Robinhood siktar på Europa med förutsägelse om marknadsexpansion

Robinhood s önskan att expandera till Europa med sina prediktionsmarknader är en rörelse som kan leda till en våg av förändringar inom sportspel över hela kontinenten. Den elektroniska handelsplattformen, som underlättar handel med aktier, kryptovalutor, terminskontrakt och förmögenhetsförvaltning, har redan hittat en massiv användarbas i USA. Och nu väntar nästa gräns: Europa.

Formella samtal har redan inletts med Storbritannien och Europa om hur man ska få ut evenemangskontrakten utomlands, och det sker under Robinhoods bredare europeiska utrullning. Sedan juli har Robinhood erbjudit tokeniserade amerikanska aktier i hela EU och EES, med nya kryptoerbjudanden och produkter för att etablera sig ordentligt på EU/EES-marknaderna.

Tar prediktionsmarknader till Europa

Om det verkade svårt att få igenom CFTC och federal lagstiftning, kommer Europa att bli en mycket svårare bana för Robinhood. I slutet av september meddelade Robinhoods VD Vlad Tenev att Robinhood Prediction-marknaderna passerade 4 miljarder handlade kontrakt – varav 2 miljarder kommer bara under tredje kvartalet. Prediction Hub, precis som du hittar det på Robinhood, har evenemangskontrakt som levereras av Kalshi – som Robinhood har haft ett samarbete med. partnerskap sedan marsDet är en win-win-situation för båda företagen, eftersom Robinhood har en stor användarbas, medan Kalshi har byggt upp ett namn som en av Amerikas finaste prediktionsmarknader.

Rekordrusningen är bara början på prediktionsmarknadens frenesi i USA, som tog fart med den betydelsefulla vågen av NFL vadslagning när den ordinarie säsongen började. Kalshi rullade ut ett brett utbud av NFL-evenemangskontrakt och NCAAF vadslagning stilprodukter. Dessa inkluderar kontrakt för flera evenemang med två eller fler evenemangskrav. Inom sportspeltermer är dessa dina parlays.

Hypen kring prediktionsmarknader i USA

Hajpen kring dessa prediktionsmarknader som alternativ till sportspel växer nu exponentiellt och slår rekordsiffrorna som prediktionsmarknaderna registrerade under det amerikanska valet. Stora aktörer som FanDuel och Underdog har också uttryckt sitt intresse för att lansera egna prediktionsmarknader. Och CFTC, som reglerar finansiella derivat (som händelsekontrakt och prediktionsmarknader klassificeras under), har gett grönt ljus för många nya produkter att komma ut på hyllorna. De fick till och med grönt ljus för Polymarkets återkomst, ett kraftpaket bland kryptomarknadsplattformar som först förutsäger krypto.

Europa, ett land med smak för sportspel och intresset att utforska alternativa bettingplattformar, är en naturlig förlängning för sådana som Robinhood.

Juridiska utmaningar som Robinhood står inför i Europa

Inom USA betraktas evenemangskontrakt som terminer och regleras av CFTC. I Europa spellagar är fragmenterade och varierar från land till land, vilket gör det svårt för Robinhood att helt enkelt utöka sina tjänster över hela kontinenten. I vissa jurisdiktioner faller prediktionsmarknaderna inom samma juridiska kategori som finansiella derivat. Detta skulle kräva en fullständig finansmarknadslicens. I andra klassificeras de som spelprodukter, för vilka relevanta spellicenser måste erhållas och spelarskyddsstandarder måste mötas.

Med tanke på komplexiteten är det lätt att föreställa sig att Robinhood kommer att behöva olika licensstrategier i varje land. Detta i sin tur saktar ner expansionen och kommer även att öka efterlevnadskostnaderna för att Robinhood ska kunna driva en sådan produkt. Till exempel, UK Gambling Commission betraktar händelseavtalen som spelprodukter när de är relaterade till resultat som politik eller icke-finansiella händelser i den verkliga världen.

Frankrike har uttryckt en juridisk oklarhet gällande Polymarket, där vissa produkter lutar åt spelprodukter och andra mer i linje med finansiella derivat. spelregulator i Tyskland anser att kontrakt som inte rör sportevenemang är olagliga. Endast sportevenemang med verifierbara resultat är tillåtna, och produkter som inte rör sportrelaterade produkter licensieras inte.

Robinhoods fotfäste i Europa

Robinhood är bekant med den europeiska marknaden, och i juli etablerade sin första europeiska hubb i Litauen. Det erhöll en finansiell mäklarlicens av kategori A och en licens för kryptotillgångstjänster. Detta gav Robinhood i praktiken tillgång till Europa, enligt den enhetliga MiCA-förordningen (Markets in Crypto Assets). Innan dess gick Robinhood framgångsrikt in på den brittiska marknaden 2024, dock endast med ett begränsat utbud av tjänster.

