Unity вышла на квартальную прибыль благодаря росту рекламы, обеспеченному Vector

5 ноября 2026 года Unity объявила результаты за третий квартал: выручка выросла на 32% в годовом исчислении, до $622 млн, а чистая прибыль по GAAP составила $122 млн. Годом ранее компания зафиксировала убыток в размере $127 млн. Росту способствовал Vector в Unity Ads Network, хотя снижение показателей ironSource Ads Network частично компенсировало этот прирост.

Президент и генеральный директор Matt Bromberg назвал этот период лучшим в истории Unity и первым кварталом с момента первичного публичного размещения акций компании, когда она получила прибыль по GAAP. Выручка Vector выросла на 126% в годовом исчислении и на 40% по сравнению с предыдущим кварталом.

Bromberg связал рекламное направление и бизнес по созданию продуктов с так называемой маховиковой стратегией Unity. «Мы видим, как накапливается эффект нашей маховиковой стратегии: всё больше создателей выпускают игры на нашей платформе, а рост числа игр усиливает потребность в рекламе, помогающей пользователям находить их».

Реклама меняет структуру выручки

Выручка направления Grow Solutions выросла на 44% — с $318 млн до $457 млн. Выручка стратегического направления Grow росла значительно быстрее: она увеличилась на 90%, с $226,8 млн до $431,5 млн, благодаря чему сохранившийся рекламный бизнес стал играть более заметную роль в результатах Unity.

Выручка направления Create Solutions выросла скромнее — на 8%, с $152 млн до $165 млн. Unity объяснила этот рост выручкой от подписок, частично компенсировавшей снижение выручки от облачных и хостинговых услуг, связанное с пересмотром портфеля в 2025 году. Выручка стратегического направления Create увеличилась на 11% — с $148,1 млн до $165,1 млн.

Общая выручка от стратегических направлений выросла на 59% — с $374,9 млн до $596,6 млн. Выручка от нестратегических направлений изменилась в противоположную сторону: она сократилась на 73% — с $95,7 млн до $25,5 млн. Основную ее часть составляли рекламная сеть ironSource Ads Network, работу которой прекратили во втором квартале 2026 года, и издательский бизнес Supersonic, проданный 4 августа 2026 года. Такое расхождение объясняет, почему стратегические направления росли значительно быстрее компании в целом: Unity вышла из этих видов деятельности.

Контроль затрат улучшает операционные результаты

Рост валовой прибыли и снижение операционных расходов обеспечили операционную прибыль в размере $100,6 млн против операционного убытка в $125,9 млн годом ранее. Валовая прибыль увеличилась с $350,3 млн до $509,6 млн, а общие операционные расходы сократились с $476,1 млн до $408,9 млн.

Расходы на продажи и маркетинг снизились с $165,9 млн до $103,5 млн, тогда как затраты на исследования и разработки немного выросли — с $244,4 млн до $251,1 млн. Таким образом, сокращение расходов сопровождалось продолжением инвестиций в разработку, а не повсеместным урезанием затрат.

Скорректированная EBITDA — показатель прибыли Unity, не относящийся к GAAP, при расчете которого из чистой прибыли по GAAP исключаются расходы на компенсацию акциями, амортизация основных средств, амортизация нематериальных активов и другие статьи, — выросла с $109,5 млн и маржи в 23% до $256,6 млн и маржи в 41%. Unity объяснила улучшение ростом выручки и продолжающимся контролем затрат. Операционный денежный поток увеличился со $155 млн до $224 млн. Свободный денежный поток, который Unity определяет как операционный денежный поток за вычетом расходов на приобретение основных средств, вырос со $151 млн до $220 млн. Это показывает, что улучшение финансовых результатов сопровождалось увеличением генерации денежных средств.

Прогноз на четвертый квартал продолжает этот сдвиг

Unity прогнозирует выручку от стратегических направлений в размере от $683 млн до $691 млн в четвертом квартале 2026 года, что соответствует росту на 65–67% в годовом исчислении. Ожидается, что стратегическое направление Grow принесет от $515 млн до $520 млн, увеличившись на 105–107%, а выручка стратегического направления Create, по прогнозу, составит от $168 млн до $171 млн, что означает рост на 4–6%. Выручка от нестратегических направлений, по прогнозу, составит $5 млн. Прогноз по скорректированной EBITDA — от $290 млн до $295 млн, что соответствует ожидаемому росту на 132–136%.

Согласно прогнозу, структура выручки станет ключевым фактором в следующем квартале Unity: основную часть роста должна обеспечить реклама на базе Vector, на направление Create придется значительно меньший прирост, а вклад нестратегических операций будет минимальным. Сохранение резкого улучшения прибыльности будет зависеть от динамики рекламы и сопровождавшей ее дисциплины в управлении затратами.