Playtech: скорректированный EBITDA вырос на 77% при резком росте доходов в США и Канаде

Playtech сообщил о росте скорректированного EBITDA за первое полугодие на 77 % до 162,5 млн евро 10 сентября 2026 г., а выручка от продолжающихся операций увеличилась на 10 % до 425,1 млн евро за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2026 г., при росте выручки в США и Канаде на 161 % в годовом исчислении.

Группа, занимающаяся игровыми технологиями, заявила в своем объявлении о результатах за полугодие 2026, что скорректированная прибыль после налогообложения выросла до 95,0 млн евро с 16,6 млн евро годом ранее, тогда как заявленная прибыль после налогообложения от продолжающихся операций составила 98,1 млн евро против убытка в 78,1 млн евро за аналогичный период прошлого года. Скорректированная разводнённая прибыль на акцию от продолжающихся операций составила 33,1 цента евро, против 5,4 цента. Свободный денежный поток достиг 101,0 млн евро (H1 2025: 6,6 млн евро), а группа завершила полугодие с чистой наличностью в размере 39,2 млн евро по сравнению с 28,5 млн евро на 31 декабря 2025 года. Маржа скорректированного EBITDA группы расширилась до 38 % с 24 %.

Playtech заявил, что результаты значительно превзошли ожидания аналитиков до обновления торговых данных 9 июля 2026 года. Сравнение с предыдущим годом включало Snaitech, чью материнскую компанию Playtech продала дочерней компании Flutter Entertainment за корпоративную стоимость 2,3 млрд евро, сделка завершилась 30 апреля 2025 года. Компания отметила, что первое полугодие 2026 года стало её первым полным полугодием по усовершенствованной модели, в которой доминирует чисто B2B‑бизнес, дополненный доходами от инвестиционного портфеля.

«Playtech продала первое полугодие значительно лучше наших ожиданий в начале года, продемонстрировав силу нашей технологии, качество партнерских отношений с клиентами и дисциплинированную реализацию стратегии», — сказал главный исполнительный директор Мор Вайзер. Он отметил, что результаты в США были обусловлены партнёрством с Hard Rock Digital, а рост в Латинской Америке продолжился благодаря пересмотренному соглашению с Caliente Interactive.

Рост B2B в Америке

Выручка B2B выросла на 14 % до 394,8 млн евро, или на 17 % в базовом показателе без учёта влияния пересмотренного соглашения с Caliente Interactive, а скорректированный EBITDA B2B вырос на 75 % до 128,1 млн евро, при этом маржа подразделения увеличилась до 32 % с 21 %. Базовая выручка B2B от регулируемых рынков возросла на 21 %, и регулируемые рынки составили 83 % выручки B2B, против 81 % годом ранее.

Выручка из США и Канады выросла на 161 % до 56,9 млн евро, или на 176 % в постоянных валютных условиях, при этом базовый рост выручки по всему региону Америки составил почти 60 %. Playtech сообщил, что региональный рост в основном обусловлен продуктом спортивных ставок Games powered by Past Motor Racing совместно с Hard Rock Bet, предлагаемым племенем Семиноль в штате Флорида, и ожидает, что результаты во Флориде нормализуются на более устойчивом уровне во второй половине года.

Playtech открылся в Коннектикуте, ставшим шестым регулируемым штатом для iGaming, и запустил онлайн‑казино совместно с Fanatics в Нью-Джерси, Мичигане, Пенсильвании и Западной Вирджинии. Компания расширила онлайн‑казино и Live‑продукты FanDuel в Западной Вирджинии и Коннектикуте, а iPoker — в Мичигане, Нью-Джерси и Пенсильвании, расширила DraftKings Live в Коннектикуте и Bet365 Live в Мичигане, а также запустила платформу PAM+ с онлайн‑казино и Live в Ember Casino (ранее Delaware North) в Нью-Джерси.

Выручка в Латинской Америке выросла на 14 % по заявленным данным и на 29 % в базовом показателе до 99,9 млн евро, чему способствовали Caliente Interactive в Мексике и Wplay в Колумбии, где выручка увеличилась более чем на 100 % в годовом исчислении. Playtech сообщил о сильном привлечении клиентов во время чемпионата мира по футболу 2026 года. Компания завершила строительство своей студии São Paulo Live и заявила, что продолжает инвестировать в крупное новое стратегическое партнёрство в Бразилии, которое планирует подписать к концу 2026 года.

В Колумбии правительство ввело в марте 2026 года национальный налог на потребление в размере 16 % на валовый доход от онлайн‑азартных игр (GGR) после того, как Конституционный суд приостановил 19‑процентный НДС на депозиты игроков 1 января, согласно заявлению о результатах, в котором также отмечалось, что в июле 2026 года был предложен закон о налоговой реформе, предусматривающий восстановление 19‑процентного НДС на депозиты с 2027 года при одобрении. В Канаде Playtech добавил запуски в Онтарио, в том числе совместно с Superbet, а Альберта стала регулируемым рынком 13 июля 2026 года.

