Evoke第三季度营收下降7%，Bally’s Intralot交易按计划推进

Evoke plc在10月23日发布的2026年第三季度经营情况更新中报告称，截至2026年9月30日的三个月未经审计集团营收为4.06亿英镑，按报告口径下降7%。这家William Hill和888的母公司还表示，与Bally’s Intralot的建议收购交易仍按计划推进，预计将于2026年第四季度末或2027年第一季度初完成。

第三季度经营情况

公司表示，按固定汇率可比口径计算，营收下降2%；该口径剔除了与上年同期相比零售门店减少约270家的影响。足球赛季初的体育赛事结果对客户尤为有利，令集团营收同比增幅受到约1至2个百分点的拖累，这意味着按正常化口径计算，营收大致持平。

固定汇率增长率的计算方法是，按2026年汇率换算本年度和上年度的业绩。可比口径会调整上年度数据，以剔除门店关闭的影响；正常化口径则反映预期的体育博彩利润率同比变化，以剔除对客户或运营商有利的赛事结果所造成的影响。

Evoke拥有并运营William Hill、888和Mr Green等品牌。该集团在直布罗陀注册成立，总部设在伦敦，并在伦敦上市。

博彩税上调与上半年业绩

首席执行官Per Widerström表示：“从基本经营情况来看，业务继续展现出韧性。博彩税大幅上调后，尤其是在英国，我们仍持续强调盈利能力和现金创造。”

据两家公司6月发布的建议收购公告，英国政府于2025年11月26日宣布，自2026年4月起，远程博彩税税率将从21%提高至40%；自2027年4月1日起，在线博彩（不包括赛马）的税率将从15%提高至25%。Evoke董事会在2025年12月10日宣布战略评估时已将税率变化纳入考量。集团初步估计，在相关措施全面实施后，按年化口径计算，税率变化将使博彩税成本增加约1.25亿至1.35亿英镑，尚未计入缓解措施；该金额相当于evoke 2025财年EBITDA的36%。

谈及零售门店关闭，Widerström表示：“过去一年关闭270家门店，切实反映了行业税负上升对就业和生计的影响。我们敦促英国政府在即将公布的秋季预算案出台前，审慎考虑任何进一步的税负上调。”

在8月12日发布的截至2026年6月30日止六个月的中期业绩中，evoke表示，博彩税同比增加4600万英镑，增幅主要来自英国。公司称，在此期间，包括降低营销投入但提升其成效、提高促销效率以及节约运营成本在内的缓解措施，抵消了超过一半的税费总增幅。2026年5月，evoke根据其零售门店组合优化计划关闭了约200家门店。

2026年上半年集团营收为8.875亿英镑，按报告口径持平，按可比口径增长2%。调整后EBITDA为1.502亿英镑，同比下降9.5%；公司称，下降主要归因于博彩税增加4600万英镑。2026年上半年末共有1,024家门店营业，而2025年上半年末为1,302家，减少21.4%。

董事会未建议派发截至2026年6月30日止半年度的股息；在杠杆率降至3倍或以下之前，股息支付将暂停。截至2026年6月30日，净负债为19亿英镑，杠杆率为5.6倍。

Bally’s Intralot收购交易

2026年6月5日，evoke和Bally’s Intralot的董事会宣布，双方已就一项建议的全股票收购条款达成协议。该交易拟收购evoke全部已发行及将发行的普通股股本，并依据直布罗陀公司法，通过evoke与其股东之间经法院批准的安排计划实施。根据条款，evoke股东每持有一股evoke股份，可获配0.537股New Intralot Shares；按Intralot股价1.12欧元计算，每股价值为52便士。据此，此次收购对evoke普通股股本的估值约为2.431亿英镑。

股东也可选择接受每股52便士的现金替代要约，该要约现金总额上限为1.171亿英镑；若选择接受现金要约的金额超过上限，现金配额将按比例缩减，差额以New Intralot Shares支付。该要约较evoke于2025年12月9日收盘时的股价21.9便士溢价约138%；该日是战略评估宣布前的最后一个交易日。与截至2026年4月17日的三个月期间内29.4便士的成交量加权平均股价相比，要约溢价约77%。

Bally’s Intralot由Bally’s和Intralot于2025年10月合并组建，此后Bally’s Corp.成为其控股股东。Bally’s Intralot表示，预计此次收购将在交易完成后的第二年年底前带来约1.8亿英镑已确认的税前成本和资本开支节省，主要通过优化营销支出、提高运营效率和改善IT基础设施实现。该公司还将寻求在雅典泛欧交易所主板市场挂牌发行新Intralot股票。

Evoke表示，双方股东现已在相关股东大会上通过所需决议，并已获得大部分必要的监管批准。在满足或豁免其余条件的前提下，预计交易将于2026年第四季度末或2027年第一季度初完成。