फंडिंग
Churchill Downs ने $500M टर्म लोन B सुरक्षित किया, ऋण की परिपक्वता को 2031 तक बढ़ाया
Gaming.net को Google पर अपने पसंदीदा स्रोतों में जोड़ें
Churchill Downs Incorporated 28 सितंबर 2026 को घोषणा की कि उसने अपने रिवॉल्विंग क्रेडिट सुविधा और टर्म लोन A सुविधा की परिपक्वता को 2029 से 2031 तक बढ़ाने वाला संशोधन पूरा किया, और 2033 में देय नया $500 million सीनियर सिक्योरड टर्म लोन B बंद किया।
क्रेडिट एग्रीमेंट संशोधन
यह संशोधन लुइसविल, केंटकी स्थित कंपनी के मौजूदा सीनियर सिक्योरड क्रेडिट एग्रीमेंट में परिवर्तन करता है। रिवॉल्वर और टर्म लोन A सुविधा की परिपक्वता विस्तार के साथ, कंपनी ने कहा कि यह संशोधन मौजूदा क्रेडिट एग्रीमेंट में कुछ अन्य परिवर्तन भी करता है।
संशोधित एग्रीमेंट के तहत उधार पर ब्याज दर SOFR प्लस एक स्प्रेड पर आधारित है, जहाँ स्प्रेड CDI के कुल शुद्ध लीवरेज अनुपात द्वारा निर्धारित किया जाता है।
2033 टर्म लोन B की शर्तें
नया टर्म लोन B कुल $500 million मूलधन राशि रखता है, सीनियर सिक्योरड है, और 2033 में परिपक्व होता है। इसकी ब्याज दर SOFR प्लस 175 बेसिस पॉइंट्स है और इसे मूलधन के 99.875% पर जारी किया गया।
CDI ने कहा कि वह 2033 TLB से प्राप्त शुद्ध आय का उपयोग बकाया टर्म लोन B ऋणों को चुकाने, बकाया रिवॉल्विंग ऋणों को चुकाने, संबंधित लेनदेन शुल्क और खर्चों को वित्तपोषित करने, तथा कार्यशील पूंजी और अन्य सामान्य कॉरपोरेट उद्देश्यों के लिए करेगा।
2027 नोट्स रिडेम्प्शन और सितंबर टाइमलाइन
18 सितंबर 2026 को, CDI ने अपने 5.50% सीनियर नोट्स जो 2027 में देय हैं, के लिए एक शर्तीय रिडेम्प्शन नोटिस जारी किया। रिडेम्प्शन 19 अक्टूबर 2026 को निर्धारित है, और कंपनी ने कहा कि वह रिडेम्प्शन राशि को अपने रिवॉल्विंग क्रेडिट सुविधा से वित्तपोषित करने का इरादा रखती है।
समापन एक ऋण लेनदेन को पूरा करता है जिसे कंपनी 14 सितंबर 2026 को लॉन्च किया, जब उसने 2033 में देय प्रस्तावित $500 million टर्म लोन B की घोषणा की। लॉन्च पर, CDI ने कहा कि वह शुद्ध आय का उपयोग बकाया टर्म लोन B ऋणों को चुकाने, 2027 नोट्स को आंशिक रूप से रिडीम करने, संबंधित शुल्क और खर्चों को वित्तपोषित करने, तथा कार्यशील पूंजी और सामान्य कॉरपोरेट उद्देश्यों के लिए करेगा। लॉन्च रिलीज़ में बताया गया कि ऋण को पूरा करना बाजार और सामान्य शर्तों के अधीन है और ऋण सामान्य गेमिंग नियामक शर्तों के अधीन है।
CDI ने 17 सितंबर 2026 को ऋण की कीमत तय की SOFR प्लस 175 बेसिस पॉइंट्स और मूलधन के 99.875% पर। मूल्य निर्धारण रिलीज़ में, कंपनी ने कहा कि वह 2027 नोट्स के लिए शर्तीय रिडेम्प्शन नोटिस जारी करेगा, रिडेम्प्शन नोटिस जारी होने के 30 दिन बाद, और बताया कि 2033 TLB सामान्य गेमिंग नियामक शर्तों के अधीन है।
