브라질 스튜디오 폐쇄 속 Evolution 3분기 매출 3.7% 증가

Evolution AB는 2026년 10월 23일 2026년 1~9월 중간 보고서를 발표했다. 보고서에 따르면 3분기 순매출은 5억 2,610만 유로로 전년 동기 대비 3.7% 증가했고, 조정 EBITDA는 3억 4,590만 유로, 마진은 65.8%를 기록했다. 보고서는 보고 기간이 끝난 뒤인 2026년 10월 5일 Evolution의 브라질 스튜디오가 문을 닫았다고도 밝혔다.

3분기 순이익은 2억 4,330만 유로로, 2025년 같은 기간의 2억 5,230만 유로보다 감소했다. 기본 주당순이익은 1.31유로로, 전년 동기의 1.25유로보다 증가했다. 전체 중간 보고서에 따르면 영업이익은 2억 9,030만 유로(2억 9,660만 유로)였으며, 영업이익률은 55.2%로 전년 동기의 58.5%보다 낮았다. 환율 변동을 조정한 매출 성장률은 전년 대비 4.0%로 추정된다.

첫 9개월간 순매출은 0.3% 증가한 15억 5,700만 유로(15억 5,230만 유로)를 기록했다. 조정 EBITDA는 0.2% 감소한 10억 2,220만 유로(10억 2,410만 유로)였고, 마진은 65.7%(66.0%)였다. 순이익은 7억 4,670만 유로(7억 5,530만 유로), 주당순이익은 3.85유로(3.71유로)였다. EBITDA 조정 항목에는 영국 도박위원회와의 합의금 560만 유로와 Galaxy Gaming 인수와 관련된 해지 및 법률 비용 650만 유로가 포함된다. 해당 분기의 실효세율은 15.6%(15.2%)였다. 보고서는 이 세율이 추정 필라 2 추가세와 수익이 발생하는 국가의 영향을 받는다고 밝혔다.

라이브 게임, RNG 게임 및 지역별 실적

라이브 게임의 3분기 매출은 4억 4,300만 유로(4억 3,170만 유로), RNG 게임 매출은 8,310만 유로(7,550만 유로)였다. 고객 플레이어의 IP 주소를 기준으로 배분하면 아시아가 1억 9,210만 유로, 유럽이 1억 7,370만 유로, 북미가 8,430만 유로, 라틴아메리카가 4,900만 유로, 아프리카 및 기타 시장이 2,710만 유로를 기록했다. 규제 시장의 매출 비중은 49%로, 금액으로는 2억 5,850만 유로였다. 해당 분기에 Evolution 플랫폼을 통한 운영사의 총 게임 수익 중 77.0%(74.0%)는 모바일 기기에서 발생했다.

영업비용은 2억 3,590만 유로(2억 1,050만 유로)로 증가했다. 주된 원인은 회사 스튜디오의 신규 테이블 운영 개시와 전반적인 사업 확장에 따른 인건비 증가였다. 2026년 9월 30일 기준 Evolution의 직원 수는 23,408명(21,652명)이었으며, 정규직 환산 인원은 17,020명이었다.

최고경영자 Martin Carlesund는 2024년 이후 처음으로 모든 지역에서 전 분기 대비 성장을 기록했다고 밝혔다. 유럽은 전 분기 대비 0.4%, 아시아는 0.8% 성장했고, 전년 대비 성장률은 북미 13.6%, 라틴아메리카 23.1%, 아프리카 23.7%였다. 라이브 게임 매출은 전년 대비 2.6%, RNG 게임 매출은 10.1% 증가했다고 그는 말했다.

Carlesund는 “전반적으로 핵심 사업에 집중하고 모든 시장에서 안정적이거나 양호한 흐름을 보인, 특별한 변동이 없는 분기였다고 말할 수 있어 기쁩니다”라고 말했다.

분기 종료 후 브라질 스튜디오 폐쇄

재무상태표일 이후 발생한 사건에 관한 주석에는 규제 환경의 불확실성 때문에 브라질 스튜디오가 2026년 10월 5일 문을 닫았다고 기록돼 있다. Carlesund는 대통령의 결정에 따라 10월 초 브라질의 규제 체계가 후퇴했으며, 그 결정의 최종 결과는 여전히 불확실하고 브라질 스튜디오는 일시적으로 폐쇄된 상태라고 말했다.

