The PA acceptă să cumpere proprietarul Racing and Sports, RAS, într-o tranzacție plătită integral în numerar

The Press Association Limited, grupul britanic cunoscut sub numele de The PA, a convenit să achiziționeze 100% din RAS Technology Holdings, companie listată la ASX și proprietara australiană a Racing and Sports, printr-o schemă de aranjament plătită integral în numerar, anunțată la 19 octombrie 2026. Acționarii RAS vor primi 1,04 AUD pentru fiecare acțiune.

În anunțul său, The PA a declarat că a încheiat cu RAS un acord obligatoriu de implementare a schemei, în temeiul căruia The Press Association Limited, o filială a PA Media Group Limited, a convenit să achiziționeze toate acțiunile emise ale companiei printr-o schemă de aranjament între membri, un mecanism tranzacțional australian care necesită aprobarea acționarilor RAS și a Curții Federale a Australiei. Tranzacția ar urma să se încheie în februarie 2027, sub rezerva condițiilor prevăzute în acord.

The PA a declarat că achiziția va reuni activitățile complementare ale celor două companii în domeniul datelor, tehnologiei și serviciilor de pariuri pentru curse și sport la nivel global și îi va extinde activitatea pe piața australiană a pariurilor. Potrivit companiei, asocierea API-ului sportiv Podium cu serviciile de tranzacționare ale RAS și platforma Wagering 360 le-ar oferi organizațiilor media, caselor de pariuri și deținătorilor de drepturi o soluție completă, iar clienții ar avea acces la o gamă mai largă de produse, o acoperire internațională mai extinsă și dezvoltarea mai rapidă a serviciilor.

„The PA și Racing and Sports împărtășesc un angajament față de încredere și integritate”, a declarat Emily Shelley, directorul general al The PA. „Punctele forte complementare ale celor două companii și acoperirea lor globală le vor oferi clienților mai mult din ceea ce apreciază: o gamă mai largă de date, cunoștințe aprofundate despre pariuri și acoperire pe mai multe piețe. Împreună cu reputația de încredere a The PA și tehnologia Podium, acest lucru ne va permite să dezvoltăm mai rapid produse noi și să susținem creșterea pe termen lung a curselor și a întregii industrii sportive.”

Condițiile tranzacției și sprijinul acționarilor

Într-un anunț ASX autorizat de consiliul său de administrație pentru publicare, RAS a declarat că, în cazul implementării schemei, acționarii vor primi 1,04 AUD în numerar pentru fiecare acțiune deținută la data de referință a schemei, din care se va scădea valoarea în numerar a oricărui dividend permis, dividend special sau returnări de capital declarate înainte de intrarea în vigoare a schemei. Pe baza celor 47.885.899 de acțiuni RAS emise, compania a declarat că prețul oferit implică o valoare nediluată a capitalurilor proprii de aproximativ 49,8 milioane AUD și o valoare a întreprinderii de aproximativ 45,6 milioane AUD; aceasta din urmă reflectă numerarul net de 4,2 milioane AUD la 30 iunie 2026. RAS a precizat că nu are împrumuturi.

RAS a declarat că prețul de 1,04 AUD reprezintă o primă de 93% față de prețul de închidere al acțiunilor sale, de 0,54 AUD, din 16 octombrie 2026, ultima zi de tranzacționare înainte de anunț, și o primă de 80% față de prețul mediu ponderat în funcție de volum de 0,576 AUD din cele 90 de zile de tranzacționare până la acea dată inclusiv.

Consiliul de administrație al RAS a recomandat în unanimitate acționarilor să voteze în favoarea schemei, în absența unei propuneri superioare și cu condiția ca un expert independent să concluzioneze — și să își mențină concluzia — că schema este în interesul superior al acționarilor. Fiecare director al RAS intenționează să voteze, sau să determine votarea, tuturor acțiunilor deținute ori controlate de acesta în favoarea schemei, sub rezerva acelorași condiții.

Cofondatorii Gary Crispe, director executiv, și Robert Vilkaitis, directorul de inovare al companiei, dețin sau controlează împreună aproximativ 34,0% din acțiunile ordinare ale RAS, respectiv 8.174.481 și 8.094.876 de acțiuni. Fiecare a confirmat în scris că intenționează să voteze toate acțiunile deținute și să asigure votarea tuturor acțiunilor controlate de acesta în favoarea schemei, în aceleași condiții.

