Tabcorp Đạt Thỏa Thuận Mua Lại Công Ty Công Nghệ Đánh Bạc BetMakers

Tabcorp Holdings đã ký một thỏa thuận ràng buộc để mua lại 100% cổ phần của nhà cung cấp công nghệ đánh bạc BetMakers Technology Group, với giá 0,24 đô la Úc cho mỗi cổ phiếu, trong một giao dịch định giá cổ phần của BetMakers khoảng 283 triệu đô la Úc và ngụ ý giá trị doanh nghiệp khoảng 267 triệu đô la Úc, các công ty cho biết trong thông báo với ASX vào ngày 10 tháng 8 năm 2026.

Mức giá này đại diện cho mức giá cao hơn 45,5% so với giá đóng cửa của BetMakers là 0,165 đô la Úc vào ngày 7 tháng 8 năm 2026, ngày giao dịch cuối cùng trước khi thông báo, và cao hơn 41,1% so với giá trung bình theo khối lượng trong một tháng, theo thông báo của BetMakers. Hội đồng quản trị của BetMakers đã nhất trí khuyến nghị cổ đông bỏ phiếu ủng hộ, và các giám đốc nắm giữ khoảng 10% cổ phiếu đang lưu hành dự định sẽ bỏ phiếu cho giao dịch.

Mua lại này là động thái M&A lớn đầu tiên dưới sự lãnh đạo của giám đốc điều hành và tổng giám đốc Gillon McLachlan của Tabcorp, người cho biết thỏa thuận này sẽ đẩy nhanh chiến lược của công ty trên nhiều mặt.

“Việc mua lại BetMakers sẽ đẩy nhanh chiến lược của chúng tôi trên nhiều lĩnh vực. BetMakers đã trải qua một sự chuyển đổi đáng kể trong hai năm qua và xây dựng công nghệ đánh bạc ấn tượng và một đội ngũ tài năng,” McLachlan cho biết trong thông báo của Tabcorp. “Việc tiếp cận những lợi thế này sẽ nâng cao khả năng công nghệ của chúng tôi và đẩy nhanh tham vọng sản phẩm của chúng tôi, đặc biệt là đối với dịch vụ truyền thông và tổng hợp độc đáo của chúng tôi.”

Giám đốc điều hành của BetMakers, Jake Henson, coi sự kết hợp này là một bước đi về quy mô: “Việc kết hợp quyền, nội dung và mối quan hệ của Tabcorp với nền tảng, dữ liệu và dịch vụ đánh bạc doanh nghiệp của BetMakers sẽ tạo ra một đề xuất toàn cầu hoàn chỉnh và hấp dẫn hơn cho khách hàng của chúng tôi, và một tương lai thú vị cho nhân viên của chúng tôi.”

Tabcorp đang mua gì

BetMakers là một công ty công nghệ đánh bạc doanh nghiệp niêm yết trên ASX, cung cấp các nền tảng đánh bạc cố định và pari-mutuel, dịch vụ dữ liệu và nội dung đua xe qua hơn 30 quốc gia. Đoạn Global Tote – phần mềm lưu trữ tổng hợp, phần mềm chia sẻ quốc tế và phần cứng bán lẻ – đã tạo ra khoảng 60% doanh thu của năm tài chính 2025, trong khi cánh tay công nghệ sách của Global Betting Services đã đóng góp khoảng 40%, theo thông báo của Tabcorp. Các nền tảng Apollo và GTX mới hơn nằm ở trung tâm của công nghệ mà Tabcorp muốn hấp thụ thay vì tự xây dựng.

Đối với Tabcorp, logic chiến lược đi qua thương hiệu đánh bạc TAB và kinh doanh truyền thông Sky Racing: việc thay thế các nền tảng đánh bạc hiện có bằng chồng công nghệ đã được chứng minh của BetMakers sẽ đẩy nhanh quá trình hiện đại hóa công nghệ mà công ty cho biết đang ở giữa, sau khi tách khỏi hoạt động xổ số và keno.

Thỏa thuận cho thấy điều này đã được thực hiện trong một thời gian dài. Thỏa thuận bảo mật giữa hai bên có ngày 15 tháng 10 năm 2025, và giao thức đội sạch để chia sẻ thông tin nhạy cảm về cạnh tranh đã được ký vào ngày 13 tháng 5 năm 2026, có nghĩa là công việc chi tiết về giao dịch đã diễn ra trong nhiều tháng trước khi ký kết vào thứ Hai.