Företaget lanserade över 200 amerikanska aktier och ETF:er för invånare i alla 31 EU/EES-länder, utan provisionshandel (även om det finns avgifter för valutaväxling). Det gav i huvudsak européer tillgång till amerikanska aktier utan att behöva äga ett amerikanskt mäklarkonto. Detta inledande steg är avgörande för att bygga förtroende, testa vattenytan och för att Robinhood ska nå upp till standarderna hos europeiska ... AML- och KYC-policyerAtt gå över till evenemangskontrakt kommer inte att vara en enkel eller snabb bedrift på något sätt, men Robinhood är en stor aktör med stora resurser.

Har EU redan liknande plattformar?

Liknande ja, men ingen av konkurrenterna i Europa har exakt vad Robinhood erbjuder via Kalshi. Den största plattformen för evenemangshandel i Europa är Polymarket, som är populär för politisk och geopolitisk handel med evenemangskontrakt. Den är inte helt laglig i Europa, med tillsynsmyndigheter i Frankrike, Belgien och Polen som specifikt blockerar åtkomst till den populära plattformen. Men i TysklandPolymarket har en aktiv användarbas, om än med ett begränsat produktutbud.

Det finns andra blockkedjebaserade prediktionsmarknader, som Augur eller Gnosis, men dessa är mycket mindre verksamheter. Den största konkurrensen för Robinhood är troligtvis alternativa bettingsidor som spelutbyte eller mäklare. Betfair Exchange har länge erbjudit marknader för politik, sport och andra evenemang, men det är reglerat som en spelprodukt, inte finansiell handel. Plattformar som BetFair, Betdaq och Smarkets är inte klassiska bettingsidor. De är P2P-bettingbörser, där spelare lägger vad mot varandra istället för mot huset.

Så det finns liknande typer av produkter, inklusive decentraliserade blockchain-prediktionmarknader som Polymarket eller Augur; och P2P-bettingbörser som BetFair eller Smarkets. Men om Kalshi skulle komma in på marknaden genom Robinhood skulle det verkligen stå i en klass för sig. Och det skulle vara den enda produkten av detta slag i Europa.

Vägen framåt för Robinhood

Vad som händer härnäst för det amerikanska finansiella handelsföretaget beror verkligen på vad de vill erbjuda, hur de kan få tillstånden och om det är genomförbart eller inte.

A) Skaffa licens i hela Europa

Att bygga upp en fullständigt reglerad finansbörs och erhålla nödvändiga spellicenser där så är lämpligt skulle vara den ideala handlingsplanen om Robinhood vill distribuera sina sportspel produkter. Detta skulle ta längst tid och kosta mest, vilket kan påverka själva erbjudandet. Robinhood kan tvingas höja konverteringsavgifterna eller till och med integrera någon form av provisionsmodell för att betala de höga europeiska spelskatterna.

B) White Label genom licensierade operatörer

Ett annat alternativ är att samarbeta med lokala speloperatörer och hantera dessa evenemangskontrakt inom befintliga spelramverk. Det är inte en dålig affär för Robinhood, eftersom en sportspelpartner effektivt skulle kunna vit etikett sina produkter. Robinhood kan till och med besluta att samarbeta med flera regionala plattformar för att få tillgång till olika jurisdiktioner via olika operatörer.

C) Skapa en hybridmodell med begränsat utbud

Om de vill behålla full kontroll över sin produkt utan att samarbeta, men samtidigt slippa den långa ansökningsproceduren för spellicens, kan Robinhood göra en kompromiss. De kan skapa en hybridprodukt som uppfyller de finansiella och konsumentskyddsstandarderna, samtidigt som de erbjuder begränsade, men tillåtna, sportprodukter. Med detta alternativ skapar de i praktiken en formel som fungerar i hela regionen och tillgodoser alla jurisdiktioner. Men det kan ske på bekostnad av olika produkter.

En enorm outnyttjad EU-marknad

Oavsett vilket alternativ de väljer kommer det att finnas avvägningar och nödvändigt pappersarbete för att godkännas. Så för spelare kan det dröja ett tag innan Robinhoods evenemangskontrakt kommer till Europa. Och om de hittar ett sätt kanske det inte är lika omfattande som de amerikanska produkterna till en början. Men allt kan hända.

Som ett så inflytelserikt och mäktigt företag förväntar vi oss att detta intresse kommer att bli något betydelsefullt, och för Europa kan den bettingtrend som tar över Amerika just nu vara precis runt hörnet.