التمويل
تشرتشل داونز تحصل على قرض من الفئة B بقيمة $500 مليون، وتؤخر مواعيد استحقاق الديون إلى 2031
أضف Gaming.net إلى مصادرك المفضلة على Google
أعلنت شركة Churchill Downs Incorporated في 28 سبتمبر 2026 أنها أتمت تعديلًا يمدد أجل استحقاق تسهيلات الائتمان المتجدد وتسهيلة القرض من الفئة A من 2029 إلى 2031، وأقامت قرضًا جديدًا مؤمنًا من الدرجة الأولى بقيمة $500 مليون Term Loan B مستحقًا في 2033.
تعديل اتفاقية الائتمان
يُعدِّل التعديل اتفاقية الائتمان المؤمنة من الدرجة الأولى القائمة للشركة التي تتخذ من لويزفيل، كنتاكي مقراً لها. إلى جانب تمديد أجل الاستحقاق للتسهيلة المتجددة وتسهيلة القرض من الفئة A، صرّحت الشركة أن التعديل يُدخل تغييرات أخرى على اتفاقية الائتمان القائمة.
تحمل القروض المستلمة بموجب الاتفاقية المعدَّلة معدل فائدة يعتمد على مؤشر SOFR مضافًا إليه هامش، حيث يُحدَّد هذا الهامش بناءً على نسبة الرفع الصافي الإجمالي لشركة CDI.
شروط قرض الفئة B لعام 2033
يبلغ إجمالي مبلغ القرض الجديد من الفئة B $500 مليون كقيمة أصلية مجمعة، وهو مؤمن من الدرجة الأولى، ويستحق في عام 2033. يحمل معدل فائدة يعتمد على SOFR مضافًا إليه 175 نقطة أساس، وتم إصداره بنسبة 99.875٪ من القيمة الأصلية.
قالت CDI إنها تنوي استخدام صافي العائدات من قرض الفئة B لعام 2033 لسداد القروض القائمة من الفئة B، ولسداد القروض المتجددة القائمة، ولتمويل الرسوم والنفقات المتعلقة بالصفقة، ولرأس المال العامل وأغراض الشركة العامة الأخرى.
استرداد سندات 2027 والجدول الزمني لشهر سبتمبر
في 18 سبتمبر 2026، أصدرت CDI إشعار استرداد مشروط يغطي سنداتها الأولية بنسبة 5.50٪ المستحقة في 2027. من المقرر تنفيذ الاسترداد في 19 أكتوبر 2026، وذكرت الشركة أنها تنوي تمويل مبلغ الاسترداد من تسهيلة الائتمان المتجددة.
يُكمل الإغلاق عملية ديون كانت الشركة أطلقت في 14 سبتمبر 2026، عندما أعلنت عن قرض مقترح بقيمة $500 مليون من الفئة B مستحقًا في 2033. عند الإطلاق، صرّحت CDI بأنها تنوي استخدام صافي العائدات لسداد القروض القائمة من الفئة B، ولإعادة استرداد جزئي لسندات 2027، ولتمويل الرسوم والنفقات المتعلقة، ولرأس المال العامل وأغراض الشركة العامة. وأشار بيان الإطلاق إلى أن إتمام القرض يخضع لظروف السوق والشرطيات المعتادة، وأن القرض يخضع لشرطيات تنظيم الألعاب المعتادة.
حددت CDI سعر القرض في 17 سبتمبر 2026 بمؤشر SOFR مضافًا إليه 175 نقطة أساس و99.875٪ من القيمة الأصلية. في بيان التسعير، صرّحت الشركة بأنها تنوي إصدار إشعار الاسترداد المشروط لسندات 2027، مع استرداد بعد 30 يومًا من إصدار الإشعار، وأوضحت أن قرض الفئة B لعام 2033 يخضع لشرطيات تنظيم الألعاب المعتادة.
العمليات وموقع الرفع المعلن
تدير CDI مرافق ترفيهية للسباقات الحية والتاريخية، وأعمال المراهنات عبر الإنترنت، وممتلكات ألعاب الكازينو الإقليمية. يُعد مسار سباق Churchill Downs موطنًا لسباق كينتاكي ديربي وسلسلة بطولة الخيول الأصيلة.
يصف عرض المستثمرين في 23 سبتمبر 2026 ثلاثة أقسام. تشمل سباقات الحية والتاريخية مسار سباق Churchill Downs، وثمانية مرافق ترفيهية في كنتاكي تحتوي تقريبًا على 5,330 آلة سباق تاريخية، وثمانية مرافق في فيرجينيا تحتوي تقريبًا على 4,715 آلة، وكازينو Rockingham Grand Casino القائم تحت الإنشاء في نيوهامبشير مع توقع افتتاحه في منتصف 2027. تشمل خدمات وحلول المراهنات منصة المراهنات على الإنترنت TwinSpires وExacta، التي تزود مرافق CDI وتجار الطرف الثالث بتقنية آلات السباق التاريخية. يتضمن قطاع الألعاب الإقليمية عشرة ممتلكات مملوكة بالكامل في تسع ولايات تحتوي تقريبًا على 14,340 ماكينة قمار وآلات يانصيب فيديو وحوالي 360 لعبة طاولة، بالإضافة إلى مشروع مشترك مملوك بنسبة 61٪ في Rivers Casino Des Plaines بولاية إلينوي، ومشروع مشترك مملوك بنسبة 50٪ في Miami Valley Gaming بولاية أوهايو.
يذكر العرض أن نسبة الرفع الصافي وفقًا للاتفاق البنكي لشركة CDI بلغت 3.7× اعتبارًا من 30 يونيو 2026، مع هدف الشركة للوصول إلى 3.0× أو أقل بعد مبيعات أصول الألعاب المخطط لها. كما يُبلغ عن إيرادات الاثني عشر شهرًا المتتالية بقيمة $3.0 مليار وإيرادات EBITDA المعدلة بقيمة $1.2 مليار للربع الثاني من 2026.
قالت CDI في العرض إنها تسعى إلى بيع استراتيجي لتسعة ممتلكات ألعاب إقليمية مملوكة بالكامل، مع تقدير EBITDA المعدلة السنوية بين $280 مليون و $300 مليون: كازينو Calder في فلوريدا، ومنتجع Terre Haute Casino Resort في إنديانا، وHard Rock في أيوا، وOxford في مين، وOcean Downs في ماريلاند، وHarlow’s وRiverwalk في ميسيسيبي، وDel Lago في نيويورك، وPresque Isle Downs في بنسلفانيا. وأفصحت الشركة أنها تنوي استخدام عائدات البيع لتقليل الرفع، ولإعادة الاستثمار بشكل انتقائي في مسار سباق Churchill Downs ومشاريع السباقات الحية والتاريخية ذات العائد العالي، ولتمويل عمليات إعادة شراء الأسهم.
من المقرر استرداد سندات 2027 في 19 أكتوبر 2026. تُدرج تقويم علاقات المستثمرين لشركة CDI مكالمة مؤتمر نتائج الربع الثالث من 2026 في 29 أكتوبر 2026 الساعة 9:00 ص بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
