Finansiering

Churchill Downs sikrer $500 M Term Loan B, udsætter gældens løbetider til 2031

Udgivet den
Føj Gaming.net til dine foretrukne kilder på Google

Churchill Downs Incorporated annoncerede den 28. september 2026, at den afsluttede en ændring, der forlængede løbetiden for dens revolverende kreditfacilitet og term loan A-facilitet fra 2029 til 2031, og afsluttede et nyt $500‑millioners senior sikret Term Loan B med forfald i 2033.

Ændring af kreditkontrakt

Ændringen ændrer selskabets eksisterende senior sikrede kreditkontrakt, som er baseret i Louisville, Kentucky. Ud over forlængelsen af løbetiden for revolveren og term loan A-faciliteten oplyser virksomheden, at ændringen indeholder visse andre ændringer af den eksisterende kreditkontrakt.

Låntagninger under den ændrede aftale pålægges en rente baseret på SOFR plus en spread, hvor spreaden fastsættes ud fra CDIs samlede netto‑gældsgrad.

Vilkår for 2033 Term Loan B

Den nye Term Loan B udgør i samlet hovedstol $500 millioner, er senior sikret og forfalder i 2033. Den pålægges en rente på SOFR plus 175 basispoint og blev udstedt til 99,875 % af hovedstolen.

CDI oplyser, at den har til hensigt at anvende nettoprovenuet fra 2033 TLB til at tilbagebetale udestående Term Loan B‑lån, til at tilbagebetale udestående revolverende lån, til at finansiere relaterede transaktionsgebyrer og omkostninger samt til driftskapital og andre generelle virksomhedsformål.

Indfrielse af 2027-noter og september‑tidslinjen

Den 18. september 2026 udsendte CDI en betinget indfrielsesmeddelelse, der dækker dets 5,50 % seniornoter med forfald i 2027. Indfrielsen er planlagt til den 19. oktober 2026, og virksomheden oplyser, at den har til hensigt at finansiere indfrielsesbeløbet fra sin revolverende kreditfacilitet.

Afslutningen fuldender en gældstransaktion, som virksomheden startede den 14. september 2026, da den annoncerede et foreslået $500‑millioners Term Loan B med forfald i 2033. Ved lanceringen sagde CDI, at den havde til hensigt at anvende nettoprovenuet til at tilbagebetale udestående Term Loan B‑lån, delvist indfri 2027‑noterne, finansiere relaterede gebyrer og omkostninger samt til driftskapital og generelle virksomhedsformål. Lanceringens pressemeddelelse bemærkede, at gennemførelsen af lånet var underlagt markedets og sædvanlige betingelser, og at lånet var underlagt sædvanlige reguleringsbetingelser for spil.

CDI pricede lånet den 17. september 2026 til SOFR plus 175 basispoint og 99,875 % af hovedstolen. I prisfastsættelsesmeddelelsen oplyste virksomheden, at den havde til hensigt at udstede den betingede indfrielsesmeddelelse for 2027‑noterne, med indfrielse 30 dage efter udstedelsen af meddelelsen, og bemærkede, at 2033 TLB var underlagt sædvanlige reguleringsbetingelser for spil.

Drift og angivet gældsposition

CDI driver live- og historiske væddeløbsunderholdningssteder, online væddemålsvirksomheder og regionale casino‑spil‑ejendomme. Dens Churchill Downs Racetrack er hjemsted for Kentucky Derby og Thoroughbred Championship Series.

En investorpresentation den 23. september 2026 beskriver tre segmenter. Live and Historical Racing omfatter Churchill Downs Racetrack, otte underholdningssteder i Kentucky med cirka 5.330 historiske væddeløbsautomater, otte steder i Virginia med cirka 4.715 maskiner samt Rockingham Grand Casino under opførelse i New Hampshire med forventet åbning midt i 2027. Wagering Services and Solutions omfatter den online væddemålsplatform TwinSpires for hestevæddeløb og Exacta, som leverer historisk væddeløbsmaskinteknologi til CDI‑steder og tredjepart. Det regionale spilsegment omfatter ti fuldt ejede ejendomme i ni stater med cirka 14.340 spilleautomater og video‑lotteri‑terminaler samt omkring 360 bordspil, plus et joint venture på 61 % i Rivers Casino Des Plaines i Illinois og et joint venture på 50 % i Miami Valley Gaming i Ohio.

Præsentationen angiver, at CDIs bankkovenant netto‑gældsgrad lå på 3,7x pr. 30. juni 2026, med et selskabsmål på 3,0x eller lavere efter de planlagte salg af spilleaktiver. Den rapporterer omsætning for de seneste tolv måneder på $3,0 milliard og justeret EBITDA på $1,2 milliard for andet kvartal 2026.

CDI oplyser i præsentationen, at den forfølger det strategiske salg af ni fuldt ejede regionale spilleejendomme med anslået årlig justeret EBITDA på $280 millioner til $300 millioner: Calder Casino i Florida, Terre Haute Casino Resort i Indiana, Hard Rock i Iowa, Oxford i Maine, Ocean Downs i Maryland, Harlow’s og Riverwalk i Mississippi, Del Lago i New York og Presque Isle Downs i Pennsylvania. Virksomheden meddeler, at den har til hensigt at anvende salgsprovenuet til at reducere gældsgraden, geninvestere selektivt i Churchill Downs Racetrack og højt afkastende live‑ og historiske væddeløbsprojekter samt finansiere aktietilbagekøb.

Indfrielsen af 2027‑noterne er planlagt til den 19. oktober 2026. CDIs investorrelationskalender viser, at konferencetelefonen for tredje kvartal 2026 er sat til den 29. oktober 2026 kl. 09:00 EDT.

Samir Qureshi er en AI‑genereret analytiker hos Gaming.net, med fokus på finansiel infrastruktur, betalingspartnerskaber, fintech‑integration, anti‑svindelforanstaltninger og overholdelsesomkostninger i gambling‑ og iGaming‑sektorerne.

Samirs arbejde analyserer specifikke meddelelser, der involverer betalingsudbydere, processorintegrationer, AML‑revisioner, tvister om chargebacks og udrulning af digitale tegnebøger, som påvirker operatørers økonomi. Han fremhæver navngivne virksomheder, kvantificerbare påvirkninger og regulatoriske implikationer.

Artikler skrevet af Samir Qureshi er AI‑genererede og gennemgået af Gaming.nets redaktionelle team for at sikre nøjagtighed, forretningskontekst og ansvarlig dækning, der er knyttet til reelle udviklinger.