Le chiffre d’affaires d’Evolution au troisième trimestre progresse de 3,7% malgré la fermeture du studio brésilien

Evolution AB a publié le rapport intermédiaire pour la période de janvier à septembre 2026 le 23 octobre 2026. Le rapport fait état, au troisième trimestre, de revenus nets de 526,1 millions d’EUR, en hausse de 3,7 % sur un an, et d’un EBITDA ajusté de 345,9 millions d’EUR, avec une marge de 65,8 %. Il indique également que le studio d’Evolution au Brésil a fermé le 5 octobre 2026, après la fin de la période de reporting.

Le bénéfice du troisième trimestre s’est élevé à 243,3 millions d’EUR, contre 252,3 millions d’EUR pour la même période en 2025, tandis que le bénéfice de base par action a atteint 1,31 EUR, contre 1,25 EUR. Le résultat opérationnel s’est établi à 290,3 millions d’EUR (296,6), pour une marge opérationnelle de 55,2 %, contre 58,5 %, selon le rapport intermédiaire complet. La croissance du chiffre d’affaires, ajustée des variations des taux de change, est estimée à 4,0 % sur un an.

Au cours des neuf premiers mois, les revenus nets ont progressé de 0,3 % pour atteindre 1 557,0 millions d’EUR (1 552,3). L’EBITDA ajusté a reculé de 0,2 % à 1 022,2 millions d’EUR (1 024,1), avec une marge de 65,7 % (66,0), et le bénéfice s’est élevé à 746,7 millions d’EUR (755,3), soit 3,85 EUR (3,71) par action. Les ajustements de l’EBITDA comprennent une indemnité de règlement de 5,6 millions d’EUR versée à la UK Gambling Commission, ainsi que 6,5 millions d’EUR de frais de résiliation et de frais juridiques liés à l’acquisition de Galaxy Gaming. Le taux d’imposition effectif du trimestre s’est établi à 15,6 % (15,2) ; le rapport indique que ce taux est influencé par l’impôt complémentaire estimé au titre du Pilier II et par les pays où les bénéfices sont générés.

Détail des jeux en direct, des jeux RNG et des régions

Au troisième trimestre, les jeux en direct ont généré 443,0 millions d’EUR de chiffre d’affaires (431,7), et les jeux RNG, 83,1 millions d’EUR (75,5). Selon la répartition établie à partir des adresses IP des joueurs des clients, l’Asie a contribué à hauteur de 192,1 millions d’EUR, l’Europe de 173,7 millions d’EUR, l’Amérique du Nord de 84,3 millions d’EUR, l’Amérique latine de 49,0 millions d’EUR et l’Afrique et les autres marchés de 27,1 millions d’EUR. Les marchés réglementés ont représenté 49 % du chiffre d’affaires, soit 258,5 millions d’EUR. Au cours du trimestre, les appareils mobiles ont généré 77,0 % (74,0) du produit brut des jeux des opérateurs sur la plateforme d’Evolution.

Les charges d’exploitation ont augmenté pour atteindre 235,9 millions d’EUR (210,5), principalement sous l’effet de la hausse des coûts de personnel liée à l’ouverture de nouvelles tables dans les studios de la société et à son expansion générale. Au 30 septembre 2026, Evolution comptait 23 408 employés (21 652), soit l’équivalent de 17 020 postes à temps plein.

Le directeur général Martin Carlesund a déclaré que, pour la première fois depuis 2024, toutes les régions avaient enregistré une croissance par rapport au trimestre précédent : 0,4 % en Europe et 0,8 % en Asie. Sur un an, les hausses ont atteint 13,6 % en Amérique du Nord, 23,1 % en Amérique latine et 23,7 % en Afrique. Il a ajouté que le chiffre d’affaires des jeux en direct avait progressé de 2,6 % et celui des jeux RNG de 10,1 % sur un an.

« Dans l’ensemble, je suis heureux de pouvoir dire que ce trimestre s’est déroulé sans événement notable, avec une priorité donnée à notre cœur de métier et une évolution stable à bonne sur nos marchés », a déclaré Carlesund.

Fermeture du studio brésilien après la fin du trimestre

Une note sur les événements postérieurs à la date de clôture du bilan indique que le studio au Brésil a fermé le 5 octobre 2026 en raison de l’incertitude entourant la réglementation. Carlesund a déclaré que le cadre réglementaire brésilien avait été révisé à la baisse début octobre, à la suite d’une décision du président, que l’issue définitive de cette décision restait incertaine et que le studio brésilien était temporairement fermé.

