Sands China планирует разместить старшие облигации для погашения долга 2027 года

Las Vegas Sands Corp. объявила 26 октября 2026 года, что ее дочерняя компания Sands China Ltd., контрольный пакет которой ей принадлежит, намерена разместить старшие необеспеченные облигации, номинированные в долларах США. Чистую выручку от размещения и имеющиеся денежные средства планируется направить на полное погашение старших облигаций на сумму 700 млн долларов США со ставкой 2,300% и сроком погашения 8 марта 2027 года, а также на погашение непогашенной задолженности по возобновляемой кредитной линии.

Как сообщила компания, основные суммы, процентные ставки и другие ключевые условия размещения будут определены при установлении цены.

В отдельном сообщении о внутренней информации от 27 октября 2026 года, датированном Макао, Sands China сообщила в заявлении, поданном на Гонконгскую фондовую биржу, что завершение предполагаемого размещения по-прежнему зависит от рыночной конъюнктуры и интереса инвесторов. Barclays Capital Inc., BofA Securities, Inc. и Goldman Sachs & Co. LLC назначены совместными организаторами размещения; цену определят по результатам проводимого банками сбора заявок. Если облигации будут выпущены, их необходимо будет погасить в срок, если только до этого они не будут погашены досрочно или выкуплены в соответствии с их условиями. На дату объявления совокупная основная сумма облигаций, а также их условия и положения еще не были определены.

Использование средств

В случае выпуска облигаций Sands China намерена направить чистую выручку от размещения и имеющиеся денежные средства на полное погашение непогашенной основной суммы старших облигаций на 700 млн долларов США со ставкой 2,300% и сроком погашения в 2027 году, а также начисленных процентов; на погашение непогашенного остатка по возобновляемой кредитной линии 2024 года; и на общие корпоративные цели, включая капитальные затраты.

Облигации, предназначенные для погашения, — это старшие облигации со ставкой 2,300% и сроком погашения 8 марта 2027 года, общая непогашенная основная сумма которых составляет 700 млн долларов США и включает незарегистрированную и зарегистрированную серии, согласно определениям, приведенным в заявлении. Незарегистрированная серия на сумму 700 000 000 долларов США была выпущена 23 сентября 2021 года; после предложения об обмене непогашенная сумма по ней составляет 927 000 долларов США. Зарегистрированная серия на сумму 699 073 000 долларов США была выпущена 10 августа 2022 года в обмен на равную основную сумму незарегистрированных облигаций, надлежащим образом предъявленных к обмену.

Погашаемая задолженность по возобновляемой кредитной линии возникла в рамках соглашения о кредитных линиях, заключенного Sands China 23 октября 2024 года. Агентом кредиторов по соглашению выступает Bank of China Limited, Macau Branch. Соглашение предусматривает необеспеченную возобновляемую кредитную линию на 19,50 млрд гонконгских долларов (примерно 2,49 млрд долларов США по обменному курсу на 30 июня 2026 года) и необеспеченную срочную кредитную линию на 12,95 млрд гонконгских долларов (примерно 1,65 млрд долларов США на ту же дату).

Ограничения на размещение и план листинга

Облигации не зарегистрированы в соответствии с Законом США о ценных бумагах 1933 года или законодательством о ценных бумагах какой-либо другой юрисдикции. Их можно предлагать и продавать только профессиональным инвесторам, являющимся квалифицированными институциональными покупателями, на основании Правила 144A, а также лицам, не являющимся резидентами США, за пределами Соединенных Штатов — на основании Положения S. Облигации не будут предлагаться или продаваться населению Гонконга, а также размещаться среди связанных лиц Sands China в соответствии с правилами листинга биржи.

Sands China намерена добиваться включения облигаций в листинг Гонконгской фондовой биржи и уже получила от биржи письмо о соответствии требованиям для листинга.

Обе компании заявили, что на даты объявлений не заключили обязательного к исполнению соглашения о предполагаемом размещении и что оно может как состояться, так и не состояться. Они призвали инвесторов и акционеров проявлять осторожность при совершении операций с ценными бумагами Las Vegas Sands Corp и Sands China.

Сведения об эмитенте и финансовом положении

Sands China — освобожденная от налогов компания, зарегистрированная на Каймановых островах 15 июля 2009 года. Ее акции котируются на основном рынке Гонконгской фондовой биржи. Las Vegas Sands принадлежит контрольный пакет акций компании.

Las Vegas Sands сообщила 21 октября 2026 года, что чистая выручка Sands China за третий квартал выросла на 1,4% — до 1,93 млрд долларов США по сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года, тогда как чистая прибыль Sands China снизилась на 29,8% — с 272 млн до 191 млн долларов США. В течение квартала Las Vegas Sands приобрела 62 млн акций Sands China за 793 млн гонконгских долларов, что по обменным курсам, действовавшим на момент сделок, составляло примерно 101 млн долларов США. В результате доля Las Vegas Sands в Sands China достигла 75,56% по состоянию на 30 сентября 2026 года.

По сообщению компании, на 30 сентября 2026 года объем неограниченных в использовании денежных средств Las Vegas Sands составлял 2,86 млрд долларов США, а общий непогашенный долг — 15,30 млрд долларов США за вычетом отложенных расходов на размещение и дисконтов при первоначальном выпуске и без учета обязательств по финансовой аренде. В рамках возобновляемых кредитных линий в США, Sands China и Сингапуре компании были доступны для заимствования 4,27 млрд долларов США за вычетом непогашенных аккредитивов. Капитальные затраты за третий квартал составили 281 млн долларов США, включая 154 млн долларов США в Макао.

Sands China сообщила, что сделает дополнительное объявление о предполагаемом размещении, если будет подписано обязательное к исполнению соглашение о покупке с первоначальными покупателями.