التمويل
تشرتشل داونز تحصل على قرض مدته B بقيمة $500M، وتؤخر مواعيد استحقاق الديون إلى 2031
أضف Gaming.net إلى مصادرك المفضلة على Google
Churchill Downs Incorporated أعلن في 28 سبتمبر 2026 أنه أتم تعديلًا يمدد استحقاق تسهيلات الائتمان المتجدد وقرض المدة A من 2029 إلى 2031، وأغلق قرضًا جديدًا بقيمة $500 million senior secured Term Loan B مستحق في 2033.
تعديل اتفاقية الائتمان
يُعدِّل هذا التعديل اتفاقية الائتمان المؤمنة بالأولوية القائمة للشركة التي تتخذ من Louisville، Kentucky مقرًا لها. إلى جانب تمديد مدة الاستحقاق للتسهيل المتجدد وقرض المدة A، صرحت الشركة أن التعديل يُجري بعض التغييرات الأخرى على اتفاقية الائتمان القائمة.
تحمل القروض المستلمة بموجب الاتفاقية المعدلة سعر فائدة يعتمد على SOFR بالإضافة إلى هامش، يتم تحديد الهامش بناءً على نسبة الرفع الصافي الإجمالي لشركة CDI.
شروط قرض Term Loan B لعام 2033
يبلغ إجمالي مبلغ القرض الجديد Term Loan B $500 million في المبلغ الأصلي الإجمالي، وهو senior secured، ويستحق في 2033. يحمل سعر فائدة يساوي SOFR زائد 175 نقطة أساس وتم إصداره بنسبة 99.875% من المبلغ الأصلي.
قالت CDI إنها تنوي استخدام صافي العائدات من 2033 TLB لسداد قروض Term Loan B القائمة، وسداد القروض المتجددة القائمة، وتمويل الرسوم والنفقات المتعلقة بالصفقة، ولرأس المال العامل وأغراض الشركة العامة الأخرى.
استرداد سندات 2027 والجدول الزمني لشهر سبتمبر
في 18 سبتمبر 2026، أصدرت CDI إشعار استرداد مشروط يغطي سنداتها Senior Notes بنسبة 5.50% المستحقة في 2027. من المقرر أن يتم الاسترداد في 19 أكتوبر 2026، وذكرت الشركة أنها تنوي تمويل مبلغ الاسترداد من تسهيلات الائتمان المتجدد.
يُكمل الإغلاق صفقة ديون كانت الشركة أطلقت في 14 سبتمبر 2026، عندما أعلنت عن قرض Term Loan B مقترح بقيمة $500 million مستحق في 2033. عند الإطلاق، صرحت CDI بأنها تنوي استخدام صافي العائدات لسداد قروض Term Loan B القائمة، وللاسترداد الجزئي لسندات 2027، وتمويل الرسوم والنفقات المتعلقة، ولرأس المال العامل وأغراض الشركة العامة. وأشار بيان الإطلاق إلى أن إتمام القرض يخضع لظروف السوق والظروف المعتادة، وأن القرض يخضع لظروف تنظيم الألعاب المعتادة.
حددت CDI سعر القرض في 17 سبتمبر 2026 عند SOFR زائد 175 نقطة أساس و99.875% من المبلغ الأصلي. في بيان التسعير، صرحت الشركة بأنها تنوي إصدار إشعار الاسترداد المشروط لسندات 2027، مع استرداد بعد 30 يومًا من إصدار الإشعار، وأشارت إلى أن 2033 TLB يخضع لظروف تنظيم الألعاب المعتادة.
العمليات وموقع الرفع المعلن
تدير CDI مرافق ترفيهية للسباقات الحية والتاريخية، وأعمال المراهنات عبر الإنترنت، وممتلكات كازينو إقليمية. يُعد مسار سباق Churchill Downs موطنًا لسباق Kentucky Derby وسلسلة بطولة Thoroughbred Championship.
يوضح عرض المستثمرين في 23 سبتمبر 2026 ثلاثة أقسام. تشمل سباقات الحية والتاريخية مسار سباق Churchill Downs، وثمانية مرافق ترفيهية في Kentucky تحتوي تقريبًا على 5,330 آلة سباق تاريخية، وثمانية مرافق في Virginia تحتوي تقريبًا على 4,715 آلة، وكازينو Rockingham Grand القائم حاليًا على الإنشاء في New Hampshire مع توقع افتتاحه في منتصف 2027. تشمل خدمات وحلول المراهنات منصة TwinSpires للمراهنات على سباقات الخيول عبر الإنترنت وشركة Exacta التي تزود مرافق CDI وتطرف ثالث بتقنية آلات السباق التاريخية. يتضمن قطاع الألعاب الإقليمية عشرة ممتلكات مملوكة بالكامل في تسع ولايات تحتوي تقريبًا على 14,340 ماكينة قمار وآلات يانصيب فيديو وحوالي 360 لعبة طاولة، بالإضافة إلى مشروع مشترك مملوك بنسبة 61% في Rivers Casino Des Plaines بولاية Illinois ومشروع مشترك مملوك بنسبة 50% في Miami Valley Gaming بولاية Ohio.
يذكر العرض أن صافي الرفع وفقًا للاتفاق البنكي لشركة CDI كان 3.7x اعتبارًا من 30 يونيو 2026، مع هدف الشركة أن يكون 3.0x أو أقل بعد مبيعات الأصول الألعاب المخطط لها. ويُبلغ عن إيرادات الاثني عشر شهرًا المتتالية بقيمة $3.0 billion وAdjusted EBITDA بقيمة $1.2 billion للربع الثاني من عام 2026.
ذكرت CDI في العرض أنها تسعى لبيع استراتيجي لتسعة ممتلكات ألعاب إقليمية مملوكة بالكامل مع تقدير Adjusted EBITDA السنوي بين $280 million إلى $300 million: Calder Casino في Florida، Terre Haute Casino Resort في Indiana، Hard Rock في Iowa، Oxford في Maine، Ocean Downs في Maryland، Harlow’s وRiverwalk في Mississippi، Del Lago في New York، وPresque Isle Downs في Pennsylvania. وأشارت الشركة إلى أنها تنوي استخدام عائدات البيع لتقليل الرفع، وإعادة الاستثمار بشكل انتقائي في Churchill Downs Racetrack ومشاريع السباقات الحية والتاريخية ذات العائد العالي، وتمويل عمليات إعادة شراء الأسهم.
من المقرر أن يتم استرداد سندات 2027 في 19 أكتوبر 2026. يدرج جدول علاقات المستثمرين لشركة CDI مكالمة مؤتمر نتائج الربع الثالث من عام 2026 في 29 أكتوبر 2026 الساعة 9:00 صباحًا بتوقيت EDT.