Số liệu đằng sau thỏa thuận

• 0,24 đô la Úc tiền mặt cho mỗi cổ phiếu BetMakers, với tùy chọn nhận tới 25% tổng số tiền xem xét trong cổ phiếu Tabcorp mới
• 283 triệu đô la Úc giá trị vốn chủ sở hữu ngụ ý; 267 triệu đô la Úc giá trị doanh nghiệp ngụ ý
• 45,5% cao hơn so với giá đóng cửa trước đó của BetMakers; 41,1% so với giá trung bình theo khối lượng trong một tháng
• 30 triệu đô la Úc trong các khoản tiết kiệm chi phí hàng năm được nhắm mục tiêu vào cuối năm 2 của quyền sở hữu
• 6,1 lần EV / LTM tháng 6 năm 2026 pro forma EBITDA bao gồm cả tốc độ chạy đầy đủ của sự hợp nhất, so với 14,0 triệu đô la Úc LTM EBITDA không được kiểm toán của BetMakers
• 2,83 triệu đô la Úc phí phá vỡ phải trả bởi một trong hai bên trong các trường hợp được chỉ định
• khoảng 1,9 lần đòn bẩy pro forma cho Tabcorp sau giao dịch, so với mục tiêu dưới 2,5 lần trong chu kỳ

Tabcorp dự kiến giao dịch sẽ mang lại lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu từ năm 2 và sẽ mang lại lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng trưởng hai con số từ năm 3. Phần tiền mặt sẽ được tài trợ từ tiền mặt hiện có và các cơ sở tín dụng chưa rút, và giao dịch không có điều kiện tài trợ, một điểm mà hội đồng quản trị của BetMakers đã trích dẫn trong khuyến nghị của mình, cùng với việc kế hoạch này không cần sự chấp thuận của cổ đông Tabcorp và không liên quan đến việc thẩm định lại.

Làm thế nào để kế hoạch này đi từ ký kết đến hoàn thành

Mua lại này được cấu trúc như một kế hoạch sắp xếp theo luật công ty Úc: một quá trình được giám sát bởi tòa án trong đó cổ đông của BetMakers bỏ phiếu về giao dịch thay vì bán vào một đề nghị mua lại thông thường. Cổ đông chọn nhận cổ phiếu có thể chọn nhận 25%, 50%, 75% hoặc 100% số tiền xem xét của họ trong cổ phiếu Tabcorp mới, với giá cao hơn giữa 1,00 đô la Úc mỗi cổ phiếu hoặc giá trung bình theo khối lượng trong 5 ngày của Tabcorp trước ngày ghi nhận kế hoạch; nếu các cuộc bầu cử vượt quá giới hạn tổng thể 25%, chúng sẽ được giảm tỷ lệ theo tỷ lệ. Ở mức sàn 1,00 đô la Úc, tối đa 70,7 triệu cổ phiếu Tabcorp mới (3,1% cổ phiếu đang lưu hành) sẽ được phát hành.

Hoàn thành giao dịch có điều kiện với sự chấp thuận của cổ đông BetMakers tại một cuộc họp kế hoạch, sự chấp thuận của tòa án, sự chấp thuận của Ủy ban Cạnh tranh và Tiêu dùng Úc theo chế độ kiểm soát hợp nhất bắt buộc của Úc, và sự đồng ý của các cơ quan quản lý trò chơi và đua xe trong các khu vực pháp lý nơi BetMakers hoạt động. Một chuyên gia độc lập cũng phải kết luận rằng kế hoạch này nằm trong lợi ích tốt nhất của cổ đông, và khuyến nghị của hội đồng quản trị chỉ có hiệu lực nếu không có đề xuất vượt trội – với Tabcorp nắm giữ quyền phản hồi 5 ngày làm việc đối với bất kỳ đề xuất cạnh tranh nào.

Một cuốn sách kế hoạch chứa báo cáo của chuyên gia độc lập dự kiến sẽ đến tay cổ đông của BetMakers vào cuối năm 2026, với cuộc họp kế hoạch được nhắm mục tiêu vào tháng 12 năm 2026 và hoàn thành trong quý 3 của năm tài chính 2027 của Tabcorp.