Președintele RAS, Andrew Twaits, a declarat: „Consiliul de administrație al RAS este unanim în opinia că schema reprezintă un rezultat atractiv pentru acționarii RAS. Prețul de 1,04 USD pe acțiune, plătit integral în numerar și cu mult peste prețurile recente de tranzacționare, recunoaște valoarea activelor de date, tehnologie și media pe care Racing and Sports le-a construit începând din 1999.”

Condiții, finanțare și calendar

Schema rămâne condiționată de concluzia expertului independent că este în interesul superior al acționarilor, de aprobarea majorităților necesare ale acționarilor RAS în temeiul Corporations Act 2001, de aprobarea Curții Federale a Australiei, de absența oricărei acțiuni judiciare sau de reglementare care să împiedice tranzacția, de absența unei modificări semnificative nefavorabile sau a unui eveniment prevăzut care să afecteze RAS și de dobândirea drepturilor, decontarea în numerar sau anularea tuturor opțiunilor și drepturilor de performanță ale RAS înainte de intrarea în vigoare a schemei. Schema nu este condiționată de efectuarea unei verificări prealabile sau de obținerea finanțării și nici de o aprobare a Foreign Investment Review Board sau a Australian Competition and Consumer Commission din Australia.

The PA preconizează că va finanța plata oferită printr-o combinație de resurse de numerar existente și finanțare prin împrumuturi angajată, acordul menționând o scrisoare de angajament de finanțare prin împrumut aprobată din perspectiva creditării, emisă de Lloyds Bank. PA Media Group, compania-mamă a The Press Association, a convenit să garanteze plata sumei aferente schemei.

Acordul cuprinde clauze uzuale de exclusivitate, inclusiv interdicții de a solicita oferte, de a purta discuții și de a furniza informații pentru verificări prealabile; ultimele două fac obiectul unei excepții fiduciare. Acordul prevede, de asemenea, obligații de notificare și un drept al The PA de a egala o ofertă concurentă. În situațiile prevăzute în acord, RAS ar putea fi obligată să plătească o taxă de reziliere egală cu 1% din valoarea implicită a capitalurilor proprii, adică aproximativ 0,5 milioane AUD.

Canterbury Partners este consultantul financiar, iar Gadens consultantul juridic al RAS; Latimer Partners este consultantul financiar, iar Mills Oakley consultantul juridic australian al The PA.

RAS le-a comunicat acționarilor că nu trebuie să întreprindă nicio acțiune ca urmare a anunțului. Se preconizează că broșura privind schema, care va include raportul expertului independent și convocatorul adunării, va fi trimisă acționarilor la începutul lunii decembrie 2026, urmând ca adunarea acționarilor privind schema, convocată de instanță, să aibă loc la sfârșitul lunii ianuarie 2027. Sub rezerva aprobării acționarilor și a îndeplinirii sau, acolo unde este permis, a renunțării la condițiile schemei, se preconizează că aceasta va fi pusă în aplicare în februarie 2027; RAS a declarat că datele sunt doar orientative și că îi va ține la curent pe acționari, în conformitate cu obligațiile sale de informare continuă.

Companiile

Înființată în 1999 și listată la ASX în 2021, RAS furnizează date despre curse, analize, tehnologie pentru pariuri, precum și servicii media și digitale dedicate curselor, de la sediul său din Canberra și prin operațiunile din Regatul Unit, Hong Kong și Singapore. Printre clienții săi se numără Ladbrokes și Neds, din cadrul Entain Group, Sportsbet, Paddy Power și Betfair, din cadrul Flutter Group, Tabcorp, Betr Entertainment, Bet365, Singapore Pools, Australian Turf Club, Hong Kong Jockey Club și Racing Victoria.

The PA a declarat că tradiția sa în domeniul curselor datează de peste patruzeci de ani și că, prin intermediul Podium, furnizează date, conținut și produse despre curse și sport caselor de pariuri, radiodifuzorilor și întregii industrii. Podium, despre care grupul afirmă că se bucură de încrederea a peste 300 de branduri din întreaga lume, are birouri în Regatul Unit și Singapore și deservește clienți pe principalele piețe de pariuri reglementate. Portofoliul mai larg al The PA include Alamy, StreamAMG și Hydrogen, iar The Press Association este agenția națională de știri pentru Regatul Unit și Irlanda.

Directorul general al Racing and Sports, Stephen Crispe, și directorul general al Podium, Josh Sparke, au emis, de asemenea, declarații în sprijinul tranzacției. The PA a declarat că Podium și Racing and Sports vor continua să funcționeze ca întreprinderi separate până la finalizarea tranzacției, preconizată pentru februarie 2027.