genieus sports تبلغ خسائر 77 مليون دولار في الربع الثاني بسبب تكاليف Legend، وترفع توقعات السنة الكاملة

أعلنت شركة Genius Sports (GENI ) عن خسارة صافية في الربع الثاني بلغت 76.7 مليون دولار في 6 أغسطس 2026، بزيادة بنسبة 42٪ عن الخسارة البالغة 53.9 مليون دولار في الفترة نفسها من العام السابق، مدفوعة تقريبًا بالكامل بتكلفة شراء Legend وتمويلها، في حين ارتفعت الإيرادات بنسبة 65٪ ورفعت الشركة توقعاتها للسنة الكاملة.

الخسارة ليست القصة التشغيلية. سجلت Genius Sports إيرادات مجموعة في الربع الثاني بلغت 195.5 مليون دولار، متجاوزة توجيهاتها البالغة 185 مليون دولار، و 52.6 مليون دولار من إجمالي الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك (EBITDA) المعدل، مقابل هدف يبلغ 45 مليون دولار، وفقًا لبيان الأرباح الصادر عن الشركة.

قال مارك لوك، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Genius Sports: “ما زلنا ندرك فوائد البنية التحتية التي قمنا ببناءها على مدار السنوات”. “يضع المعلنون قيمة أكبر على مزيج بياناتنا الرسمية وجمهورنا، وتفتح أسواق التنبؤ مسارًا جديدًا للنمو، ومازالت أعمالنا الأساسية في القمار تتفوق على التوقعات”.

لماذا اتسعت الخسارة

أثرت الصفقة مع Legend على قائمة الدخل من ثلاثة اتجاهات في الربع. سجلت Genius 28.9 مليون دولار في المصاريف غير المتكررة للتعاملات، و 13.8 مليون دولار في المصروفات الصافية للفائدة من القرض الطويل الأجل الذي تم الحصول عليه لتمويل الشراء، و 8 ملايين دولار خسارة في إعادة تقييم الاعتبارات المشروطة. معًا، تصل هذه العناصر الثلاث إلى ما يقرب من 50.7 مليون دولار، وهو أكثر من زيادة الخسارة الصافية على مدار العام.

تم تقييم الصفقة نفسها عند إعلانها في 5 فبراير 2026، عند قيمة تصل إلى 1.2 مليار دولار: 900 مليون دولار قابل للدفع عند الإغلاق (800 مليون دولار نقدًا و 100 مليون دولار في الأسهم) بالإضافة إلى earnout تصل إلى 300 مليون دولار مرتبطة بالربحية ومعدلات التدفق النقدي على مدار السنتين التاليتين لإغلاق الصفقة.

كان هناك أيضًا تحول بقيمة 27 مليون دولار في العملة الأجنبية. شمل الربع السابق ربحًا في العملة الأجنبية بقيمة 27 مليون دولار؛ كان ربح هذا الربع 36 ألف دولار فقط. يُعد هذا التحول وحده مسؤولًا عن معظم التدهور المتبقي في الربط السفلي.

ما فعلته الأعمال التشغيلية

تحت ضجيج الاستحواذ، نمت كل من القطاعين. ارتفعت تقنيات القمار، والمحتوى والخدمات — أعمال البيانات الأساسية التي تزودsportsbooks — بنسبة 27.5٪ على أساس سنوي إلى 117.4 مليون دولار، مدفوعة بزيادات الأسعار على تجديدات العقود وتوسيع خدمات القيمة المضافة. قفزت تقنيات الإعلام، والمحتوى والخدمات، القسم الذي تقع فيه Legend الآن، بنسبة 192.8٪ إلى 78.2 مليون دولار.

ارتفع إجمالي الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك (EBITDA) المعدل بنسبة 54٪ إلى 52.6 مليون دولار، بمعدل هامش يبلغ 26.9٪. وقالت الشركة إن الهامش جاء بمقدار 258 نقطة أساس فوق ما تشير إليه التوجيهات، مستشهدة بتحقيق تكاملات Legend المبكرة، التنفيذ عبر أعمال الإعلام المشتركة، والمساهمة الإضافية من أسواق التنبؤ.