Повышение налогов в Великобритании, Live и SaaS

Выручка B2B из Европы, исключая Великобританию, выросла на 2 % до 104,5 млн евро, или на 10 % без учёта разовых продаж оборудования в предыдущем году, с ростом в таких рынках, как Испания и Польша. Выручка в Великобритании упала на 8 % до 59,0 млн евро; падение Playtech объясняет повышением Remote Gaming Duty с 21 % до 40 % в апреле 2026 года и изменениями, специфичными для клиентов, включая то, что один оператор перешёл на собственные терминалы самообслуживания. Выручка Rest of World выросла на 23 % до 8,1 млн евро благодаря показателям у партнеров в Южной Африке, тогда как выручка от нерегулируемых рынков увеличилась на 2 % до 66,4 млн евро, что составляет 17 % выручки B2B (H1 2025: 19 %).

Выручка Live выросла на 8 %, включая 12 % рост от регулируемых рынков, с примерно 480 столами по всему миру. Playtech запустил в июле 2026 года Live‑продукт на базе ИИ «Virtual Host» совместно с несколькими клиентами и получил награду EGR Live Casino Supplier of the Year 2026. Выручка SaaS выросла на 20 % до 69,0 млн евро и теперь составляет 17 % выручки B2B, поддерживая более 2 000 уникальных брендов у около 80 лицензиатов. Продукт безопасных азартных игр Playtech Protect добавил за полугодие 13 брендов, достигнув 41 бренда в 16 юрисдикциях, по сравнению с 28 брендами в 17 юрисдикциях на конец 2025 года.

Выручка B2C упала на 22 % до 32,0 млн евро, при этом скорректированный EBITDA подразделения улучшился до 0,2 млн евро с убытка в 1,5 млн евро. Выручка от Sun Bingo и других B2C‑активностей снизилась на 5 % до 31,7 млн евро, что Playtech связывает со строгим регулированием в Великобритании, действующим с второй половины 2024 года, и повышением налога, тогда как выручка HAPPYBET упала на 96 % до 0,3 млн евро в связи с продолжающимся закрытием; компания ожидает, что немецкий бизнес будет полностью закрыт к концу 2026 года.

Инвестиции, выкуп акций и прогноз

Скорректированный доход от инвестиций вырос до 34,2 млн евро с 19,8 млн евро, чему способствовало владение Playtech 30,8 % в Caliente Interactive, которое принесло долю дохода в размере 30,1 млн евро. Группа получила чистый денежный дивиденд от Caliente в размере 35,6 млн евро за полугодие, который не включён в скорректированный EBITDA. Дивиденды от Hard Rock Digital составили 4,4 млн евро (H1 2025: 2,1 млн евро), а справедливая стоимость долевой инвестиции HRD выросла до 246,7 млн евро с 178,8 млн евро на 31 декабря 2025 года, более чем в три раза превышая первоначальную инвестицию около 80 млн евро в 2023 году, согласно компании.

Playtech признал полную резервную провизию по ожидаемым кредитным потерям в размере 28,9 млн евро (46,9 млн канадских долларов) в отношении своей финансовой гарантии по кредитному портфелю NorthStar после издания приказа о прекращении торговли Онтарио Комиссией по ценным бумагам и отставки независимого аудитора NorthStar. Резерв, увеличившийся с 12,2 млн евро на 31 декабря 2025 года, не включён в скорректированный EBITDA.

Группа выкупила около 1,8 % выпущенного акционерного капитала за полугодие на сумму 24,6 млн евро, доведя выкупы с сентября 2025 года до 10 % выпущенного капитала на сумму около 100 млн евро, при этом акции были переданы в Employee Benefit Trust. Скорректированные валовые денежные средства составили 338,1 млн евро на 30 июня 2026 года, revolving credit facility в размере 225 млн евро остался не использованным, а облигация 2023 года номиналом 300 млн евро подлежит погашению в июне 2028 года.

В обновлении по судебным процессам Playtech сообщил, что судья Верховного суда Нью-Джерси 5 июня 2026 года отказал без предубеждения в ходатайстве Evolution о включении Playtech plc и Playtech Software Limited в дело, при этом слушание ходатайства ответчиков о Uniform Public Expression Protection Act назначено на ноябрь 2026 года. Компания заявила, что Spectrum Report, заказанный Evolution, полностью внесён в публичный реестр суда, что ни один иск не был предъявлен Playtech или её дочерним компаниям, и что она поддерживает своё решение заказать отчёт Black Cube 2021 года и оспаривает любые обвинения в незаконных действиях.

Playtech заявил, что остаётся на пути к достижению скорректированного EBITDA за весь 2026 год более 270 млн евро, укладываясь в среднесрочный целевой диапазон 250–300 млн евро, установленный в начале 2025 года. Компания ожидает, что скорректированный EBITDA за вторую половину будет ниже, чем за первую, ссылаясь на нормализацию выручки Hard Rock Digital, продолжение инвестиций в бразильское партнёрство и полугодовой эффект повышения Remote Gaming Duty в Великобритании.