Robinhood se uită spre Europa cu extinderea piețelor de predicție

Dorința Robinhood de a-și extinde piețele de predicție în Europa este un pas care ar putea aduce o serie de schimbări în domeniul pariurilor sportive de pe continent. Platforma de tranzacționare electronică, care facilitează tranzacționarea acțiunilor, criptomonedelor, contractelor futures și gestionarea avuției, a găsit deja o bază masivă de utilizatori în Statele Unite. Și acum, următoarea frontieră este Europa.

Discuțiile oficiale au început deja cu Regatul Unit și Europa cu privire la modul de a aduce contractele de evenimente în străinătate, și aceasta se întâmplă în timpul extinderii europene mai largi a Robinhood. Din iulie, Robinhood a oferit acțiuni tokenizate din Statele Unite în întreaga UE și SEE, cu noi oferte de criptomonede și produse pentru a-și consolida poziția pe piețele UE/SEE.

Aducerea piețelor de predicție în Europa

Dacă trecerea prin CFTC și legislația federală a părut dificilă, Europa va fi un teren și mai dificil de cucerit pentru Robinhood. La sfârșitul lunii septembrie, directorul general al Robinhood, Vlad Tenev, a anunțat că piețele de predicție Robinhood au depășit 4 miliarde de contracte tranzacționate – cu 2 miliarde dintre acestea provenind din trimestrul al treilea. Hub-ul de predicție, așa cum îl găsiți pe Robinhood, are contracte de evenimente furnizate de Kalshi – cu care Robinhood a fost în parteneriat din martie. Este un câștig-câștig pentru ambele companii, deoarece Robinhood are o bază largă de utilizatori, în timp ce Kalshi și-a construit numele ca una dintre cele mai bune piețe de predicție din America.

Valul record de contracte de evenimente este doar începutul frenziei piețelor de predicție în Statele Unite, care a început odată cu valul de pariuri pe fotbalul american când a început sezonul regulat. Kalshi a lansat o gamă largă de contracte de evenimente și produse de tip pariuri pe fotbalul universitar. Acestea includ contracte de evenimente multiple cu 2 sau mai multe cerințe de eveniment. În termeni de pariuri sportive, acestea sunt pariuri multiple.

Entuziasmul în jurul piețelor de predicție în Statele Unite

Entuziasmul care există acum în jurul acestor piețe de predicție ca o alternativă la pariurile sportive crește exponențial, depășind numerele record înregistrate de piețele de predicție în timpul alegerilor din Statele Unite. Mari jucători precum FanDuel și Underdog au declarat, de asemenea, interesul lor de a lansa piețe de predicție proprii. Și CFTC, care reglementează derivatele financiare (sub care sunt clasificate contractele de evenimente și piețele de predicție), a dat undă verde pentru multe produse noi care urmează să apară pe piață. A aprobat chiar și revenirea Polymarket, o platformă puternică de piețe de predicție bazate pe criptomonede.
Europa, care are o predilecție pentru pariuri sportive și curiozitatea de a explora platforme de pariuri alternative, este o extindere naturală pentru companii precum Robinhood.

Provocările legale cu care se confruntă Robinhood în Europa

În cadrul legislației din Statele Unite, contractele de evenimente sunt considerate contracte futures și reglementate de CFTC. În Europa, legile de jocuri de noroc sunt fragmentate și variază de la țară la țară, făcând dificilă pentru Robinhood extinderea simplă a serviciilor sale pe continent. În unele jurisdicții, piețele de predicție intră în aceeași categorie legală cu derivatele financiare. Acest lucru ar necesita o licență de piață financiară completă. În alte țări, acestea sunt clasificate ca produse de jocuri de noroc, pentru care trebuie obținute licențe de jocuri de noroc relevante și standarde de protecție a jucătorilor trebuie îndeplinite.

Având în vedere complexitatea, este ușor de imaginat că Robinhood va avea nevoie de strategii de licențiere diferite în fiecare țară. Acest lucru, la rândul său, încetinește extinderea și va crește, de asemenea, costurile de conformitate pentru Robinhood pentru a opera un astfel de produs. De exemplu, Comisia pentru jocuri de noroc din Regatul Unit consideră contractele de evenimente ca produse de jocuri de noroc atunci când sunt legate de rezultate precum politica sau evenimente din lumea reală non-financiare.

Franța a exprimat o ambiguitate legală cu privire la Polymarket, cu unele produse care se îndreaptă spre produse de jocuri de noroc și altele mai degrabă în linie cu derivatele financiare. Regulatorul federal de jocuri de noroc din Germania consideră contractele de evenimente non-sportive ilegale. Numai evenimentele sportive cu rezultate verificabile sunt permise, iar produsele non-sportive nu sunt licențiate.

Poziția Robinhood în Europa

Robinhood este familiarizat cu piața europeană, și în iulie, a stabilit primul său hub european în Lituania. A obținut o licență de brokeraj financiar de categoria A și o licență de furnizor de servicii de active criptografice. Acest lucru i-a dat, în esență, lui Robinhood acces la Europa, sub reglementarea unificată MiCA (Piețe de active criptografice). Înainte de aceasta, în 2024, Robinhood a intrat cu succes pe piața din Regatul Unit, deși doar cu o ofertă limitată de servicii.