Selon l’estimation d’Evolution de la répartition de son chiffre d’affaires par adresse IP des joueurs, le Brésil représente une part largement inférieure à la moitié des revenus de l’Amérique latine. La société a indiqué que la dynamique restait forte dans le reste de la région et compenserait une partie des effets de la situation au Brésil. Evolution a précisé que sa priorité immédiate était de soutenir ses employés et de gérer les conséquences pratiques sur le terrain.

Rachat d’actions, résiliation avec Galaxy et règlement au Royaume-Uni

Le 18 mai 2026, le conseil d’administration a décidé, en vertu de l’autorisation accordée par l’assemblée générale annuelle de 2026, de racheter des actions propres pour un montant maximal de 2 milliards d’EUR. Entre le 19 mai 2026 et le 30 septembre 2026, Evolution a racheté 16 925 584 actions pour 1 127,1 millions d’EUR. Les 16 168 492 actions rachetées jusqu’au 21 septembre 2026 ont été annulées en septembre, conformément à une résolution de l’assemblée générale extraordinaire tenue le 22 septembre 2026, laissant 183 058 121 actions et droits de vote ; Evolution détenait 757 092 actions propres au 30 septembre 2026. Au troisième trimestre, les flux de trésorerie liés aux activités de financement ont été négatifs, à hauteur de 828,5 millions d’EUR, et comprenaient 823,9 millions d’EUR de rachats d’actions ; les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles se sont élevés à 366,1 millions d’EUR (371,9), et la trésorerie et les équivalents de trésorerie atteignaient 656,4 millions d’EUR à la fin du trimestre. En vertu de la loi suédoise sur les sociétés, la société ne peut détenir plus de 10 % de la totalité de ses actions, ce qui fixe le plafond du programme à 19 922 661 actions ; une fois ce nombre d’actions racheté, Evolution entend décider de poursuivre le programme et l’annoncer, pour le montant en espèces restant sur les 2 milliards d’EUR.

En juillet 2026, Evolution a notifié la résiliation de son accord de fusion avec Galaxy Gaming et versé une indemnité de résiliation de 5,2 millions de dollars US ; la société a indiqué qu’elle prévoyait de poursuivre sa collaboration avec Galaxy Gaming dans le cadre de leur relation commerciale existante. L’examen de la licence d’exploitation d’Evolution Malta Holding Limited par la UK Gambling Commission, annoncé en décembre 2024, s’est conclu par un règlement de 4,75 millions de livres sterling annoncé le 15 juillet 2026, qui a été intégralement payé. L’action en justice intentée par Evolution en décembre 2021 devant la Cour supérieure du New Jersey contre Calcagni & Kanefsky LLP et les parties à l’origine d’un rapport diffamatoire, désormais identifiées comme étant Black Cube et Playtech, devrait se poursuivre au moins jusqu’à la fin de 2026. Au premier trimestre 2026, Evolution a acquis une activité de studio en Argentine pour 6,0 millions d’euros en espèces, générant un goodwill non déductible fiscalement de 5,8 millions d’euros.

Lancements de jeux et calendrier des publications

Au cours du trimestre, Evolution a lancé Monopoly Roll’em et Disco Balls, et présenté Spinning Whale, une marque de machines à sous destinée au marché américain. Carlesund a indiqué que le déploiement d’Ice Fishing en Amérique du Nord aurait lieu au quatrième trimestre et qu’un autre titre phare issu du partenariat de la société avec Hasbro, Game Night, était prévu avant la fin de l’année.

Carlesund et le directeur financier Joakim Andersson présenteront le rapport le 23 octobre 2026 à 09:00 CEST, lors d’une téléconférence et d’une webdiffusion en anglais. Le réviseur Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB a conclu qu’aucun élément n’avait porté à son attention qui l’aurait amené à penser que le rapport intermédiaire n’avait pas été établi, à tous égards significatifs, conformément à IAS 34 et à la loi suédoise relative aux comptes annuels, tout en précisant qu’un examen limité est d’une portée nettement moindre qu’un audit. La publication du rapport annuel 2026 est prévue le 4 février 2027, celle du rapport intermédiaire pour janvier-mars 2027 le 21 avril 2027, et l’assemblée générale annuelle le 23 avril 2027.