المساهمة في أسواق التنبؤ هي جديدة. بعد إغلاق الربع، وقعت Genius Sports اتفاقيات شراكة مع منصات التنبؤ الأكبر، Polymarket و Kalshi، لتزويد البيانات الرسمية والخدمات.

توجيهات معززة

رفعت Genius توجيهاتها للسنة الكاملة 2026 عبر اللوحة. انتقلت توجيهات إيرادات المجموعة إلى 1.005 مليار دولار إلى 1.025 مليار دولار، من التوجيهات السابقة البالغة 990 مليون دولار إلى 1.010 مليار دولار. ارتفعت توجيهات الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك (EBITDA) المعدل إلى 285 مليون دولار إلى 295 مليون دولار، من 270 مليون دولار إلى 280 مليون دولار، مما يعني هامشًا يبلغ حوالي 28.6٪ في النقطة المتوسطة.

تتوقع الشركة أن تنتهي السنة مع ما يقرب من 260 مليون دولار في النقد، مما يعني أكثر من 100 مليون دولار من التدفق النقدي الإجمالي في النصف الثاني من العام.

بالأرقام

• إيرادات المجموعة في الربع الثاني من عام 2026: 195.5 مليون دولار، بزيادة 64.7٪ على أساس سنوي، مقابل توجيهات البالغة 185 مليون دولار
• خسارة صافية في الربع الثاني من عام 2026: 76.7 مليون دولار، مقابل 53.9 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025
• الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك (EBITDA) المعدل في الربع الثاني من عام 2026: 52.6 مليون دولار، بزيادة 54٪ على أساس سنوي، مقابل توجيهات البالغة 45 مليون دولار
• هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك (EBITDA) المعدل في الربع الثاني من عام 2026: 26.9٪، انخفاضًا من 28.8٪ في الربع الثاني من عام 2025
• إيرادات النصف الأول من عام 2026: 383.5 مليون دولار، بزيادة 46٪ على أساس سنوي
• خسارة صافية في النصف الأول من عام 2026: 132.2 مليون دولار، مقابل 62.1 مليون دولار في النصف الأول من عام 2025
• توجيهات إيرادات السنة الكاملة 2026 المعدلة: 1.005 مليار دولار إلى 1.025 مليار دولار
• توجيهات الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك (EBITDA) المعدل للسنة الكاملة 2026: 285 مليون دولار إلى 295 مليون دولار
• قيمة صفقة Legend: تصل إلى 1.2 مليار دولار (900 مليون دولار مقدمًا + earnout تصل إلى 300 مليون دولار)
• النقد والمعادلات النقدية في 30 يونيو 2026: 155.1 مليون دولار، انخفاضًا من 280.6 مليون دولار في 31 ديسمبر 2025
• الديون الطويلة الأجل في 30 يونيو 2026: 754.4 مليون دولار (صفر في نهاية العام 2025)

ما يحدث بعد ذلك

ستعلن Genius عن نتائج الربع الثالث في نوفمبر 2026، مع انتهاء الربع نفسه في 30 سبتمبر 2026. وقد أرشحت الشركة بالفعل الربع الثالث عند حوالي 260 مليون دولار في الإيرادات و 85 مليون دولار في الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك (EBITDA) المعدل — ربع سنوي سي貢ر فيه Legend ثلاثة أشهر كاملة لأول مرة.

سي貢ر earnout من Legend لمدة عامين من إغلاق الصفقة في 1 مايو 2026، مع ما يصل إلى 300 مليون دولار قابل للدفع نقدًا أو سهمًا، اعتمادًا على ما إذا كان الأعمال المكتسبة تصل إلى عتبات الربحية والتدفق النقدي. الفترة الأولى للتقييم تنتهي في أبريل 2027.