Churchill Downs Đảm Bảo Khoản Vay Term Loan B 500 Triệu Đô La, Đẩy Thời Hạn Nợ Đến Năm 2031

Churchill Downs Incorporated đã công bố vào ngày 28 tháng 9 năm 2026 rằng đã hoàn tất một sửa đổi kéo dài thời hạn của khoản vay quay vòng và khoản vay A từ năm 2029 đến 2031, và đã hoàn thành một khoản vay Term Loan B mới trị giá 500 triệu đô la, được bảo đảm ưu tiên, đáo hạn năm 2033.

Sửa Đổi Thỏa Thuận Tín Dụng

Sửa đổi này thay đổi thỏa thuận tín dụng bảo đảm ưu tiên hiện có của công ty có trụ sở tại Louisville, Kentucky. Cùng với việc kéo dài thời hạn cho khoản vay quay vòng và khoản vay A, công ty cho biết sửa đổi còn thực hiện một số thay đổi khác đối với thỏa thuận tín dụng hiện tại.

Các khoản vay theo thỏa thuận đã sửa đổi có lãi suất dựa trên SOFR cộng với một mức chênh lệch, trong đó mức chênh lệch được xác định dựa trên tỷ lệ đòn bẩy ròng tổng thể của CDI.

Điều Khoản của Term Loan B 2033

Term Loan B mới có tổng số tiền gốc là 500 triệu đô la, là khoản vay bảo đảm ưu tiên và đáo hạn vào năm 2033. Nó có lãi suất là SOFR cộng 175 điểm cơ bản và được phát hành ở mức 99.875% của số tiền gốc.

CDI cho biết dự định sử dụng số tiền thuần từ Term Loan B 2033 để trả nợ các khoản vay Term Loan B còn tồn, trả nợ các khoản vay quay vòng còn tồn, tài trợ các phí và chi phí giao dịch liên quan, và cho vốn lưu động cùng các mục đích chung khác của công ty.

Đổi Mới Trái Phiếu 2027 và Lịch Trình Tháng 9

Vào ngày 18 tháng 9 năm 2026, CDI đã phát hành thông báo đổi mới có điều kiện cho các Trái Phiếu Ưu Đãi 5,50% đáo hạn năm 2027. Đổi mới dự kiến sẽ diễn ra vào ngày 19 tháng 10 năm 2026, và công ty cho biết dự định tài trợ số tiền đổi mới này từ khoản vay quay vòng của mình.

Việc hoàn tất giao dịch nợ này hoàn thành một giao dịch nợ mà công ty đã khởi động vào ngày 14 tháng 9 năm 2026, khi công ty công bố đề xuất khoản vay Term Loan B 500 triệu đô la, đáo hạn năm 2033. Khi ra mắt, CDI cho biết dự định sử dụng số tiền thuần để trả nợ các khoản vay Term Loan B còn tồn, để phần nào đổi mới Trái Phiếu 2027, để tài trợ các phí và chi phí liên quan, và cho vốn lưu động cùng các mục đích chung của công ty. Thông cáo ra mắt lưu ý rằng việc hoàn thành khoản vay này phụ thuộc vào các điều kiện thị trường và thông thường, và khoản vay này cũng chịu các điều kiện quy định ngành trò chơi thông thường.

CDI đã định giá khoản vay vào ngày 17 tháng 9 năm 2026 ở mức SOFR cộng 175 điểm cơ bản và 99.875% của số tiền gốc. Trong thông cáo định giá, công ty cho biết dự định phát hành thông báo đổi mới có điều kiện cho Trái Phiếu 2027, với việc đổi mới sẽ diễn ra 30 ngày sau khi thông báo được phát hành, và khẳng định rằng Term Loan B 2033 chịu các điều kiện quy định ngành trò chơi thông thường.

Hoạt Động và Vị Thế Đòn Bẩy Được Công Bố

CDI điều hành các cơ sở giải trí đua ngựa trực tiếp và lịch sử, các doanh nghiệp đặt cược trực tuyến, và các bất động sản casino khu vực. Đường đua Churchill Downs là nơi tổ chức Kentucky Derby và Series Giải Vô Địch Ngựa Thuần Chủng.

Một bản trình bày nhà đầu tư ngày 23 tháng 9 năm 2026 mô tả ba phân khúc. Đua Ngựa Trực Tiếp và Lịch Sử bao gồm Đường đua Churchill Downs, tám cơ sở giải trí ở Kentucky với khoảng 5.330 máy đua lịch sử, tám cơ sở ở Virginia với khoảng 4.715 máy, và Rockingham Grand Casino đang được xây dựng ở New Hampshire, dự kiến mở cửa giữa năm 2027. Dịch Vụ và Giải Pháp Đặt Cược bao gồm nền tảng đặt cược đua ngựa trực tuyến TwinSpires và Exacta, cung cấp công nghệ máy đua lịch sử cho các cơ sở của CDI và các bên thứ ba. Phân khúc trò chơi khu vực bao gồm mười bất động sản sở hữu toàn phần tại chín tiểu bang với khoảng 14.340 máy slot và máy xổ số video và khoảng 360 bàn chơi, cộng với liên doanh sở hữu 61% tại Rivers Casino Des Plaines ở Illinois và liên doanh sở hữu 50% tại Miami Valley Gaming ở Ohio.

Bản trình bày cho biết tỷ lệ đòn bẩy ròng theo cam kết ngân hàng của CDI là 3,7 lần tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2026, với mục tiêu của công ty là 3,0 lần hoặc thấp hơn sau các giao dịch bán tài sản trò chơi dự kiến. Nó báo cáo doanh thu 12 tháng gần nhất là 3,0 tỷ đô la và EBITDA Điều Chỉnh là 1,2 tỷ đô la cho quý II năm 2026.

CDI cho biết trong bản trình bày rằng công ty đang theo đuổi việc bán chiến lược chín bất động sản trò chơi khu vực sở hữu toàn phần, với EBITDA Điều Chỉnh ước tính hàng năm từ 280 triệu đến 300 triệu đô la: Calder Casino ở Florida, Terre Haute Casino Resort ở Indiana, Hard Rock ở Iowa, Oxford ở Maine, Ocean Downs ở Maryland, Harlow’s và Riverwalk ở Mississippi, Del Lago ở New York, và Presque Isle Downs ở Pennsylvania. Công ty cho biết dự định sử dụng số tiền thu được từ việc bán để giảm đòn bẩy, tái đầu tư có chọn lọc vào Đường đua Churchill Downs và các dự án đua ngựa trực tiếp và lịch sử có lợi nhuận cao, và tài trợ mua lại cổ phiếu.

Việc đổi mới Trái Phiếu 2027 dự kiến sẽ diễn ra vào ngày 19 tháng 10 năm 2026. Lịch trình quan hệ nhà đầu tư của CDI liệt kê cuộc gọi hội nghị kết quả quý III năm 2026 vào ngày 29 tháng 10 năm 2026 lúc 9:00 AM EDT.