ارتفاع EBITDA المعدل لشركة Playtech بنسبة 77% مع ارتفاع إيرادات الولايات المتحدة وكندا

أعلنت شركة Playtech عن ارتفاع EBITDA المعدل للنصف الأول بنسبة 77% إلى 162.5 مليون يورو في 10 سبتمبر 2026، مع زيادة إيرادات العمليات المستمرة بنسبة 10% لتصل إلى 425.1 مليون يورو للأشهر الستة المنتهية في 30 يونيو 2026، حيث ارتفعت إيرادات الولايات المتحدة وكندا بنسبة 161% على أساس سنوي.

قالت مجموعة تكنولوجيا القمار في إعلان نتائج النصف الأول لعام 2026 إن صافي الربح المعدل بعد الضريبة ارتفع إلى 95.0 مليون يورو من 16.6 مليون يورو في العام السابق، بينما بلغ صافي الربح المعلن بعد الضريبة من العمليات المستمرة 98.1 مليون يورو مقابل خسارة قدرها 78.1 مليون يورو في الفترة نفسها من العام السابق. كان ربح السهم المخفف المعدل من العمليات المستمرة 33.1 سنت يورو، ارتفاعاً من 5.4 سنت. وصل التدفق النقدي الحر إلى 101.0 مليون يورو (H1 2025: 6.6 مليون يورو)، وأنهت المجموعة النصف بوجود صافي نقدي قدره 39.2 مليون يورو مقارنة بـ 28.5 مليون يورو في 31 ديسمبر 2025. توسع هامش EBITDA المعدل للمجموعة إلى 38% من 24%.

أفادت Playtech أن النتائج فاقت توقعات المحللين بشكل كبير قبل تحديثها التجاري في 9 يوليو 2026. وشمل المقارنة مع العام السابق شركة Snaitech، التي باعت Playtech الشركة القابضة لها إلى شركة تابعة لـ Flutter Entertainment بقيمة مؤسسية قدرها 2.3 مليار يورو، وتم إتمام الصفقة في 30 أبريل 2025. وذكرت الشركة أن النصف الأول من عام 2026 هو أول نصف كامل لها تحت نموذجها المتطور كعمل تجاري B2B بحت يُعزز بالعائدات من محفظة استثماراتها.

قال الرئيس التنفيذي مور وايزر: “قدمت Playtech نصفاً أولاً يفوق توقعاتنا بشكل كبير في بداية العام، مما يُظهر قوة تقنيتنا وجودة شراكاتنا مع العملاء والتنفيذ المنهجي لاستراتيجيتنا”. وأضاف أن أداء الولايات المتحدة كان مدفوعاً بالشراكة مع Hard Rock Digital، مع فترة نمو أخرى في أمريكا اللاتينية من خلال الاتفاقية المعدلة مع Caliente Interactive.

نمو B2B في الأمريكتين

ارتفعت إيرادات B2B بنسبة 14% لتصل إلى 394.8 مليون يورو، أو 17% على أساس أساسي مستثنياً تأثير الاتفاقية المعدلة مع Caliente Interactive، كما نما EBITDA المعدل لـ B2B بنسبة 75% إلى 128.1 مليون يورو مع توسع هامش القسم إلى 32% من 21%. وزادت إيرادات B2B الأساسية من الأسواق المنظمة بنسبة 21%، وشكلت الأسواق المنظمة 83% من إيرادات B2B، ارتفاعاً من 81% في العام السابق.

ارتفعت إيرادات الولايات المتحدة وكندا بنسبة 161% لتصل إلى 56.9 مليون يورو، أو 176% بعملة ثابتة، مع نمو إيرادات أساسية عبر الأمريكتين تقارب 60%. وأوضحت Playtech أن هذا النمو الإقليمي كان مدفوعاً في المقام الأول بمنتج المراهنات الرياضية Games powered by Past Motor Racing مع Hard Rock Bet، المقدم من قبيلة سيمينول في فلوريدا، وتوقعت أن يعود أداء فلوريدا إلى مستوى أكثر استدامة في النصف الثاني.

