갤럭시 게임, 에볼루션 합병 종료 후 역대 최고의 반복적 수익 기록

갤럭시 게임은 2026년 8월 10일 에볼루션의 2년간의 추구 끝에 합병이 종료된 후 첫 번째 완전한 실적을 발표했다. 총 수익은 전년 동기 대비 5% 증가한 790만 달러로, 반복적 수익은 기록적인 수준을 기록했다. 또한 에볼루션으로부터 520만 달러의 합병 중단료를 수령했다.

실적에 따르면, 로열티를 제외한 반복적 수익은 8% 증가한 790만 달러로, 총 수익의 99%를 차지한다. 순이익은 5% 증가한 100만 달러로, 1주당 0.04달러다. 조정된 영업이익은 11% 증가한 350만 달러로, 자유 현금 흐름은 25% 증가한 170만 달러다.

재무제표도自己的 里程碑를 기록했다. 갤럭시의 총 부채는 3.0배 아래로 떨어졌고, 이는 신용 약정에 따라 선정리금리 마진을 SOFR плю스 3.00%로 낮춘다. 이자 비용은 10% 감소한 80만 달러로, 회사에 따르면 2025년 1월에 부채를 재조정한 이후 분기 이자 비용은 거의 2/3 감소했다. 2026년 6월 30일 현재 총 장기 부채는 3,790만 달러로, 2025년 말의 3,930만 달러에서 감소했다. 이는 480만 달러의 현금을 대비한다.

“2분기 실적은 사업이 지속적으로 성장하고 있음을 보여준다”고 매튜 리백(Matthew Reback) 갤럭시의 최고 경영자는 발표에서 말했다. “우리는 에볼루션과의 합병 과정에서 계획을 수행했다. 결과가 그것을 보여준다.”

에볼루션 합병 중단 후 첫 번째 리포트 카드

분기는 합병이 중단된 지 3주 후에 발표되었다. 2026년 7월 21일, 에볼루션은正式적으로 2024년 7월 18일에 체결된 합병 약정을 중단했다. 이는 거래의 외부 기한이 경과하면서 미국 규제 승인이 남아 있었기 때문이다. Gaming.net에 따르면, 에볼루션은 갤럭시 게임 합병을 승인 지연으로 인해 중단했다. 두 회사는 승인이 지연됨에 따라 기한을 연장했으며, 최종적으로 2026년 7월 17일을 기한으로 정했다. 합병 약정에 따르면, 에볼루션은 2영업일 이내에 5,234,678달러의 합병 중단료를 지불해야 한다. 갤럭시는 분기 보고서에서 분기 종료 후에 이 비용을 수령했다고 확인했다.

리백은 분기를 에볼루션 합병 중단의 배경에서 비교했다. 그는 2024년 2분기, 즉 합병이 발표되기 전 마지막 분기와 비교했다. 로열티를 제외한 반복적 핵심 및 디지털 수익은 12% 증가했으며, 현재 총 수익의 99%를 차지한다고 말했다. 반복적 수익을 생성하는 시스템의 설치 기반은 11% 증가했으며, 2024년 2분기 이후 40% 증가했다. 이는 갤럭시 운영 체제와 2026년 초에 출시된 몬오폴리(MONOPOLY) 브랜드의 진행적 시스템의 초기 배치로 인한 것이다.

합병의 흔적은 아직 남아 있다. 분기 순이익에는 약 20만 달러의 전문가 비용과 합병 관련 비용이 포함되어 있다. 또한 2026년 상반기 운영 현금 흐름 420만 달러는 약 30만 달러의 보유 보너스를 제외한 금액이다. 이는 중단된 거래와 관련이 있다.

분기 성장의 원천

디지털 부문, 즉 온라인 카지노에 갤럭시의 특허 게임을 라이선스하는 부문은 수익이 11% 증가한 310만 달러를 기록했다. 이는 기존 운영업체와의 게임량 증가와 새로운 고객과의 콘텐츠 출시로 인한 것이다. 모든 디지털 수익은 반복적이다. 라이선스된 제목에 대한 로열티는 총 수익의 28%에서 30%로 감소했다.

핵심 부문 수익은 2.3% 증가한 480만 달러로, 핵심 반복적 수익은 7.0% 증가했다. 부드러운 라인은 의도적인 전략이었다. 진행적 게임 시스템의 영구 라이선스 판매는 51,182달러에서 256,421달러로 감소했다. 이는 갤럭시가 반복적 배치에 우선순위를 둔 결과이다. 회사에 따르면, 2026년 전체 영구 라이선스 판매는 2025년보다 조금 낮을 것으로 예상된다.

한 가지 주목할 점은 운영 이익이 약 50만 달러의 주 세금 비용을 흡수했다는 것이다. 이는 회사에서 자발적으로 시작한 관리 감사 결과에 따른 것으로, 주로 2026년 이전 기간에 고객에게 청구되지 않은 판매 및 사용 세금에 해당한다.

갤럭시가 현금을 사용하는 방법

회사에 따르면, 합병이 중단된 후 빠르게 움직였다. 2026년 7월 22일, 합병이 중단된 다음 날, 이사회는 최대 400만 달러의 주식 매수 프로그램을 승인했다. 이는 이전의 75만 달러 승인 프로그램을 대체한다. 2026년 7월 31일, 갤럭시는 330,758주의 주식을 약 1.55달러에 매수했다. 이는 총 주식의 약 1.3%에 해당한다.

투자도 함께 증가하고 있다. 갤럭시는 2026년 상반기 210만 달러를 사업에 투자했으며, 이는 전년보다 100만 달러 증가한 금액이다. 내부 개발 소프트웨어에 대한 지출도 50% 증가한 70만 달러다. 2026년 7월, 안анд 싱(Anand Singh)을 최고 기술 책임자로 임명했다. 그는 라이트 앤 원더(Light & Wonder)에서 거의 20년간의 경험을 가지고 있다. 다음 게임과 진행적 시스템은 가을에 G2E에서 데뷔할 예정이다. 여러 새로운 제품이 주요 운영업체와의 현장 테스트 중이다.

합병 중단료를 수령하고, 부채 비율이 3.0배 아래로 떨어지고, 자유 현금 흐름이 증가함에 따라, 갤럭시의 첫 번째 독립 분기는 에볼루션이 2년 전 구매하기로 한 사업이 자체적으로 운영될 수 있는 자금을 확보했다는 주장을 뒷받침한다.

모든 새로운 제품은 주요 운영업체와의 현장 테스트 중이며, 회사에 따르면, 합병 중단료를 수령하고, 부채 비율이 3.0배 아래로 떨어지고, 자유 현금 흐름이 증가함에 따라, 갤럭시의 첫 번째 독립 분기는 에볼루션이 2년 전 구매하기로 한 사업이 자체적으로 운영될 수 있는 자금을 확보했다는 주장을 뒷받침한다.