Informa skal erhverve ICE-ejer Clarion Events fra Blackstone

Informa PLC har indgået en aftale om at erhverve Clarion Events, den britiske ejer af gaming‑begivenhedsbrandene ICE og IGB, fra Blackstone til en virksomheds­værdi på £2,24 milliarder, oplyser selskabet i en regulatorisk meddelelse udsendt via London Stock Exchange den 6. oktober 2026. Kontanttransaktionen forventes at blive afsluttet mod slutningen af fjerde kvartal 2026, underlagt sædvanlige regulatoriske godkendelser.

Group‑administrerende direktør Stephen A. Carter sagde, at kombinationen af Clarion‑opkøbet med en planlagt frasplitning af Taylor & Francis’ akademiske udgivelsesforretning accelererer Informa’s fokus på sine kerne‑B2B‑aktiviteter.

«Kombinationen vil understrege Informa som den britisk‑noterede, internationale leder inden for B2B‑Live‑Events med årlige koncernindtægter på over $6 milliarder og en underliggende omsætningsvækst på 7 %±,» sagde Carter.

Aftalebetingelser og finansiering

Den £2,24 milliarder værdiansættelse, som Informa oplyser omfatter visse skattemæssige fordele, svarer til 11,1 gange Clarions forventede EBITDA for 2027, eller omkring ni gange inklusiv identificerede omkostningssynergier og omkring otte gange, når de målrettede omsætningssynergier er medregnet. Selskabet forventer en justeret, udvandet indtjening‑pr.‑aktie‑forbedring på midt‑en‑cifret niveau i 2027 og et efter‑skat afkast på investeret kapital på over 10 % i 2029, det tredje fulde år under ejerskab, over sin vægtede gennemsnitskapitalkostnad.

Betalingen vil blive finansieret gennem forpligtet opkøbsfinansiering og netto provenuet fra en aktieudstedelse på cirka £940 millioner, svarende til omkring 9 % af Informa’s udstedte almindelige aktiekapital. Udbyttet er struktureret som en ikke‑fortrinsretmæssig accelereret bookbuild, lanceret den 6. oktober 2026, med et separat tilbud til detailinvestorer via RetailBook‑platformen, ifølge Informa’s investorside om transaktionen. Informa vil sætte sit aktietilbagekøbsprogram på pause for at omdirigere kapital til handlen og forventer, at den pro‑forma netto‑gæld til EBITDA forbliver under tre gange ved udgangen af 2026, før den falder under 2,5 gange ved udgangen af 2027.

Informa’s administrerende direktører og PLC‑bestyrelse, herunder den kommende formand Tom Glocer, har forpligtet sig til at deltage i udbyttet, og selskabets største institutionelle aktionær udtrykte støtte, oplyser meddelelsen.

ICE, IGB og Clarion‑porteføljen

Clarion, grundlagt i 1947 og med hovedkontor i Storbritannien, ejer og driver mere end 100 specialiserede B2B‑begivenheds‑brands. De 10 største kategorifranchiser udgør to‑tredjedele af omsætningen og dækker Elektronik, Forsvar/Sikkerhed, Gaming, Energi og Teknologi. Dets gaming‑positioner omfatter ICE, afholdt i Barcelona, og IGB. Andre brands, der nævnes i meddelelsen, inkluderer IFA Berlin og Global Sources inden for elektronik, DSEI og UDT inden for forsvar og sikkerhed, Distributech og Infocast inden for energi samt ITC Vegas og Affiliate inden for teknologi. Informa beskrev ICE som den globale leder inden for sin gaming‑kategori og IFA Berlin som verdens største forbrugerelektronik‑begivenhed.

Informa forventer, at Clarion i kalenderåret 2027 vil generere en omsætning på over £575 millioner med justerede driftsmarginer på over 30 %, hvilket afspejler en underliggende vækst på omkring 10 % på årlige begivenheder plus cirka £100 millioner ekstra omsætning år‑for‑år fra to‑årlige begivenheder. Clarion’s underliggende omsætningsvækst har løbet foran det bredere B2B‑begivenhedsmarked i de sidste tre år, ifølge selskabet.

Opkøbet tilføjer otte Marquee‑brands, der genererer mere end $30 millioner i årlig omsætning, og otte Power‑brands, der genererer mellem $10 millioner og $30 millioner, hvilket bringer Informa’s samlede portefølje af sådanne brands til over 100 og løfter antallet af kategorifranchiser, der genererer $50 millioner eller mere, til over 20, oplyser selskabet. Efter afslutning vil Informa’s B2B‑Live‑Events‑forretning generere en omsætning på over £4,2 milliarder ($5,7 milliarder) på omkring 1.000 specialiserede brands i mere end 40 markeds‑kategorier og i over 30 lande.

Synergier, ledelse og Taylor & Francis

Informa har identificeret årlige drifts‑synergier på omkring £50 millioner fra effektivisering af driftsmodellen, indkøb, fælles tjenester, begivenhedsledelse og fjernelse af duplikerede virksomhedsomkostninger. Man sigter mod omkring £25 millioner i ekstra driftsresultat fra omsætnings‑synergier inden 2029 gennem international syndikering og geografisk tilpasning af brands, en tilgang som de sagde, de anvendte på Money20/20 og LIONS efter de pågældende opkøb, samt ved at udvide deres IIRIS‑førstepartsdataplatform på tværs af Clarion’s portefølje. Omkring 25 % af den samlede løbende rate forventes i det første fulde år under ejerskab, med engangs‑leveringsomkostninger på omkring £50 millioner.

Ved afslutning vil Clarion blive en driftsenhed inden for Informa under den nuværende administrerende direktør Lisa Hannant, som vil fortsætte i rollen, tilslutte sig Informa’s Executive Leadership Team og overføre en del af sin Clarion‑aktie til Informa‑aktier. Informa oplyser, at de første tre til seks måneder efter afslutning vil fokusere på levering i overensstemmelse med de forpligtede 2027‑planer og -budgetter, før virksomhederne går videre til en mere fuldstændig integration.

Sideløbende med opkøbet lancerede Informa formelt en separationsproces for Taylor & Francis, dets Academic Markets‑forretning. Siden tiltrædelsen af Informa i 2004 har divisionen øget antallet af årligt udgivne artikler næsten femfold til over 170.000, specialistreferencetitler femfold til over 185.000 og omsætningen firefold til nær $1 milliard, med en underliggende vækst på omkring 4 %, siger virksomheden. Den driver mere end 2.700 fagfællebedømte tidsskrifter.

Informa bekræftede også fuldt års 2026‑guidance for underliggende omsætningsvækst på omkring 6 % og tocifret vækst i underliggende indtjening per aktie, med henvisning til mere end $1 milliard i fjerdekvartals gruppeomsætning allerede bogført og forpligtet. Resultatet af gennemgangen af Taylor & Francis vil blive rapporteret sammen med koncernens fuldt års 2026‑resultater i marts 2027.