أطلقت Playtech عملياتها في ولاية كونيتيكت، وهي الولاية السادسة التي تخضع للتنظيم في مجال iGaming، وطرحت كازينوً إلكترونياً بالتعاون مع Fanatics في نيوجيرسي، ميتشغان، بنسلفانيا وفيرجينيا الغربية. كما وسعت منتجات كازينو FanDuel الإلكترونية والمنتجات الحية إلى فيرجينيا الغربية وكونيتيكت، وiPoker إلى ميتشغان، نيوجيرسي وبنسلفانيا، وامتدت خدمة DraftKings Live إلى كونيتيكت وBet365 Live إلى ميتشغان، وأطلقت منصة PAM+ مع كازينو إلكتروني وخدمة Live في Ember Casino، الذي كان يُعرف سابقاً باسم Delaware North، في نيوجيرسي.

ارتفعت إيرادات أمريكا اللاتينية بنسبة 14% على أساس مُبلغ عنه و29% على أساس أساسي لتصل إلى 99.9 مليون يورو، مدفوعةً بـ Caliente Interactive في المكسيك وWplay في كولومبيا، حيث ارتفعت الإيرادات بأكثر من 100% على أساس سنوي. وأعلنت Playtech عن اكتساب عملاء قوي خلال كأس العالم FIFA 2026. وأكملت الشركة استوديو São Paulo Live وأشارت إلى استمرارها في الاستثمار في شراكة استراتيجية جديدة كبرى في البرازيل تتوقع توقيعها نحو نهاية عام 2026.

في كولومبيا، فرضت الحكومة ضريبة استهلاك وطنية بنسبة 16% على إجمالي إيرادات القمار عبر الإنترنت (GGR) في مارس 2026 بعد أن علق المحكمة الدستورية ضريبة القيمة المضافة بنسبة 19% على إيداعات اللاعبين في 1 يناير، وفقاً لبيان النتائج الذي أشار أيضاً إلى مشروع قانون إصلاح ضريبي في يوليو 2026 يقترح إعادة تطبيق ضريبة القيمة المضافة بنسبة 19% على الإيداعات اعتباراً من 2027 إذا تمت الموافقة عليه. وفي كندا، أضافت Playtech عمليات إطلاق في أونتاريو بما في ذلك مع Superbet، وأصبحت ألبرتا سوقاً منظمة في 13 يوليو 2026.

ارتفاع الرسوم في المملكة المتحدة، البث الحي وSaaS

نمت إيرادات B2B من أوروبا باستثناء المملكة المتحدة بنسبة 2% لتصل إلى 104.5 مليون يورو، أو 10% مستثناً مبيعات الأجهزة غير المتكررة في الفترة المقارنة، مع نمو في أسواق تشمل إسبانيا وبولندا. وانخفضت إيرادات المملكة المتحدة بنسبة 8% إلى 59.0 مليون يورو، وهو انخفاض نسبته Playtech إلى زيادة رسوم الألعاب عن بُعد من 21% إلى 40% في أبريل 2026 وإلى تغييرات خاصة بالعملاء بما في ذلك قيام أحد المشغلين بإعادة استيراد محطات المراهنات الذاتية الخدمة. ونمت إيرادات بقية العالم بنسبة 23% لتصل إلى 8.1 مليون يورو بفضل الأداء عبر شركاء جنوب أفريقيا، بينما ارتفعت إيرادات الأسواق غير المنظمة بنسبة 2% إلى 66.4 مليون يورو، ممثلةً 17% من إيرادات B2B (H1 2025: 19%).

نمت إيرادات البث الحي بنسبة 8%، بما في ذلك نمو بنسبة 12% من الأسواق المنظمة، مع حوالي 480 طاولة على مستوى العالم. أطلقت Playtech مضيفًا حيًا مدعومًا بالذكاء الاصطناعي “Virtual Host” مع عدة عملاء في يوليو 2026 وفازت بجائزة مزود كازينو البث الحي للعام 2026 من EGR. ارتفعت إيرادات SaaS بنسبة 20% لتصل إلى 69.0 مليون يورو وتمثل الآن 17% من إيرادات B2B، داعمةً أكثر من 2,000 علامة تجارية فريدة عبر حوالي 80 مرخصًا. وأضاف منتج Playtech Protect للعب الآمن 13 علامة تجارية في النصف لتصل إلى 41 علامة تجارية عبر 16 ولاية قضائية، مقارنة بـ 28 علامة تجارية عبر 17 ولاية قضائية في نهاية 2025.

