026 року за SOFR плюс 175 базисних пунктів і 99,875 % від номінальної суми. У релізі про ціноутворення компанія заявила, що планує випустити умовне повідомлення про відкуп нот 2027 року, з відкупом через 30 днів після випуску повідомлення, і зазначила, що 2033 TLB підлягає звичайним регуляторним умовам у сфері азартних ігор.

Операції та заявлений рівень заборгованості

CDI керує живими та історичними ігровими закладами, онлайн-бізнесами ставок та регіональними казино. Її трек Churchill Downs є місцем проведення Kentucky Derby та серії Thoroughbred Championship.

Презентація інвесторам від 23 вересня 2026 року описує три сегменти. Live and Historical Racing включає трек Churchill Downs, вісім розважальних закладів у Кентуккі з приблизно 5 330 історичними ігровими автоматами, вісім закладів у Вірджинії з приблизно 4 715 автоматами та Rockingham Grand Casino, що будується у Нью-Гемпширі, з очікуваним відкриттям у середині 2027 року. Wagering Services and Solutions включає онлайн-платформу ставок TwinSpires та Exacta, яка постачає технологію історичних ігрових автоматів у заклади CDI та третім сторонам. Регіональний ігровий сегмент складається з десяти повністю власних об’єктів у дев’яти штатах з приблизно 14 340 слот‑машинами та відео-лотерейними терміналами і близько 360 настільними іграми, а також спільного підприємства, у якому CDI володіє 61 % у Rivers Casino Des Plaines в Іллінойсі, і спільного підприємства, у якому CDI володіє 50 % у Miami Valley Gaming в Огайо.

У презентації зазначено, що чистий коефіцієнт заборгованості за банківською угодою CDI становив 3,7× станом на 30 червня 2026 року, а ціль компанії — 3,0× або менше після запланованих продажів ігрових активів. Вона повідомляє про виручку за останні дванадцять місяців у розмірі $3,0 млрд та скоригований EBITDA у $1,2 млрд за другий квартал 2026 року.

У презентації CDI заявила, що проводить стратегічний продаж дев’яти повністю власних регіональних ігрових об’єктів з оцінковим річним скоригованим EBITDA у $280‑300 млн: Calder Casino у Флориді, Terre Haute Casino Resort в Індіані, Hard Rock в Айові, Oxford у Мені, Ocean Downs у Меріленді, Harlow’s та Riverwalk у Міссісіпі, Del Lago у Нью‑Йорку та Presque Isle Downs у Пенсільванії. Компанія зазначила, що планує використати виручку від продажу для зниження заборгованості, селективного реінвестування в трек Churchill Downs та проєкти живих і історичних ігор з високою прибутковістю, а також для фінансування викупу акцій.

Відкуп нот 2027 року заплановано на 19 жовтня 2026 року. Календар зв’язків з інвесторами CDI вказує конференц‑дзвінок щодо результатів за третій квартал 2026 року на 29 жовтня 2026 року о 9:00 за східним літнім часом (EDT).

Samir Qureshi — аналітик, створений за допомогою ШІ, у Gaming.net, який зосереджується на фінансовій інфраструктурі, партнерствах у сфері платежів, інтеграції фінтех, заходах проти шахрайства та витратах на дотримання нормативних вимог у галузі азартних ігор та iGaming.

Робота Саміра аналізує конкретні оголошення, пов’язані з постачальниками платежів, інтеграцією процесорів, аудитами AML, спорами щодо чарджбеку та запуском цифрових гаманців, що впливають на економіку операторів. Він виділяє названі компанії, кількісні впливи та нормативні наслідки.

Статті, написані Саміром Куреші, створені за допомогою ШІ та перевірені редакційною командою Gaming.net, щоб забезпечити точність, діловий контекст та відповідальне висвітлення, пов’язане з реальними подіями.