Informa acquisisce Clarion Events, proprietario di ICE, da Blackstone

Informa PLC ha concordato di acquisire Clarion Events, il proprietario britannico dei marchi di eventi gaming ICE e IGB, da Blackstone per un valore d’impresa di £2,24 miliardi, ha dichiarato la società in una comunicazione regolamentare pubblicata tramite la London Stock Exchange il 6 ottobre 2026. L’operazione in contanti dovrebbe concludersi verso la fine del quarto trimestre del 2026, soggetta alle consuete approvazioni regolamentari.

L’amministratore delegato del gruppo, Stephen A. Carter, ha affermato che l’abbinamento dell’acquisizione di Clarion con la prevista separazione dell’attività di pubblicazione accademica Taylor & Francis accelera l’attenzione di Informa sul suo core B2B.

“La combinazione rafforzerà Informa come leader internazionale quotato nel Regno Unito nel settore B2B Live Events, con ricavi annuali di gruppo superiori a $6 miliardi e una crescita di fatturato sottostante del 7%±,” ha detto Carter.

Termini dell’accordo e finanziamento

La valutazione di £2,24 miliardi, che Informa ha indicato includere alcuni benefici fiscali, corrisponde a 11,1 volte l’EBITDA previsto per Clarion nel 2027, o circa nove volte includendo le sinergie di costo identificate e circa otto volte una volta incluse le sinergie di ricavo previste. La società prevede un miglioramento degli utili diluiti per azione aggiustati di medio singolo cifra nel 2027 e un ritorno post-imposta sul capitale investito superiore al 10% entro il 2029, il terzo anno completo di proprietà, al di sopra del suo costo medio ponderato del capitale.

Il corrispettivo sarà finanziato tramite finanziamento di acquisizione impegnato e il ricavato netto di un collocamento azionario di circa £940 milioni, pari a circa il 9% del capitale azionario ordinario emesso da Informa. Il collocamento è strutturato come un bookbuild accelerato non pre-emptivo lanciato il 6 ottobre 2026, con un’offerta separata per gli investitori al dettaglio tramite la piattaforma RetailBook, secondo la pagina per gli investitori di Informa sulla transazione. Informa sospenderà il suo programma di riacquisto azioni per reindirizzare il capitale all’operazione e prevede che il rapporto debito netto pro forma/EBITDA rimanga inferiore a tre volte alla fine del 2026, per poi scendere sotto 2,5 volte entro la fine del 2027.

I direttori esecutivi di Informa e il consiglio di amministrazione della PLC, incluso il presidente eletto Tom Glocer, hanno promesso di partecipare al collocamento, e il maggiore azionista istituzionale della società ha espresso il proprio sostegno, ha dichiarato l’annuncio.

ICE, IGB e il portafoglio Clarion

Clarion, fondata nel 1947 e con sede nel Regno Unito, possiede e gestisce più di 100 marchi specializzati di eventi B2B. Le sue 10 più grandi franchising di categoria rappresentano due terzi dei ricavi, coprendo Elettronica, Difesa/Sicurezza, Gaming, Energia e Tecnologia. Le sue posizioni nel gaming includono ICE, tenuto a Barcellona, e IGB. Altri marchi citati nell’annuncio includono IFA Berlin e Global Sources nell’elettronica, DSEI e UDT nella difesa e sicurezza, Distributech e Infocast nell’energia, e ITC Vegas e Affiliate nella tecnologia. Informa ha descritto ICE come leader globale nella sua categoria gaming e IFA Berlin come il più grande evento mondiale di elettronica di consumo.

Informa prevede che Clarion genererà ricavi superiori a £575 milioni nel calendario 2027 con margini operativi aggiustati superiori al 30%, riflettendo una crescita sottostante di circa il 10% sugli eventi annuali più circa £100 milioni di ricavi incrementali anno su anno provenienti da eventi biennali. La crescita dei ricavi sottostante di Clarion ha superato quella del più ampio mercato degli eventi B2B negli ultimi tre anni, secondo la società.

L’acquisizione aggiunge otto marchi Marquee che generano più di $30 milioni di ricavi annuali e otto Power Brands che generano da $10 milioni a $30 milioni, portando il portafoglio combinato di Informa di tali marchi a oltre 100 e aumentando il numero di franchising di categoria che generano $50 milioni o più oltre 20, ha dichiarato la società. Dopo il completamento, l’attività B2B Live Events di Informa genererà ricavi superiori a £4,2 miliardi ($5,7 miliardi) su circa 1.000 marchi specialistici in più di 40 categorie di mercato e in oltre 30 paesi.

Sinergie, leadership e Taylor & Francis

Informa ha identificato sinergie operative annuali di circa £50 milioni derivanti da efficienze del modello operativo, approvvigionamento, servizi condivisi, consegna di eventi e l’eliminazione di costi aziendali duplicati. Mira a circa £25 milioni di profitto operativo aggiuntivo dalle sinergie di ricavo entro il 2029 tramite la sindacazione internazionale e l’adattamento geografico dei marchi, approccio che ha dichiarato di aver applicato a Money20/20 e LIONS dopo quelle acquisizioni, e estendendo la sua piattaforma dati di prima parte IIRIS all’intero portafoglio Clarion. Si prevede che circa il 25% del tasso completo sarà realizzato nel primo anno completo di proprietà, con costi di consegna una tantum di circa £50 milioni.

Al completamento, Clarion diventerà un’unità operativa all’interno di Informa sotto l’attuale amministratore delegato Lisa Hannant, che rimarrà in carica, si unirà al team di leadership esecutiva di Informa e trasferirà una parte della sua partecipazione in Clarion in equity di Informa. Informa ha dichiarato che i primi tre‑sei mesi dopo il completamento saranno focalizzati sull’esecuzione dei piani e dei budget 2027 impegnati, prima che le attività si combinino più pienamente.

Parallelamente all’acquisizione, Informa ha avviato formalmente un processo di separazione per Taylor & Francis, la sua divisione Academic Markets. Dal suo ingresso in Informa nel 2004, la divisione ha aumentato quasi di cinque volte il numero di articoli pubblicati annualmente, superando i 170.000, i titoli di riferimento specialistici di cinque volte, superando i 185.000, e i ricavi di quattro volte, avvicinandosi a 1 miliardo di dollari, con una crescita sottostante di circa il 4%, ha dichiarato la società. Gestisce più di 2.700 riviste peer-reviewed.

Informa ha inoltre confermato la guidance per l’intero anno 2026, prevedendo una crescita dei ricavi sottostanti di circa il 6% e una crescita a doppia cifra degli utili per azione sottostanti, citando oltre 1 miliardo di dollari di ricavi di gruppo del quarto trimestre già registrati e impegnati. L’esito della revisione di Taylor & Francis sarà comunicato insieme ai risultati completi del gruppo per il 2026 a marzo 2027.