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Vector 주도 광고 성장에 힘입어 Unity, 분기 흑자 전환
Gaming.net를 Google의 선호 소스에 추가
Unity는 2026년 11월 5일 3분기 실적을 발표했다. 매출은 전년 동기 대비 32% 증가한 6억 2,200만 달러를 기록했고, GAAP 기준 순이익은 1억 2,200만 달러였다. 전년 동기에는 1억 2,700만 달러의 손실을 냈다. Vector가 Unity Ads Network의 성장을 이끌었지만, ironSource Ads Network의 감소가 증가분을 일부 상쇄했다.
Matt Bromberg 사장 겸 CEO는 이번 분기가 Unity 역사상 가장 강력한 실적을 기록한 시기이자 기업공개 이후 처음으로 GAAP 기준 흑자를 낸 분기라고 설명했다. Vector는 전년 동기 대비 126%, 전 분기 대비 40% 성장했다.
Bromberg는 Unity가 플라이휠 전략이라고 부르는 방식으로 광고 사업과 창작 사업의 연관성을 설명했다. “플라이휠 전략의 효과가 누적되는 모습을 확인하고 있습니다. 플랫폼에서 더 많은 창작자가 더 많은 게임을 만들고, 게임이 늘어날수록 광고를 통해 더 많은 이용자에게 게임을 알릴 필요도 커집니다.”
광고 사업이 매출 구성을 바꾸다
Grow Solutions 매출은 44% 증가해 3억 1,800만 달러에서 4억 5,700만 달러로 늘었다. 전략적 Grow 매출은 이보다 훨씬 빠르게 증가해 90% 성장한 4억 3,150만 달러를 기록했다. 전년에는 2억 2,680만 달러였다. 이에 따라 유지한 광고 사업이 Unity 실적에서 차지하는 비중이 커졌다.
Create Solutions 매출은 8% 증가해 1억 5,200만 달러에서 1억 6,500만 달러로 늘었다. Unity는 구독 매출이 증가를 이끌었으며, 2025년 포트폴리오 재편과 관련된 클라우드 및 호스팅 서비스 매출 감소가 이를 일부 상쇄했다고 밝혔다. 전략적 Create 매출은 11% 증가해 1억 4,810만 달러에서 1억 6,510만 달러로 늘었다.
전략적 매출은 총 59% 증가해 3억 7,490만 달러에서 5억 9,660만 달러로 늘었다. 비전략적 매출은 반대 흐름을 보이며 9,570만 달러에서 73% 감소한 2,550만 달러를 기록했다. 이 매출은 주로 2026년 2분기에 서비스를 종료한 ironSource Ads Network와 2026년 8월 4일 매각된 Supersonic 퍼블리싱 사업에서 나왔다. Unity가 이 사업들에서 철수하면서 전략적 매출 성장률이 회사 전체 성장률을 크게 웃돈 이유를 이러한 차이가 설명한다.
비용 관리로 영업 실적 개선
매출총이익 증가와 영업비용 감소에 힘입어 영업이익 1억 60만 달러를 기록했다. 전년 동기에는 영업손실 1억 2,590만 달러를 냈다. 매출총이익은 3억 5,030만 달러에서 5억 960만 달러로 증가했고, 총영업비용은 4억 7,610만 달러에서 4억 890만 달러로 감소했다.
판매 및 마케팅 비용은 1억 6,590만 달러에서 1억 350만 달러로 줄었고, 연구개발비는 2억 4,440만 달러에서 2억 5,110만 달러로 소폭 증가했다. 따라서 비용 감소는 전면적인 지출 삭감이 아니라 개발 투자를 이어가는 가운데 이뤄졌다.
주식 기반 보상, 감가상각비, 상각비 및 기타 항목을 GAAP 순이익에서 제외하는 Unity의 비GAAP 이익 지표인 조정 EBITDA는 1억 950만 달러에서 2억 5,660만 달러로 증가했다. EBITDA 마진은 23%에서 41%로 상승했다. Unity는 매출 증가와 지속적인 비용 관리가 개선을 이끌었다고 밝혔다. 영업활동 현금흐름은 1억 5,500만 달러에서 2억 2,400만 달러로 늘었다. Unity가 영업활동 현금흐름에서 유형자산 취득액을 뺀 금액으로 정의하는 잉여현금흐름은 1억 5,100만 달러에서 2억 2,000만 달러로 증가했다. 이는 이익 개선과 함께 현금 창출력도 강화됐음을 보여준다.
4분기 전망에서도 이어지는 사업 구조 변화
Unity는 2026년 4분기 전략적 매출을 6억 8,300만~6억 9,100만 달러로 전망했다. 이는 전년 동기 대비 65~67% 성장한 수준이다. 전략적 Grow 매출은 105~107% 증가한 5억 1,500만~5억 2,000만 달러로 예상되며, 전략적 Create 매출은 4~6% 늘어난 1억 6,800만~1억 7,100만 달러로 전망된다. 비전략적 매출 전망치는 500만 달러다. 조정 EBITDA 전망치는 2억 9,000만~2억 9,500만 달러로, 132~136% 증가할 것으로 예상된다.
전망에 따르면 다음 분기에는 매출 구성이 Unity 실적의 핵심이 된다. Vector 주도 광고가 성장의 대부분을 차지하고, Create의 증가 폭은 훨씬 작으며, 비전략적 사업의 기여는 미미할 것으로 예상된다. 흑자 전환을 이어갈 수 있을지는 광고 사업의 성장세와 이를 뒷받침한 비용 관리에 달려 있다.