플레이어 IP를 기준으로 추산한 Evolution의 매출 비중에 따르면 브라질 매출은 라틴아메리카 전체 매출의 절반에 훨씬 못 미친다. 회사는 브라질을 제외한 지역의 성장세가 여전히 강하며, 브라질 상황의 영향을 일부 상쇄할 것이라고 밝혔다. Evolution은 당면 과제로 직원 지원과 현지에서 발생하는 실질적인 문제의 관리를 꼽았다.

자사주 매입, Galaxy 계약 해지 및 영국 합의금

2026년 5월 18일, 이사회는 2026년 정기 주주총회에서 부여한 권한에 따라 최대 20억 유로 규모의 자사주를 취득하기로 결의했다. Evolution은 2026년 5월 19일부터 2026년 9월 30일까지 1,692만 5,584주를 11억 2,710만 유로에 취득했다. 2026년 9월 21일까지 재매입한 1,616만 8,492주는 2026년 9월 22일 개최된 임시 주주총회의 결의에 따라 9월에 소각됐다. 이에 따라 주식 및 의결권은 1억 8,305만 8,121주로 줄었으며, Evolution은 2026년 9월 30일 기준 자사주 75만 7,092주를 보유했다. 3분기 재무활동 현금흐름은 마이너스 8억 2,850만 유로였으며, 여기에는 자사주 매입액 8억 2,390만 유로가 포함됐다. 영업활동 현금흐름은 3억 6,610만 유로(3억 7,190만 유로)였고, 분기 말 현금 및 현금성 자산은 6억 5,640만 유로였다. 스웨덴 회사법에 따라 회사는 총 발행주식의 10%를 초과해 보유할 수 없으므로 프로그램의 최대 매입 가능 주식 수는 1,992만 2,661주다. 해당 수량을 매입하면 Evolution은 잔여 현금액을 20억 유로 한도 내에서 사용해 프로그램을 연장하기로 결의하고 이를 발표할 예정이다.

2026년 7월, Evolution은 Galaxy Gaming과의 합병 계약을 종료한다고 통보하고 520만 USD의 계약 해지 수수료를 지급했다. 회사는 기존 상업적 관계의 틀 안에서 Galaxy Gaming과 계속 협력할 것으로 예상한다고 밝혔다. 2024년 12월 발표된 Evolution Malta Holding Limited의 운영 라이선스에 대한 영국 도박위원회(UK Gambling Commission)의 심사는 2026년 7월 15일 발표된 475만 GBP의 합의금으로 마무리됐으며, 합의금은 전액 지급됐다. Evolution이 2021년 12월 뉴저지주 고등법원에 Calcagni & Kanefsky LLP와 명예훼손 보고서 작성에 관여한 당사자들을 상대로 제기한 소송은 해당 당사자들이 Black Cube와 Playtech인 것으로 현재 확인됐으며, 적어도 2026년까지 이어질 것으로 예상된다. 2026년 1분기 Evolution은 아르헨티나의 스튜디오 사업을 현금 600만 EUR에 인수했으며, 이에 따라 세무상 공제되지 않는 영업권 580만 EUR가 발생했다.

게임 출시 및 실적 발표 일정

Evolution은 이번 분기에 Monopoly Roll’em과 Disco Balls를 출시하고, 미국 시장에 초점을 맞춘 슬롯 브랜드 Spinning Whale을 선보였다. Carlesund는 Ice Fishing을 4분기에 북미에서 출시할 예정이며, Hasbro와의 파트너십을 통해 선보일 추가 쇼케이스 타이틀 Game Night도 연말 전에 출시할 계획이라고 밝혔다.

Carlesund와 최고재무책임자 Joakim Andersson은 2026년 10월 23일 CEST 09:00에 영어로 진행되는 전화 회의와 웹캐스트를 통해 보고서를 발표한다. 검토를 맡은 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB는 중간 보고서가 모든 중요한 측면에서 IAS 34와 스웨덴 연차계정법에 따라 작성되지 않았다고 판단할 만한 사항이 발견되지 않았다고 결론 내렸다. 또한 검토의 범위는 감사보다 상당히 제한적이라고 밝혔다. 2026년 연말 보고서는 2027년 2월 4일, 2027년 1~3월 중간 보고서는 4월 21일, 정기 주주총회는 2027년 4월 23일로 예정돼 있다.