Robinhood vise l'Europe avec l'expansion du marché des prédictions

Robinhood's désir de s'étendre en Europe Avec ses marchés de prédiction, un mouvement pourrait révolutionner les paris sportifs sur tout le continent. La plateforme de trading électronique, qui facilite les transactions d'actions, de cryptomonnaies, de contrats à terme et la gestion de patrimoine, a déjà conquis une base d'utilisateurs massive aux États-Unis. Et maintenant, la prochaine frontière nous attend : l'Europe.

Des discussions formelles ont déjà débuté avec le Royaume-Uni et l'Europe concernant la manière d'exporter les contrats événementiels à l'étranger, et ce, dans le cadre du déploiement européen plus large de Robinhood. Depuis juillet, Robinhood propose des actions américaines tokenisées dans l'UE et l'EEE, ainsi que de nouvelles offres et produits cryptographiques pour s'implanter solidement sur les marchés de l'UE et de l'EEE.

Apporter des marchés de prédiction en Europe

Si l'adoption de la CFTC et de la législation fédérale semblait difficile, l'Europe sera un terrain beaucoup plus difficile à franchir pour Robinhood. Fin septembre, Vlad Tenev, PDG de Robinhood, a annoncé que les marchés de prédiction Robinhood franchi 4 milliards de contrats négociés – dont 2 milliards au troisième trimestre seulement. Le Prediction Hub, tel que vous le trouverez sur Robinhood, propose des contrats d'événements fournis par Kalshi, avec qui Robinhood a conclu un accord. partenariat depuis marsC'est une situation gagnant-gagnant pour les deux entreprises, car Robinhood dispose d'une large base d'utilisateurs, tandis que Kalshi s'est bâti une réputation comme l'un des meilleurs marchés de prédiction d'Amérique.

Cette ruée record n'est que le début de la frénésie du marché de prédiction aux États-Unis, qui a décollé avec la vague monumentale de NFL paris Lorsque la saison régulière a débuté, Kalshi a lancé une large gamme de contrats d'événements NFL et Paris NCAAF Produits de style. Il s'agit notamment de contrats multi-événements avec des exigences de deux événements ou plus. En termes de paris sportifs, ce sont vos parades.

Le battage médiatique autour des marchés de prédiction aux États-Unis

L'engouement actuel pour ces marchés de prédiction comme alternative aux paris sportifs connaît une croissance exponentielle, dépassant les chiffres records enregistrés lors des élections américaines. De grands acteurs tels que FanDuel et Underdog ont également exprimé leur intérêt pour le lancement de leurs propres marchés de prédiction. La CFTC, qui réglemente les produits dérivés financiers (dans lesquels sont classés les contrats d'événements et les marchés de prédiction), a donné son feu vert à la commercialisation de nombreux nouveaux produits. Elle a même donné son feu vert à retour de Polymarket, une puissance parmi les premières plateformes de prédiction du marché des crypto-monnaies.

L'Europe, qui est un pays qui a le goût des paris sportifs et l'intrigue à explorer plateformes de paris alternatives, est une extension naturelle pour des entreprises comme Robinhood.

Défis juridiques auxquels Robinhood est confronté en Europe

Aux États-Unis, les contrats d'événements sont considérés comme des contrats à terme et réglementés par la CFTC. En Europe, lois sur le jeu sont fragmentés et varient d'un pays à l'autre, ce qui complique la tâche de Robinhood pour étendre ses services à l'ensemble du continent. Dans certaines juridictions, les marchés de prédiction relèvent du même cadre juridique que les produits dérivés financiers. Cela nécessiterait une licence complète de marché financier. Dans d'autres, ils sont classés comme des produits de jeux d'argent, pour lesquels les licences de jeux d'argent appropriées doivent être obtenues. normes de protection des joueurs doit être respecté.

Compte tenu de la complexité du produit, il est facile d'imaginer que Robinhood devra adopter des stratégies de licence différentes selon les pays. Cela ralentira son expansion et augmentera les coûts de conformité pour Robinhood. Par exemple, UK Gambling Commission considère les contrats d'événements comme des produits de jeu lorsqu'ils sont liés à des résultats tels que la politique ou des événements du monde réel non financiers.

La France a exprimé une ambiguïté juridique concernant Polymarket, certains produits s'apparentant à des jeux d'argent et d'autres à des produits financiers dérivés. régulateur des jeux d'argent en Allemagne considère les contrats non liés à des événements sportifs comme illégaux. Seuls les événements sportifs dont les résultats sont vérifiables sont autorisés, et les produits non liés au sport ne sont pas autorisés.