ऑपरेशन्स और घोषित लीवरेज स्थिति
CDI लाइव और ऐतिहासिक रेसिंग मनोरंजन स्थलों, ऑनलाइन वेजिंग व्यवसायों, और क्षेत्रीय कैसिनो गेमिंग संपत्तियों का संचालन करता है। इसका Churchill Downs रेसट्रैक केंटकी डर्बी और थॉरॉब्रेड चैंपियनशिप सीरीज़ का घर है।
एक 23 सितंबर 2026 का निवेशक प्रस्तुतीकरण तीन खंडों का वर्णन करता है। लाइव और ऐतिहासिक रेसिंग में Churchill Downs रेसट्रैक, लगभग 5,330 ऐतिहासिक रेसिंग मशीनों वाले आठ केंटकी मनोरंजन स्थल, लगभग 4,715 मशीनों वाले आठ वर्जीनिया स्थल, और न्यू हैम्पशायर में निर्माणाधीन Rockingham ग्रैंड कैसिनो शामिल हैं, जिसकी अपेक्षित मध्य-2027 में उद्घाटन है। वेजिंग सर्विसेज और सॉल्यूशंस में TwinSpires ऑनलाइन घुड़दौड़ वेजिंग प्लेटफ़ॉर्म और Exacta शामिल हैं, जो CDI स्थलों और तृतीय पक्षों को ऐतिहासिक रेसिंग मशीन तकनीक प्रदान करता है। क्षेत्रीय गेमिंग खंड में नौ राज्यों में दस पूर्ण-स्वामित्व वाली संपत्तियां लगभग 14,340 स्लॉट मशीनों और वीडियो लॉटरी टर्मिनलों तथा लगभग 360 टेबल गेम्स के साथ शामिल हैं, साथ ही इलिनॉय में Rivers Casino Des Plaines में 61% स्वामित्व वाला संयुक्त उद्यम और ओहायो में Miami Valley Gaming में 50% स्वामित्व वाला संयुक्त उद्यम।
प्रस्तुतीकरण में बताया गया है कि CDI के बैंक कॉवेनेंट शुद्ध लीवरेज 30 जून 2026 तक 3.7x था, और नियोजित गेमिंग-एसेट बिक्री के बाद कंपनी का लक्ष्य 3.0x या उससे कम है। यह द्वितीय तिमाही 2026 के लिए पिछले बारह महीनों की राजस्व $3.0 बिलियन और समायोजित EBITDA $1.2 बिलियन रिपोर्ट करता है।
CDI ने प्रस्तुतीकरण में कहा कि वह नौ पूर्ण-स्वामित्व वाली क्षेत्रीय गेमिंग संपत्तियों की रणनीतिक बिक्री का पीछा कर रहा है, जिनका अनुमानित वार्षिक समायोजित EBITDA $280 मिलियन से $300 मिलियन है: फ़्लोरिडा में Calder Casino, इंडियाना में Terre Haute Casino Resort, आयोवा में Hard Rock, मेन में Oxford, मैरीलैंड में Ocean Downs, मिसिसिपी में Harlow’s और Riverwalk, न्यूयॉर्क में Del Lago, और पेंसिल्वेनिया में Presque Isle Downs। कंपनी ने कहा कि वह बिक्री आय का उपयोग लीवरेज कम करने, Churchill Downs रेसट्रैक और उच्च रिटर्न वाले लाइव और ऐतिहासिक रेसिंग प्रोजेक्ट्स में चयनात्मक पुनर्निवेश करने, तथा शेयर पुनर्खरीद को वित्तपोषित करने के लिए करेगा।
2027 नोट्स का रिडेम्प्शन 19 अक्टूबर 2026 को निर्धारित है। CDI का निवेशक-संबंध कैलेंडर तीसरे तिमाही 2026 के परिणामों के कॉन्फ्रेंस कॉल को 29 अक्टूबर 2026 को सुबह 9:00 EDT पर सूचीबद्ध करता है।