Compania a lansat peste 200 de acțiuni și fonduri mutuale din Statele Unite pentru rezidenți în toate cele 31 de țări ale UE/SEE, cu tranzacționare fără comisioane (deși există taxe de conversie valutară). A dat, în esență, europeanilor acces la acțiunile din Statele Unite fără a fi nevoie de a deține un cont de brokeraj din Statele Unite. Acest pas preliminar este crucial pentru a construi încredere, a testa apele și pentru ca Robinhood să se alinieze la politicile AML și KYC din Europa. Trecerea la contractele de evenimente nu va fi un lucru ușor sau rapid, dar Robinhood este un jucător mare cu resurse importante.

Există deja platforme similare în UE

Similar, da, dar niciunul dintre concurenții din Europa nu are exact ceea ce oferă Robinhood prin Kalshi. Cea mai mare platformă de tranzacționare de evenimente din Europa este Polymarket, care este populară pentru tranzacționarea contractelor de evenimente politice și geopolitice. Nu este pe deplin legală în Europa, cu regulatori din Franța, Belgia și Polonia care blochează în mod specific accesul la această platformă populară. Cu toate acestea, în Germania, Polymarket are o bază activă de utilizatori, deși cu o ofertă de produse limitată.

Există și alte piețe de predicție bazate pe blockchain, cum ar fi Augur sau Gnosis, dar acestea sunt operațiuni mult mai mici. Concurența cea mai puternică pentru Robinhood este probabil site-urile alternative de pariuri, cum ar fi schimburile de pariuri sau brokerii. Betfair Exchange a oferit de multă vreme piețe pe politica, sport și alte evenimente, dar este reglementat ca produs de jocuri de noroc, nu ca tranzacționare financiară. Platforme precum BetFair, Betdaq și Smarkets nu sunt site-urile clasice de pariuri. Sunt schimburi de pariuri peer-to-peer, în care pariorii fac pariuri unul împotriva celuilalt, și nu împotriva casei.

Deci, există tipuri similare de produse, inclusiv piețe de predicție descentralizate bazate pe blockchain, cum ar fi Polymarket sau Augur; și schimburi de pariuri peer-to-peer, cum ar fi BetFair sau Smarkets. Dar dacă Kalshi ar intra pe piață prin Robinhood, ar sta cu adevărat într-o clasă de sine stătătoare. Și ar fi singurul astfel de produs în Europa.

Drumul înainte pentru Robinhood

Ce urmează pentru compania financiară din Statele Unite depinde realmente de ceea ce doresc să ofere, de cum pot obține permisiunile și de fezabilitate.

A) Obținerea licențelor în toată Europa

Construirea unei burse financiare reglementate complete și obținerea licențelor de jocuri de noroc necesare, acolo unde este cazul, ar fi cursul ideal de acțiune, dacă Robinhood dorește să distribuie produsele sale de pariuri sportive. Acest lucru ar dura cel mai mult timp și ar costa cel mai mult, ceea ce ar putea afecta oferta în sine. Robinhood ar putea fi nevoit să majoreze taxele de conversie sau chiar să integreze un model de comisioane pentru a plăti taxele de jocuri de noroc din Europa.

B) Etichetă albă prin operatori licențiați

O altă opțiune este de a se asocia cu operatori de jocuri de noroc locali și de a oferi contractele de evenimente în cadrul cadrului existent de jocuri de noroc. Nu este un lucru rău pentru Robinhood, deoarece un partener de pariuri sportive ar putea, în esență, eticheta albă produsele sale. Robinhood ar putea decide chiar să se asocieze cu mai mulți operatori regionali pentru a accesa diferite jurisdicții prin operatori diferiți.

C) Crearea unui model hibrid cu ofertă limitată

Dacă doresc să păstreze controlul deplin asupra produsului lor fără a se asocia, dar și să evite procedura lungă de licențiere pentru jocuri de noroc, Robinhood poate face un compromis. Pot crea un produs hibrid care să satisfacă standardele financiare și de protecție a consumatorilor, oferind în același timp produse sportive limitate, dar permise. Cu această opțiune, creează, în esență, o formulă care funcționează în întreaga regiune, satisfăcând toate jurisdicțiile. Dar acest lucru ar putea veni cu sacrificarea unor produse.

Piața europeană uriașă și neexploatată

Indiferent de opțiunea pe care o urmează, vor exista compromisuri și documente necesare care trebuie aprobate. Așadar, pentru jucători, ar putea dura ceva timp până când contractele de evenimente Robinhood vor ajunge în Europa. Și, dacă găsesc o cale, nu va fi la fel de cuprinzător ca produsele din Statele Unite, cel puțin la început. Dar orice poate fi posibil.

Fiind o companie atât de influentă și puternică, ne așteptăm ca acest interes să se concretizeze în ceva semnificativ, și pentru Europa, febra de pariuri care cuprinde America în acest moment poate fi chiar în spatele colțului.