L'implantation de Robinhood en Europe

Robinhood connaît bien le marché européen et, en juillet, il a établi son premier hub européen En Lituanie, Robinhood a obtenu une licence de courtage financier de catégorie A et une licence de prestataire de services en cryptoactifs. Cela lui a permis d'accéder à l'Europe, conformément à la réglementation unifiée MiCA (Marchés des cryptoactifs). Auparavant, en 2024, Robinhood avait réussi son entrée sur le marché britannique, mais avec une offre de services limitée.

La société a lancé plus de 200 actions et ETF américains pour les résidents des 31 pays de l'UE/EEE, sans commission (malgré des frais de conversion de devises). Elle a ainsi permis aux Européens d'accéder aux actions américaines sans avoir à détenir un compte de courtage américain. Cette étape préliminaire est essentielle pour instaurer la confiance, tâter le terrain et permettre à Robinhood de se conformer aux normes européennes. Politiques AML et KYCPasser aux contrats événementiels ne sera en aucun cas une tâche facile ou rapide, mais Robinhood est un acteur majeur doté de ressources importantes.

L'UE dispose-t-elle déjà de plateformes similaires ?

Similaire, certes, mais aucun concurrent européen n'offre exactement ce que Robinhood propose via Kalshi. La plus grande plateforme de trading d'événements en Europe est Polymarket, réputée pour le trading de contrats d'événements politiques et géopolitiques. Elle n'est pas totalement légale en Europe, les régulateurs français, belges et polonais bloquant spécifiquement l'accès à cette plateforme populaire. Cependant, AllemagnePolymarket dispose d'une base d'utilisateurs actifs, bien qu'avec une offre de produits limitée.

Il existe d'autres marchés de prédiction basés sur la blockchain, comme Augur ou Gnosis, mais leurs opérations sont beaucoup plus modestes. La principale concurrence pour Robinhood est probablement les sites de paris alternatifs tels que échanges de paris ou des courtiers. Betfair Exchange propose depuis longtemps des marchés sur la politique, le sport et d'autres événements, mais il est réglementé comme un produit de jeu, et non comme une plateforme de trading financier. Des plateformes comme BetFair, Betdaq et Smarkets ne sont pas des sites de paris classiques. Ce sont des plateformes d'échange de paris P2P, où les parieurs misent entre eux plutôt que contre la maison.

Il existe donc des produits similaires, notamment des marchés de prédiction blockchain décentralisés comme Polymarket ou Augur, et des plateformes de paris P2P comme BetFair ou Smarkets. Mais si Kalshi s'implantait sur ce marché via Robinhood, il se démarquerait véritablement. Et ce serait le seul produit de ce type en Europe.

La route à suivre pour Robinhood

Ce qui attend la société de trading financier américaine dépend vraiment de ce qu’elle souhaite proposer, de la manière dont elle peut obtenir les autorisations et de la faisabilité ou non de cette offre.

A) Obtenez une licence dans toute l'Europe

La création d'une bourse financière entièrement réglementée et l'obtention des licences de jeu nécessaires, le cas échéant, seraient la démarche idéale si Robinhood souhaite distribuer ses les paris sportifs Produits. Cela prendrait le plus de temps et coûterait le plus cher, ce qui pourrait affecter l'offre elle-même. Robinhood pourrait être contraint d'augmenter les frais de conversion, voire d'intégrer un système de commission pour payer les taxes européennes élevées sur les jeux d'argent.

B) Marque blanche via des opérateurs agréés

Une autre option consiste à s'associer à des opérateurs de jeux d'argent locaux et à gérer ces contrats événementiels dans le cadre des jeux d'argent existants. Ce n'est pas une mauvaise affaire pour Robinhood, car un partenaire de paris sportifs pourrait efficacement… marque blanche leurs produits. Robinhood pourrait même décider de s'associer à plusieurs plateformes régionales, pour accéder à différentes juridictions via différents opérateurs.

C) Créer un modèle hybride avec une offre limitée

S'ils souhaitent conserver le contrôle total de leur produit sans partenariat, tout en évitant la longue procédure de demande de licence de jeu, Robinhood peut trouver un compromis. L'entreprise peut créer un produit hybride répondant aux normes de protection financière et des consommateurs, tout en proposant des produits sportifs limités, mais autorisés. Avec cette option, ils créent une formule efficace dans toute la région, satisfaisant toutes les juridictions. Cependant, cela peut se faire au détriment de certains produits.

Un énorme marché européen inexploité

Quelle que soit l'option choisie, des compromis et des formalités administratives seront nécessaires. Pour les joueurs, il faudra donc peut-être un certain temps avant que les contrats d'événements Robinhood n'arrivent en Europe. Et s'ils trouvent une solution, elle pourrait ne pas être aussi complète que les produits américains dans un premier temps. Mais tout peut arriver.

En tant qu’entreprise si influente et puissante, nous nous attendons à ce que cet intérêt se traduise par quelque chose de considérable, et pour l’Europe, l’engouement pour les paris qui prend l’Amérique en ce moment pourrait bien être imminent.