फंडिंग
Churchill Downs ने $500 मिलियन Term Loan B सुरक्षित किया, ऋण की परिपक्वताएँ 2031 तक बढ़ा दी।
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Churchill Downs Incorporated 28 सितंबर 2026 को घोषणा की कि उसने अपने घूर्णन क्रेडिट सुविधा और टर्म लोन A सुविधा की परिपक्वता को 2029 से 2031 तक बढ़ाने वाला संशोधन पूरा किया, और 2033 में देय नया $500 मिलियन सीनियर सिक्योर Term Loan B बंद किया।
क्रेडिट समझौता संशोधन
यह संशोधन लुइसविल, केंटकी स्थित कंपनी के मौजूदा सीनियर सिक्योर क्रेडिट समझौते में परिवर्तन करता है। घूर्णन सुविधा और टर्म लोन A सुविधा की परिपक्वता विस्तार के साथ, कंपनी ने कहा कि यह संशोधन मौजूदा क्रेडिट समझौते में कुछ अन्य बदलाव भी करता है।
संशोधित समझौते के तहत उधार पर ब्याज दर SOFR प्लस एक स्प्रेड पर आधारित है, जहाँ स्प्रेड CDI के कुल शुद्ध लीवरेज अनुपात द्वारा निर्धारित किया जाता है।
2033 Term Loan B की शर्तें
नया Term Loan B कुल $500 मिलियन मूलधन राशि का है, सीनियर सिक्योर है, और 2033 में परिपक्व होता है। इसकी ब्याज दर SOFR प्लस 175 बेसिस पॉइंट्स है और इसे मूलधन राशि के 99.875% पर जारी किया गया।
CDI ने कहा कि वह 2033 TLB से प्राप्त शुद्ध राशि का उपयोग बकाया Term Loan B ऋणों को चुकाने, बकाया घूर्णन ऋणों को चुकाने, संबंधित लेनदेन शुल्क और खर्चों को निधि देने, तथा कार्यशील पूंजी और अन्य सामान्य कॉरपोरेट उद्देश्यों के लिए करेगा।
2027 नोट्स रिडेम्प्शन और सितंबर समयरेखा
18 सितंबर 2026 को, CDI ने अपने 5.50% सीनियर नोट्स जो 2027 में देय हैं, के लिए एक शर्तीय रिडेम्प्शन नोटिस जारी किया। रिडेम्प्शन 19 अक्टूबर 2026 को निर्धारित है, और कंपनी ने कहा कि वह रिडेम्प्शन राशि को अपनी घूर्णन क्रेडिट सुविधा से निधि देगा।
समापन उस ऋण लेनदेन को पूरा करता है जिसे कंपनी ने 14 सितंबर 2026 को लॉन्च किया, जब उसने प्रस्तावित $500 मिलियन Term Loan B जो 2033 में देय है, की घोषणा की। लॉन्च के समय, CDI ने कहा कि वह शुद्ध राशि का उपयोग बकाया Term Loan B ऋणों को चुकाने, 2027 नोट्स को आंशिक रूप से रिडीम करने, संबंधित शुल्क और खर्चों को निधि देने, तथा कार्यशील पूंजी और सामान्य कॉरपोरेट उद्देश्यों के लिए करेगा। लॉन्च रिलीज़ में उल्लेख किया गया कि ऋण को पूरा करना बाजार और सामान्य शर्तों के अधीन है और ऋण सामान्य गेमिंग नियामक शर्तों के अधीन है।
CDI ने 17 सितंबर 2026 को ऋण की कीमत तय की SOFR प्लस 175 बेसिस पॉइंट्स और मूलधन के 99.875% पर। मूल्य निर्धारण रिलीज़ में, कंपनी ने कहा कि वह 2027 नोट्स के लिए शर्तीय रिडेम्प्शन नोटिस जारी करेगा, जिसमें नोटिस जारी होने के 30 दिन बाद रिडेम्प्शन होगा, और बताया कि 2033 TLB सामान्य गेमिंग नियामक शर्तों के अधीन है।
