Bally’s verwerft $400 M afsluitings‑termijnlening in WhiteHawk Bronx casino‑deal

Bally’s Corporation zei in een aankondiging d.d. 14 september 2026 dat het nieuwe financiering heeft veiliggesteld, geleid door WhiteHawk Capital Partners, LP, om pre‑constructiewerkzaamheden voor het Bally’s Bronx casino‑project en algemene bedrijfsdoeleinden te financieren. De financiering bestaat uit afsluitingsdatum‑termijnleningverplichtingen met een totale hoofdsom van $400 miljoen en uitgestelde trek‑termijnleningverplichtingen met een totale hoofdsom van $160 miljoen.

De opbrengsten van de leningen zullen worden gebruikt om bepaalde pre‑constructiekosten en uitgaven die verband houden met de ontwikkeling van het Bally’s Bronx‑project te financieren, waarbij een deel van de opbrengsten beschikbaar is voor algemene bedrijfsdoeleinden. Bally’s zei dat het verwacht dat de financiering in het derde kwartaal van 2026 wordt afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door de toezichthouders en de vervulling van andere gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden.

Voorwaarden van de leningsovereenkomst

Een Formulier 8-K ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission op 14 september 2026, onthult een lening‑ en zekerheidsakkoord dat op 4 september 2026 is aangegaan. De kredietnemer is Bally’s New York Operating Company, LLC, een indirect volledig in eigendom zijnde dochteronderneming van Bally’s, samen met bepaalde andere Bally’s dochterondernemingen als garantstellers, met WhiteHawk Capital Partners, LP als agent voor de kredietverstrekkers.

Volgens de overeenkomst verstrekken de kredietverstrekkers senior secured term‑leningverplichtingen bestaande uit de $400 miljoen afsluitingsdatum‑verplichtingen en de $160 miljoen uitgestelde trek‑verplichtingen. De initiële financiering van de leningen is onder voorbehoud van goedkeuring door de toezichthouders en de vervulling van andere gebruikelijke opschortende voorwaarden. De leningen lopen 18 maanden na hun initiële financiering af en, zodra ze zijn gefinancierd, dragen zij rente tegen een jaarlijks percentage gelijk aan Term SOFR voor de toepasselijke renteperiode, onder voorbehoud van een gebruikelijke ondergrens, plus 8,50 %.

Volgens de indiening zullen de leningen worden gegarandeerd door de Bally’s New York‑garantiedochters en gedekt door vrijwel alle activa van de New York‑leningpartijen, onder voorbehoud van bepaalde uitzonderingen.

Verplichte vervroegde aflossingsbepalingen vereisen dat de leningpartijen de leningen aflossen bij bepaalde gebeurtenissen, waaronder met de opbrengsten van bepaalde activa‑verkopen, ongevallen (onder voorbehoud van uitzonderingen) en bepaalde niet‑toegestane schulduitgiften. De leningen kunnen vrijwillig geheel of gedeeltelijk op elk moment worden afgelost zonder premie of boete, hoewel een volledige vervroegde aflossing onderhevig is aan een gebruikelijke vervroegde aflossingsvergoeding.

De overeenkomst bevat convenanten die, onder voorbehoud van bepaalde uitzonderingen en kwalificaties, de mogelijkheid van de leningpartijen beperken om extra schulden aan te gaan, dividend uit te keren of andere beperkte betalingen te doen, activa te verkopen, bepaalde investeringen te doen en pandrechten te verlenen. Daarnaast bevat ze bouw‑ en ontwikkelings‑convenanten met betrekking tot het Bally’s Bronx‑project.

Gebeurtenissen van wanbetaling omvatten betalingsachterstanden, schendingen van verklaringen en garanties, covenant‑schendingen, kruis‑wanbetalingen, bepaalde faillissements‑ en insolventie‑gebeurtenissen, vonnis‑wanbetalingen en een wijziging van controle, bepalingen die versnelde terugbetaling van de leningen en beëindiging van de niet‑gefinancierde verplichtingen mogelijk maken, samen met opgebouwde rente en toepasselijke kosten. De indiening werd ondertekend door Bally’s Chief Legal Officer Kim M. Barker op 14 september 2026, en stelt dat het bedrijf dezelfde dag een persbericht uitgaf waarin de overeenkomst werd aangekondigd, bijgevoegd als bijlage bij de indiening.

Verklaringen van leidinggevenden en transactieadviseurs

Bally’s voorzitter van de raad, Soo Kim, zei dat de financiering de pre‑constructiefase van het project en de bredere kapitaalplannen van het bedrijf bevordert. “Deze belangrijke financiering stelt ons in staat om het pre‑constructie‑planningsproces voort te zetten zodat we klaar zijn om de rest van de kapitaalverwerving af te ronden en op schema blijven,” zei Kim. “Bovendien biedt de extra liquiditeit ons meer flexibiliteit voor andere kapitaalkansen.”

Citizens Capital Markets trad op als financieel adviseur van Bally’s bij de transactie. Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP trad op als juridisch adviseur.

WhiteHawk Managing Partner Bob Louzan zei dat de financiering de volgende fase van het Bronx‑project ondersteunt. “We zijn verheugd om met Bally’s samen te werken aan deze belangrijke volgende fase van het Bronx‑project,” zei Louzan. “Deze financiering weerspiegelt ons vermogen om flexibele kapitaaloplossingen voor complexe transacties te structureren en zal het pre‑constructiewerk van het project ondersteunen terwijl Bally’s haar bredere financieringsplan voortzet.”

Licentiegeschiedenis van Bally’s Bronx

De New York Gaming Facility Location Board vermeldt het project als Bally’s Bronx, met de aanvrager genaamd Bally’s NY Operating Company LLC en de locatie op Ferry Point, The Bronx, op 450 Hutchinson Parkways.

Het Bally’s Bronx Community Advisory Committee stemde 5-1 om het voorstel op 29 september 2025 voor te leggen aan de Gaming Facility Location Board. De raad stemde unaniem om Bally’s Bronx te selecteren voor licentiëring door de New York State Gaming Commission op 1 december 2025.

De Gaming Commission keurde unaniem goed om een commerciële casinolisentie uit te geven aan Bally’s Bronx op 15 december 2025.