The PA concorda em adquirir a RAS, proprietária da Racing and Sports, em uma operação totalmente em dinheiro

A The Press Association Limited, grupo britânico conhecido como The PA, concordou em adquirir 100% da RAS Technology Holdings, listada na ASX e proprietária australiana da Racing and Sports, por meio de um plano de acordo totalmente em dinheiro anunciado em 19 de outubro de 2026. Os acionistas da RAS receberão A$ 1,04 por ação.

Em seu comunicado, a The PA afirmou ter firmado com a RAS um Scheme Implementation Deed vinculante, pelo qual a The Press Association Limited, subsidiária da PA Media Group Limited, concordou em adquirir todas as ações emitidas pela empresa por meio de um plano de acordo entre membros, uma estrutura de transação australiana que exige a aprovação dos acionistas da RAS e do Federal Court of Australia. A conclusão da operação está prevista para fevereiro de 2027, sujeita às condições estabelecidas no instrumento.

A The PA afirmou que a aquisição reuniria os negócios complementares das duas empresas em dados globais de corridas e esportes, tecnologia e serviços de apostas, além de expandir suas atividades para o mercado australiano de apostas. Segundo a empresa, a combinação da API esportiva da Podium com os serviços de negociação da RAS e a plataforma Wagering 360 ofereceria a organizações de mídia, casas de apostas e titulares de direitos uma solução completa, dando aos clientes acesso a uma gama mais ampla de produtos, maior cobertura internacional e desenvolvimento mais rápido de serviços.

“A The PA e a Racing and Sports compartilham o compromisso com a confiança e a integridade”, afirmou Emily Shelley, diretora-executiva da The PA. “Os pontos fortes complementares e o alcance global das empresas oferecerão aos clientes mais daquilo que valorizam: uma gama mais ampla de dados, profundo conhecimento do setor de apostas e cobertura em mais mercados. Combinados à tradição de confiança da The PA e à tecnologia da Podium, esses fatores nos permitirão desenvolver novos produtos mais rapidamente e apoiar o crescimento de longo prazo das corridas e do setor esportivo em geral.”

Termos da operação e apoio dos acionistas

Em um comunicado à ASX autorizado para divulgação pelo conselho, a RAS afirmou que, se o plano for implementado, os acionistas receberão A$ 1,04 em dinheiro por cada ação que detiverem na data-base do plano, descontado o valor em dinheiro de qualquer dividendo permitido, dividendo especial ou devolução de capital declarado antes de o plano entrar em vigor. Com base nas 47.885.899 ações da RAS em circulação, a empresa afirmou que a contrapartida corresponde a um valor patrimonial não diluído de aproximadamente A$ 49,8 milhões e a um valor empresarial de aproximadamente A$ 45,6 milhões. Este último considera o caixa líquido de A$ 4,2 milhões em 30 de junho de 2026; a RAS afirmou que não tem empréstimos.

A RAS afirmou que o preço de A$ 1,04 representa um prêmio de 93% em relação ao preço de fechamento de suas ações, de A$ 0,54, em 16 de outubro de 2026, último dia de negociação antes do anúncio, e um prêmio de 80% em relação ao preço médio ponderado pelo volume de A$ 0,576 nos 90 pregões até essa data, inclusive.

O conselho da RAS recomendou por unanimidade que os acionistas votem a favor do plano, desde que não haja uma proposta superior e que um especialista independente conclua — e continue concluindo — que o plano atende aos melhores interesses dos acionistas. Cada diretor da RAS pretende votar, ou fazer com que sejam votadas, todas as ações que detém ou controla a favor do plano, sujeito às mesmas condições.

Os cofundadores Gary Crispe, diretor-executivo, e Robert Vilkaitis, diretor de inovação da empresa, detêm ou controlam, em conjunto, aproximadamente 34,0% das ações ordinárias da RAS: 8.174.481 e 8.094.876 ações, respectivamente. Cada um confirmou por escrito que pretende votar todas as ações que detém e providenciar a votação de todas as ações que controla a favor do plano, nos mesmos termos.