संचालन और घोषित लीवरेज स्थिति
CDI लाइव और ऐतिहासिक रेसिंग मनोरंजन स्थलों, ऑनलाइन सट्टा व्यवसायों, और क्षेत्रीय कैसीनो गेमिंग संपत्तियों का संचालन करता है। उसका Churchill Downs रेसट्रैक केंटकी डर्बी और थॉरॉहब्रेड चैंपियनशिप सीरीज़ का घर है।
एक 23 सितंबर 2026 का निवेशक प्रस्तुतीकरण तीन खंडों का विवरण देता है। लाइव और ऐतिहासिक रेसिंग में Churchill Downs रेसट्रैक, लगभग 5,330 ऐतिहासिक रेसिंग मशीनों वाले आठ केंटकी मनोरंजन स्थल, लगभग 4,715 मशीनों वाले आठ वर्जीनिया स्थल, और न्यू हैम्पशायर में निर्माणाधीन Rockingham Grand Casino शामिल है, जिसकी मध्य-2027 में उद्घाटन की उम्मीद है। सट्टा सेवाएँ और समाधान में TwinSpires ऑनलाइन घोड़े की रेसिंग सट्टा प्लेटफ़ॉर्म और Exacta शामिल हैं, जो CDI स्थलों और तृतीय पक्षों को ऐतिहासिक रेसिंग मशीन तकनीक प्रदान करता है। क्षेत्रीय गेमिंग खंड में नौ राज्यों में दस पूर्ण-स्वामित्व वाली संपत्तियाँ हैं, जिनमें लगभग 14,340 स्लॉट मशीनें और वीडियो लॉटरी टर्मिनल तथा लगभग 360 टेबल गेम्स हैं, साथ ही इलिनॉय में Rivers Casino Des Plaines में 61% स्वामित्व वाला संयुक्त उद्यम और ओहायो में Miami Valley Gaming में 50% स्वामित्व वाला संयुक्त उद्यम शामिल है।
प्रस्तुतीकरण में कहा गया है कि CDI के बैंक कॉवेनेंट शुद्ध लीवरेज 30 जून 2026 तक 3.7x था, और नियोजित गेमिंग-एसेट बिक्री के बाद कंपनी का लक्ष्य 3.0x या उससे कम है। यह 2026 की दूसरी तिमाही के लिए पिछले बारह महीनों की राजस्व $3.0 अर्ब और समायोजित EBITDA $1.2 अर्ब रिपोर्ट करता है।
CDI ने प्रस्तुतीकरण में कहा कि वह नौ पूर्ण-स्वामित्व वाली क्षेत्रीय गेमिंग संपत्तियों की रणनीतिक बिक्री का पीछा कर रहा है, जिनका अनुमानित वार्षिक समायोजित EBITDA $280 मिलियन से $300 मिलियन है: फ्लोरिडा में Calder Casino, इंडियाना में Terre Haute Casino Resort, आयोवा में Hard Rock, मेन में Oxford, मैरीलैंड में Ocean Downs, मिसिसिपी में Harlow’s और Riverwalk, न्यू यॉर्क में Del Lago, और पेंसिल्वेनिया में Presque Isle Downs। कंपनी ने कहा कि वह बिक्री आय का उपयोग लीवरेज घटाने, Churchill Downs रेसट्रैक और उच्च रिटर्न वाले लाइव और ऐतिहासिक रेसिंग प्रोजेक्ट्स में चयनात्मक पुनर्निवेश करने, तथा शेयर पुनर्खरीद को निधि देने के लिए करेगा।
2027 नोट्स का रिडेम्प्शन 19 अक्टूबर 2026 को निर्धारित है। CDI का निवेशक-संबंध कैलेंडर तीसरी तिमाही 2026 के परिणामों की कॉन्फ़्रेंस कॉल 29 अक्टूबर 2026 को सुबह 9:00 EDT पर सूचीबद्ध करता है।
