Galaxy Gaming Registra Receita Recorrente Recorde Com Acordo da Evolution Para Trás

Galaxy Gaming relatou os resultados do segundo trimestre em 10 de agosto de 2026, seu primeiro lançamento de earnings completo desde que a Evolution desistiu de sua perseguição de dois anos à empresa, e o licenciador de jogos de mesa de Las Vegas usou o momento para fazer seu caso para a vida como um negócio independente. A receita total aumentou 5% em relação ao ano anterior para $7,9 milhões no trimestre encerrado em 30 de junho de 2026, a receita recorrente atingiu um recorde e a empresa confirmou que recebeu uma taxa de rescisão de $5,2 milhões da Evolution.

Os resultados mostram receitas recorrentes, líquidas de royalties, aumentando 8% para um recorde de $7,9 milhões, agora representando 99% da receita total. O lucro líquido aumentou 5% para $1,0 milhão, ou $0,04 por ação diluída. O EBITDA ajustado aumentou 11% para $3,5 milhões, e o fluxo de caixa livre aumentou 25% para $1,7 milhão.

O balanço patrimonial entregou seu próprio marco. A alavancagem da dívida total da Galaxy moveu-se abaixo de 3,0x durante o trimestre, o que, de acordo com o acordo de crédito, reduz a margem de taxa de juros do empréstimo garantido sênior para SOFR mais 3,00% de SOFR mais 3,50%. A despesa com juros caiu 10% para $0,8 milhão, e a empresa afirma que a despesa com juros trimestral caiu quase dois terços desde que reestruturou sua dívida em janeiro de 2025. A dívida de longo prazo total foi de $37,9 milhões em 30 de junho de 2026, abaixo de $39,3 milhões no final de 2025, contra $4,8 milhões em caixa.

“Nossos resultados do segundo trimestre demonstraram mais uma vez o momentum contínuo do negócio”, disse Matthew Reback, CEO da Galaxy, na divulgação. “Continuamos executando nosso plano durante o processo de fusão com a Evolution, e os resultados mostram isso.”

O primeiro cartão de pontuação após a fusão da Evolution rescindida

O trimestre cai três semanas após a rescisão do acordo. Em 21 de julho de 2026, a Evolution formalmente rescindiu o acordo de fusão que as duas empresas assinaram em 18 de julho de 2024, após a data de outside do negócio passar sem as aprovações regulamentares dos EUA restantes. Como a Gaming.net relatou quando a Evolution desistiu do acordo da Galaxy Gaming após os atrasos na aprovação, as empresas haviam prorrogado o prazo repetidamente à medida que as aprovações escorregavam, eventualmente se estabelecendo na data de 17 de julho de 2026 com aprovações em duas jurisdições pré-fechamento ainda pendentes. De acordo com os termos do acordo de fusão, a Evolution foi obrigada a pagar à Galaxy uma taxa de rescisão de $5.234.678 dentro de dois dias úteis, e a Galaxy confirmou na divulgação do Q2 que a taxa foi recebida após o fim do trimestre.

Reback enquadrado o trimestre contra esse pano de fundo, comparando os resultados com o Q2 de 2024, o último trimestre relatado antes do anúncio do acordo. A receita recorrente core e digital, líquida de royalties, aumentou 12% nesse período, disse ele, e agora representa 99% da receita total, em comparação com 82% há dois anos. A base instalada de sistemas progressivos de receita recorrente cresceu 11% ano a ano e 40% desde o Q2 de 2024, impulsionada pelo Galaxy Operating System e pelos primeiros lançamentos do sistema progressivo MONOPOLY-branded lançado no início de 2026.

A impressão digital da fusão ainda está nos números. O lucro líquido do trimestre inclui cerca de $0,2 milhão de taxas profissionais e custos relacionados à transação proposta, e os $4,2 milhões de fluxo de caixa operacional gerados no primeiro semestre de 2026 vieram líquidos de cerca de $0,3 milhão em bônus de retenção pagos em conexão com a transação rescindida.

De onde veio o crescimento do trimestre

O segmento Digital, que licencia jogos de mesa proprietários da Galaxy para cassinos online, cresceu 11% para $3,1 milhões com base em um volume de jogo mais alto com operadores existentes e lançamentos de conteúdo com novos clientes. Todas as receitas digitais são recorrentes, e os royalties pagos sobre títulos licenciados cresceram mais lentamente do que a receita bruta, caindo para 28% da receita bruta de 30% no ano anterior.

A receita do segmento Core aumentou 2,3% para $4,8 milhões, com a receita recorrente core aumentando 7,0%. A única linha macia foi deliberada: as vendas de licenças perpétuas de sistemas de jogos progressivos caíram para $51.182 de $256.421 no ano anterior, uma queda que a Galaxy atribui à sua estratégia declarada de priorizar colocação recorrente sobre vendas de uma única vez. A empresa espera que as vendas de licenças perpétuas para o ano completo de 2026 sejam ligeiramente abaixo de 2025.

Um encargo digno de nota: o resultado das operações absorveu aproximadamente $0,5 milhão de despesa com imposto estadual relacionada aos resultados preliminares de uma auditoria gerenciada que a empresa iniciou voluntariamente, cobrindo principalmente impostos sobre vendas e uso não cobrados aos clientes, substancialmente todos atribuíveis a períodos antes de 2026.

O que a Galaxy está fazendo com o dinheiro

A empresa se moveu rapidamente após a rescisão. Em 22 de julho de 2026, um dia após a morte do acordo, o conselho autorizou um programa de recompra de ações de até $4,0 milhões, revogando uma autorização anterior de $750.000, sob a qual nenhuma ação foi comprada. Em 31 de julho de 2026, a Galaxy comprou 330.758 ações, aproximadamente 1,3% das ações em circulação, em uma transação negociada privadamente a aproximadamente $1,55 por ação, por um total de $514.202.

O investimento está aumentando ao lado da recompra. A Galaxy investiu $2,1 milhões no negócio no primeiro semestre de 2026, contra $1,2 milhão no ano anterior, incluindo um aumento de 50% nos gastos com software desenvolvido internamente para $0,7 milhão. Em julho de 2026, contratou Anand Singh como diretor de tecnologia; ele traz quase 20 anos de experiência da Light & Wonder. A próxima onda de jogos e sistemas progressivos está programada para estrear no G2E neste outono, e vários novos produtos estão em testes de campo com operadores principais, disse a empresa.

Com a taxa de rescisão bancada, alavancagem abaixo de 3,0x e fluxo de caixa livre crescendo, o primeiro trimestre autônomo da Galaxy lê como o argumento que a gestão queria fazer: o negócio que a Evolution concordou em comprar há dois anos agora está financiado para se autofinanciar.