The PA, 레이싱 앤 스포츠 소유주 RAS를 전액 현금 거래로 인수하기로 합의

영국 그룹인 The PA로 알려진 The Press Association Limited는 ASX 상장사인 RAS Technology Holdings 지분 100%를 인수하기로 합의했다. RAS Technology Holdings는 Racing and Sports의 호주 소유주다. 2026년 10월 19일 발표된 이번 거래는 전액 현금 지급 방식의 주주 승인 절차로 진행되며, RAS 주주들은 주당 A$1.04를 받게 된다.

발표에서 The PA는 RAS와 구속력 있는 스킴 이행 증서(Scheme Implementation Deed)를 체결했다고 밝혔다. 이에 따라 PA Media Group Limited의 자회사인 The Press Association Limited는 주주 승인 방식의 인수 절차를 통해 회사의 발행 주식 전부를 인수하기로 했다. 호주에서 사용되는 이 거래 구조는 RAS 주주와 호주 연방법원의 승인을 받아야 한다. 증서에 명시된 조건이 충족되면 거래는 2027년 2월 완료될 것으로 예상된다.

The PA는 이번 인수로 글로벌 경마·스포츠 데이터, 기술 및 베팅 서비스 분야에서 두 회사의 상호 보완적인 사업을 결합하고, 호주 베팅 시장으로 사업을 확장할 수 있을 것이라고 밝혔다. Podium의 스포츠 API와 RAS의 트레이딩 서비스 및 Wagering 360 플랫폼을 결합하면 미디어 기업, 북메이커, 권리 보유자에게 완전한 솔루션을 제공할 수 있으며, 고객은 더 폭넓은 제품군과 더 넓은 국제적 서비스 범위, 더 빠른 서비스 개발의 혜택을 누릴 것이라고 설명했다.

The PA의 최고경영자 Emily Shelley는 “The PA와 Racing and Sports는 신뢰와 진실성을 중시한다는 공통된 신념을 갖고 있습니다. 두 회사가 지닌 상호 보완적인 강점과 글로벌 진출 범위를 바탕으로 고객이 중요하게 여기는 더 폭넓은 데이터, 깊이 있는 베팅 지식, 더 많은 시장에 대한 정보를 제공할 수 있을 것입니다. 여기에 The PA가 쌓아 온 신뢰와 Podium의 기술을 결합하면 새로운 제품을 더 빠르게 개발하고 경마와 스포츠 업계 전반의 장기적인 성장을 뒷받침할 수 있습니다”라고 말했다.

거래 조건 및 주주 지지

RAS는 이사회가 공개를 승인한 ASX 공시에서 스킴이 시행될 경우 주주들이 스킴 기준일 현재 보유한 주식 한 주당 현금 A$1.04를 받게 되며, 스킴 발효 전에 선언된 허용 배당금, 특별 배당금 또는 자본 환급액이 있으면 그 금액만큼 지급액에서 차감된다고 밝혔다. 발행된 RAS 주식 47,885,899주를 기준으로 하면, 이번 인수 대가는 희석 전 지분 가치를 약 A$49.8 million, 기업 가치를 약 A$45.6 million으로 평가한 것이라고 회사는 설명했다. 후자의 기업 가치에는 2026년 6월 30일 기준 순현금 A$4.2 million이 반영됐으며, RAS는 차입금이 없다고 밝혔다.

RAS는 A$1.04의 인수 가격이 공시 전 마지막 거래일인 2026년 10월 16일 종가 A$0.54보다 93% 높은 수준이며, 해당 날짜를 포함해 이전 90거래일 동안의 거래량 가중 평균 가격인 A$0.576보다 80% 높은 수준이라고 밝혔다.

RAS 이사회는 더 나은 제안이 없고 독립 전문가가 스킴이 주주에게 최선의 이익이 된다고 결론 내리며 그 판단을 계속 유지한다는 조건으로 주주들에게 스킴에 찬성표를 던질 것을 만장일치로 권고했다. 각 RAS 이사는 동일한 조건을 전제로 자신이 보유하거나 지배하는 모든 주식에 대해 찬성표를 행사하거나 찬성표가 행사되도록 할 의향이라고 밝혔다.

공동 창업자인 Gary Crispe 사내이사와 Robert Vilkaitis 최고혁신책임자는 합쳐서 RAS 보통주 약 34.0%를 보유하거나 지배하고 있으며, 각각 8,174,481주와 8,094,876주를 보유하고 있다. 두 사람은 각자 보유한 모든 주식에 찬성표를 행사하고, 지배하는 모든 주식도 스킴에 찬성하도록 할 의향이라고 동일한 조건으로 서면 확약했다.