O presidente do conselho da RAS, Andrew Twaits, afirmou: “O conselho da RAS é unânime em considerar que o Plano representa um resultado atraente para os acionistas da RAS. O preço de US$ 1,04 por ação, pago integralmente em dinheiro e com um prêmio significativo em relação aos preços recentes de negociação, reconhece o valor dos ativos de dados, tecnologia e mídia que a Racing and Sports desenvolveu desde 1999.”

Condições, financiamento e cronograma

O plano continua condicionado à conclusão do especialista independente de que atende aos melhores interesses dos acionistas; à aprovação pelas maiorias necessárias dos acionistas da RAS nos termos da Corporations Act 2001; à aprovação do Federal Court of Australia; à inexistência de medidas judiciais ou regulatórias que impeçam a operação; à inexistência de mudança adversa relevante ou ocorrência prevista que afete a RAS; e à aquisição de direitos, liquidação em dinheiro ou cancelamento de todas as opções e todos os direitos de desempenho da RAS antes de o plano entrar em vigor. O plano não está sujeito a condições de diligência prévia ou de financiamento, nem a qualquer condição que exija autorização do Foreign Investment Review Board da Austrália ou da Australian Competition and Consumer Commission.

A The PA espera financiar a contrapartida com uma combinação de recursos de caixa existentes e financiamento por dívida já comprometido; o instrumento faz referência a uma carta de compromisso de financiamento por dívida aprovada para crédito pelo Lloyds Bank. A PA Media Group, holding da The Press Association, concordou em garantir o pagamento da contrapartida do plano.

O instrumento prevê disposições usuais de exclusividade, incluindo restrições a solicitar, negociar ou realizar diligência prévia, sendo estas duas últimas sujeitas a uma exceção fiduciária, além de obrigações de notificação e de um direito de igualar propostas em favor da The PA. Em determinadas circunstâncias estabelecidas no instrumento, a RAS poderá ter de pagar uma multa rescisória equivalente a 1% do valor patrimonial implícito, aproximadamente A$ 0,5 milhão.

A Canterbury Partners atua como consultora financeira da RAS, e a Gadens, como consultora jurídica. Já a Latimer Partners atua como consultora financeira da The PA, e a Mills Oakley, como consultora jurídica na Austrália.

A RAS informou aos acionistas que eles não precisam tomar nenhuma medida em resposta ao anúncio. Espera-se que um livreto informativo sobre a proposta, contendo o relatório do especialista independente e o aviso da assembleia, seja enviado aos acionistas no início de dezembro de 2026. Em seguida, deverá ocorrer, no fim de janeiro de 2027, uma assembleia sobre a proposta convocada pelo tribunal. Sujeita à aprovação dos acionistas e ao cumprimento ou, quando permitido, à dispensa das condições da proposta, a implementação está prevista para fevereiro de 2027. A RAS afirmou que as datas são apenas indicativas e que manterá os acionistas informados em conformidade com suas obrigações de divulgação contínua.

As empresas

Fundada em 1999 e listada na ASX em 2021, a RAS fornece dados de corridas, análises, tecnologia para apostas e serviços de mídia e digitais relacionados a corridas, a partir de sua sede em Canberra e de suas operações no Reino Unido, em Hong Kong e em Singapura. Entre seus clientes estão Ladbrokes e Neds, do Entain Group; Sportsbet, Paddy Power e Betfair, do Flutter Group; Tabcorp; Betr Entertainment; Bet365; Singapore Pools; Australian Turf Club; Hong Kong Jockey Club; e Racing Victoria.

A The PA afirmou que sua tradição no setor de corridas se estende por mais de quarenta anos e que, por meio da Podium, fornece dados, conteúdo e produtos sobre corridas e esportes a casas de apostas, emissoras e ao setor em geral. A Podium, que, segundo o grupo, conta com a confiança de mais de 300 marcas no mundo todo, tem escritórios no Reino Unido e em Singapura e atende clientes nos principais mercados regulados de apostas. O portfólio mais amplo da The PA inclui Alamy, StreamAMG e Hydrogen, e a The Press Association é a agência nacional de notícias do Reino Unido e da Irlanda.

O diretor-executivo da Racing and Sports, Stephen Crispe, e o diretor-geral da Podium, Josh Sparke, também divulgaram declarações em apoio à transação. A The PA afirmou que a Podium e a Racing and Sports continuarão operando como empresas separadas até a conclusão da transação, prevista para fevereiro de 2027.