Tabcorp согласился на обязательную сделку по приобретению технологической компании BetMakers

Tabcorp Holdings подписал обязательный договор о реализации схемы приобретения 100% акций технологической компании BetMakers Technology Group, предложив 0,24 австралийских доллара наличными за акцию в сделке, которая оценивает акции BetMakers в примерно 283 миллиона австралийских долларов и подразумевает стоимость предприятия около 267 миллионов австралийских долларов, сообщили компании ASX 10 августа 2026 года.

Предложение представляет собой премию в 45,5% к цене закрытия акций BetMakers на 7 августа 2026 года, последний торговый день перед объявлением, и премию в 41,1% к средневзвешенной цене за один месяц, согласно собственному сообщению BetMakers в ASX. Совет директоров BetMakers единогласно рекомендовал акционерам голосовать за сделку, а директора, владеющие примерно 10% акций, намерены проголосовать за сделку.

Приобретение является первым крупным шагом в области слияний и поглощений под руководством генерального директора и главного исполнительного директора Tabcorp Гиллона Маклахлана, который заявил, что сделка ускоряет стратегию группы по нескольким направлениям одновременно.

“Приобретение BetMakers ускорит нашу стратегию в нескольких областях. BetMakers прошла значительную трансформацию за последние два года и построила впечатляющие технологии ставок и талантливую команду”, – сказал Маклахлан в сообщении Tabcorp. “Доступ к этим преимуществам повысит нашу собственную технологическую способность и ускорит наши амбиции в области продукции, особенно для нашего уникального предложения в области СМИ и тотализатора.”

Генеральный директор BetMakers Джейк Хенсон охарактеризовал объединение как игру в масштаб: “Объединение прав, контента и отношений Tabcorp с платформами, данными и услугами по ставкам BetMakers создаст более полное и привлекательное глобальное предложение для наших клиентов и интересное будущее для наших сотрудников.”

Что приобретает Tabcorp

BetMakers – это австралийская технологическая компания, занимающаяся поставками платформ для ставок с фиксированными коэффициентами и pari-mutuel, услуг по данным и контенту для скачек в более чем 30 странах. Ее сегмент Global Tote – хостинг тотализатора, программное обеспечение для международного пула и комминглинга, а также розничное оборудование для ставок – generado примерно 60% выручки за финансовый год 2025, в то время как сегмент Global Betting Services, предоставляющий технологию для букмекеров, внес около 40%, согласно сообщению Tabcorp. Ее более новые платформы Apollo и GTX находятся в центре технологий, которые Tabcorp хочет поглотить, а не построить самостоятельно.

Для Tabcorp стратегическая логика проходит через ее бренд ставок TAB и бизнес СМИ Sky Racing: замена существующих платформ для ставок на технологии BetMakers ускоряет модернизацию технологий, которую группа заявляет, что она проходит на полпути, после разделения ее лотерейных и кено-операций.

Сам договор показывает, как долго это было в разработке. Конфиденциальное соглашение между двумя компаниями датировано 15 октября 2025 года, а протокол clean-team для обмена конкурентно чувствительной информацией был подписан 13 мая 2026 года, что означает, что подробная работа над сделкой шла в течение месяцев до подписания в понедельник.

Цифры за сделкой

• 0,24 австралийских доллара наличными за акцию BetMakers, с возможностью получения до 25% общей суммы сделки в новых акциях Tabcorp
• 283 миллиона австралийских долларов оценочная стоимость акций; 267 миллионов австралийских долларов оценочная стоимость предприятия
• 45,5% премия к цене закрытия акций BetMakers перед объявлением; 41,1% к средневзвешенной цене за один месяц
• 30 миллионов австралийских долларов в виде целевых годовых синергий к концу второго года владения
• 6,1 раза EV / LTM июнь 2026 года про форма EBITDA, включая полную синергию, по сравнению с неаудированными 14,0 миллионами австралийских долларов LTM EBITDA BetMakers
• 2,83 миллиона австралийских долларов платы за разрыв, подлежащей уплате любой из сторон в определенных обстоятельствах
• ~1,9 раза про форма долга для Tabcorp после сделки, по сравнению с ее заявленной целью ниже 2,5 раза за цикл

Tabcorp ожидает, что сделка принесет положительный эффект на прибыль на акцию, начиная со второго года, и обеспечит двузначный рост прибыли на акцию, начиная с третьего года. Денежная составляющая будет финансироваться за счет существующих денежных средств и нераспределенных кредитных линий, и сделка не имеет финансового условия, что является пунктом, который совет директоров BetMakers сослался в своей рекомендации, наряду с тем фактом, что схема не требует одобрения акционеров Tabcorp и не предполагает дальнейшего аудита.

Как схема переходит от подписания к завершению

Приобретение структурировано как схема расположения в соответствии с австралийским законодательством о корпорациях: судебный процесс, в котором акционеры BetMakers голосуют за сделку, а не продают ее в рамках традиционного предложения о приобретении. Акционеры, выбирающие получение акций, могут выбрать получение 25%, 50%, 75% или 100% своей компенсации в новых акциях Tabcorp, по цене не ниже 1,00 австралийского доллара за акцию или средневзвешенной цене за пять дней до даты учета схемы; если выборы превышают общий лимит в 25%, они будут сокращены пропорционально. При цене в 1,00 австралийского доллара будет выпущено не более 70,7 миллионов новых акций Tabcorp (3,1% акций в обращении).

Завершение сделки зависит от одобрения акционерами BetMakers на собрании по схеме, судебного одобрения, разрешения Австралийской комиссии по конкуренции и потребителям в соответствии с обязательным режимом контроля слияний в Австралии, а также согласия регулирующих органов по играм и скачкам в юрисдикциях, где работает BetMakers. Независимый эксперт также должен прийти к выводу, что схема соответствует интересам акционеров, а рекомендация совета директоров действует только в отсутствие лучшего предложения – с учетом того, что Tabcorp имеет право на пять рабочих дней для сопоставления любой конкурирующей заявки.

Книга схемы, содержащая отчет независимого эксперта, должна быть направлена акционерам BetMakers в конце 2026 года, а собрание по схеме запланировано на декабрь 2026 года, а завершение – в третьем квартале финансового года 2027 года Tabcorp.