RAS의 Andrew Twaits 의장은 “RAS 이사회는 이번 스킴이 RAS 주주들에게 매력적인 결과를 가져올 것이라는 데 만장일치로 뜻을 같이합니다. 최근 거래 가격보다 상당히 높은 주당 $1.04의 전액 현금 지급 가격은 Racing and Sports가 1999년 이후 구축해 온 데이터, 기술 및 미디어 자산의 가치를 인정하는 것입니다”라고 말했다.

조건, 자금 조달 및 일정

스킴은 독립 전문가가 주주에게 최선의 이익이 된다고 결론 내리는 것, Corporations Act 2001에 따라 필요한 RAS 주주 과반수의 승인, 호주 연방법원의 승인, 거래를 금지하는 법원 또는 규제 당국의 조치가 없을 것, RAS에 중대한 부정적 변화나 규정된 사건이 발생하지 않을 것, 그리고 모든 RAS 옵션과 성과권이 스킴 발효 전에 권리 행사 가능 상태가 되거나 현금으로 정산되거나 취소될 것을 조건으로 한다. 실사나 자금 조달 조건은 없으며, 호주 외국인투자심의위원회(Foreign Investment Review Board) 또는 호주 경쟁소비자위원회(Australian Competition and Consumer Commission)의 승인을 요구하는 조건도 없다.

The PA는 기존 현금 자원과 확약된 차입 금융을 결합해 인수 대금을 조달할 예정이다. 증서에는 Lloyds Bank가 발급한 신용 승인을 받은 차입 확약서가 언급돼 있다. The Press Association의 지주회사인 PA Media Group은 스킴 대금 지급을 보증하기로 했다.

증서에는 통상적인 배타적 협상 조항이 포함돼 있다. 여기에는 다른 매수 제안의 금지, 협상 금지, 실사 제공 금지가 포함되며, 뒤의 두 조항에는 신인의무상 예외가 적용된다. 또한 The PA를 위한 통지 의무와 매칭 권리가 포함돼 있다. 증서에 명시된 상황에서는 RAS가 추정 지분 가치의 1%에 해당하는 해지 수수료, 즉 약 A$0.5 million을 지급해야 할 수 있다.

Canterbury Partners는 RAS의 재무 자문을, Gadens는 법률 자문을 맡고 있으며, Latimer Partners는 The PA의 재무 자문을, Mills Oakley는 호주 법률 자문을 맡고 있다.

RAS는 이번 발표와 관련해 주주들이 별도로 조치를 취할 필요가 없다고 밝혔다. 독립 전문가 보고서와 주주총회 소집 통지서를 담은 스킴 안내 책자는 2026년 12월 초 주주들에게 발송될 예정이며, 이어 법원 소집 스킴 회의가 2027년 1월 말 열릴 예정이다. 주주 승인을 받고 스킴 조건이 충족되거나, 허용되는 경우 해당 조건이 면제되면 2027년 2월 스킴이 시행될 것으로 예상된다. RAS는 일정은 잠정적인 것일 뿐이며 지속적인 공시 의무에 따라 주주들에게 계속 진행 상황을 알리겠다고 밝혔다.

사업 부문

1999년에 설립돼 2021년 ASX에 상장한 RAS는 캔버라 본사와 영국, 홍콩, 싱가포르 사업장을 기반으로 경마 데이터, 분석, 베팅 기술, 경마 미디어 및 디지털 서비스를 제공한다. 고객사로는 Entain Group의 Ladbrokes와 Neds, Flutter Group의 Sportsbet, Paddy Power와 Betfair, Tabcorp, Betr Entertainment, Bet365, Singapore Pools, Australian Turf Club, Hong Kong Jockey Club, Racing Victoria 등이 있다.

The PA는 40년이 넘는 경마 사업 역사를 바탕으로 Podium을 통해 북메이커, 방송사 및 업계 전반에 경마·스포츠 데이터와 콘텐츠, 제품을 제공한다고 밝혔다. 그룹에 따르면 전 세계 300개가 넘는 브랜드가 신뢰하는 Podium은 영국과 싱가포르에 사무소를 두고 있으며, 주요 규제 대상 베팅 시장 전반의 고객에게 서비스를 제공한다. The PA의 전체 포트폴리오에는 Alamy, StreamAMG, Hydrogen이 포함되며, The Press Association은 영국과 아일랜드의 국영 통신사다.

Racing and Sports의 최고경영자 Stephen Crispe와 Podium의 매니징 디렉터 Josh Sparke도 이번 거래를 지지하는 입장을 밝혔다. The PA는 거래가 완료될 것으로 예상되는 2027년 2월까지 Podium과 Racing and Sports가 별도 사업체로 계속 운영된다고 밝혔다.