انخفضت إيرادات B2C بنسبة 22% إلى 32.0 مليون يورو بينما تحسّن EBITDA المعدل للقسم إلى 0.2 مليون يورو من خسارة قدرها 1.5 مليون يورو. وانخفضت إيرادات Sun Bingo وغيرها من أنشطة B2C بنسبة 5% إلى 31.7 مليون يورو، وربطت Playtech ذلك بالتشريعات البريطانية الأكثر صرامة السارية منذ النصف الثاني من 2024 وزيادة الرسوم، بينما انخفضت إيرادات HAPPYBET بنسبة 96% إلى 0.3 مليون يورو مع استمرار عملية الإغلاق؛ وتتوقع الشركة أن يتم إغلاق الأعمال الألمانية بالكامل بحلول نهاية 2026.

الاستثمارات، إعادة الشراء والتوقعات

ارتفع دخل الاستثمار المعدل إلى 34.2 مليون يورو من 19.8 مليون يورو، مدفوعاً بحصة Playtech التي تبلغ 30.8% في Caliente Interactive، والتي ساهمت بحصة دخل قدرها 30.1 مليون يورو. وتلقت المجموعة توزيعا نقدياً صافيًا قدره 35.6 مليون يورو من Caliente خلال النصف، وهو غير مشمول في EBITDA المعدل. وبلغت توزيعات Hard Rock Digital 4.4 مليون يورو (H1 2025: 2.1 مليون يورو)، وارتفعت القيمة العادلة لاستثمار أسهم HRD إلى 246.7 مليون يورو من 178.8 مليون يورو في 31 ديسمبر 2025، أي أكثر من ثلاثة أضعاف الاستثمار الأولي الذي بلغ حوالي 80 مليون يورو في 2023، وفقاً للشركة.

قامت Playtech بتسجيل مخصص كامل لخسارة الائتمان المتوقعة قدره 28.9 مليون يورو (46.9 مليون دولار كندي) مقابل ضمانها المالي لتسهيل قرض NorthStar، بعد صدور أمر بوقف التداول من قبل لجنة الأوراق المالية في أونتاريو واستقالة المدقق المستقل لـ NorthStar. ويُستثنى هذا المخصص، الذي ارتفع من 12.2 مليون يورو في 31 ديسمبر 2025، من EBITDA المعدل.

أعادت المجموعة شراء ما يقرب من 1.8% من رأس مالها المصدر في النصف مقابل 24.6 مليون يورو، لتصل عمليات الشراء منذ سبتمبر 2025 إلى 10% من رأس المال المصدر بنحو 100 مليون يورو، مع نقل الأسهم إلى صندوق مصلحة الموظفين. وبلغ النقد الإجمالي المعدل 338.1 مليون يورو في 30 يونيو 2026، وظل تسهيل الائتمان المتجدد بقيمة 225 مليون يورو غير مسحوب، وسيتسدد السند الصادر في 2023 بقيمة 300 مليون يورو في يونيو 2028.

في تحديث قضائي، صرحت Playtech أن قاضي المحكمة العليا في نيوجيرسي في 5 يونيو 2026 رفض دون إضرار طلب Evolution لإضافة Playtech plc وPlaytech Software Limited إلى إجراءاتها، مع تحديد جلسة استماع بشأن طلب المتهمين المتعلق بـ Uniform Public Expression Protection Act في نوفمبر 2026. وأوضحت الشركة أن تقرير Spectrum الذي كلفته Evolution تم إيداعه بالكامل في سجل المحكمة العامة، وأنه لم يتم تقديم أي دعوى ضد Playtech أو subsidiaries التابعة لها، وأنها تقف خلف قرارها بتكليف 2021 Black Cube report وتنفى أي ادعاءات بسلوك غير قانوني.

قالت Playtech إنها لا تزال على المسار الصحيح لتحقيق EBITDA المعدل للعام الكامل 2026 بأكثر من 270 مليون يورو، ضمن نطاق الهدف المتوسط الأجل البالغ 250–300 مليون يورو الذي تم تحديده في أوائل 2025. وتتوقع أن يكون EBITDA المعدل للنصف الثاني أقل من النصف الأول، مستندةً إلى عودة إيرادات Hard Rock Digital إلى وضعها الطبيعي، والاستمرار في الاستثمار في الشراكة البرازيلية، وسنة نصف كاملة من زيادة رسوم الألعاب عن بُعد في المملكة المتحدة.