Tabcorp a încheiat un acord obligatoriu pentru a achiziționa BetMakers, o companie de tehnologie de pariuri

Tabcorp Holdings a semnat un acord obligatoriu de implementare a schemei pentru a achiziționa 100% din BetMakers Technology Group, o companie de tehnologie de pariuri, oferind 0,24 dolari australieni cash per acțiune, într-o tranzacție care valorează acțiunile BetMakers la aproximativ 283 milioane de dolari australieni și implică o valoare de întreprindere de aproximativ 267 milioane de dolari australieni, conform anunțului făcut de companii către ASX pe 10 august 2026.

Oferta reprezintă un premiu de 45,5% față de prețul de închidere al BetMakers de 0,165 dolari australieni pe 7 august 2026, ultima zi de tranzacționare înainte de anunț, și un premiu de 41,1% față de prețul mediu ponderat al volumului din ultimele luni, conform anunțului propriu al BetMakers către ASX. Consiliul de administrație al BetMakers a recomandat în unanimitate acționarilor să voteze în favoarea tranzacției, iar directorii care dețin aproximativ 10% din acțiunile în circulație intenționează să voteze în favoarea tranzacției.

Achiziția este primul pas major în ceea ce privește fuziunile și achizițiile sub conducerea directorului general și CEO al Tabcorp, Gillon McLachlan, care a declarat că tranzacția accelerează strategia grupului pe mai multe fronturi deodată.

“Achiziția BetMakers va accelera strategia noastră în multiple domenii. BetMakers a suferit o transformare semnificativă în ultimii doi ani și a construit o tehnologie de pariuri impresionantă și o echipă talentată”, a declarat McLachlan în anunțul Tabcorp. “Accesul la aceste avantaje va îmbunătăți capacitățile noastre tehnologice și va accelera ambițiile noastre de produs, în special pentru oferta noastră unică de media și tote.”

CEO-ul BetMakers, Jake Henson, a descris combinarea ca pe o mișcare de scară: “Reunirea drepturilor, conținutului și relațiilor Tabcorp cu platformele, datele și serviciile de pariuri B2B ale BetMakers va crea o ofertă globală mai completă și mai convingătoare pentru clienții noștri și un viitor excitant pentru angajații noștri.”

Ce cumpără Tabcorp

BetMakers este o companie de tehnologie de pariuri B2B listată la ASX, care oferă platforme de pariuri la cote fixe și pari-mutuel, servicii de date și conținut de curse în peste 30 de țări. Segmentul său Global Tote – gazduirea tote, pooling și software de comasare, precum și hardware de pariuri retail – a generat aproximativ 60% din veniturile sale în anul fiscal 2025, în timp ce brațul său de tehnologie pentru bookmakeri, Global Betting Services, a contribuit cu aproximativ 40%, conform anunțului Tabcorp. Noile sale platforme Apollo și GTX se află în centrul tehnologiei pe care Tabcorp dorește să o absoarbă, mai degrabă decât să o construiască singur.

Pentru Tabcorp, logica strategică se desfășoară prin marca sa de pariuri TAB și afacerea sa de media Sky Racing: înlocuirea platformelor de pariuri existente cu stiva dovedită a BetMakers accelerează o modernizare tehnologică pe care grupul spune că o este în curs de desfășurare, după ce și-a separat operațiunile de loterie și keno.

Însuși actul arată cât de mult timp a durat această tranzacție. Acordul de confidențialitate dintre cele două părți este datat 15 octombrie 2025, iar un protocol de echipă curată pentru partajarea de informații sensibile din punct de vedere al concurenței a fost semnat pe 13 mai 2026, ceea ce înseamnă că lucrul detaliat la tranzacție a durat luni înainte de semnarea de luni.

Numerele din spatele tranzacției

• 0,24 dolari australieni cash per acțiune BetMakers, cu opțiunea de a primi până la 25% din considerația totală în acțiuni noi Tabcorp
• 283 milioane de dolari australieni valoare de acțiuni implicată; 267 milioane de dolari australieni valoare de întreprindere implicată
• 45,5% premiu față de prețul de închidere al BetMakers înainte de anunț; 41,1% premiu față de prețul mediu ponderat al volumului din ultimele luni
• 30 milioane de dolari australieni în sinergii anuale de cost vizate până la sfârșitul anului 2 de proprietate
• 6,1x EV / LTM iunie 2026 pro forma EBITDA, incluzând sinergiile complete, față de EBITDA neauditată a BetMakers de 14,0 milioane de dolari australieni
• 2,83 milioane de dolari australieni taxă de rupere plătibilă de oricare dintre părți în anumite circumstanțe
• ~1,9x levier pro forma pentru Tabcorp post-tranzacție, față de ținta sa declarată de sub 2,5x pe tot parcursul

Tabcorp se așteaptă ca tranzacția să devină rentabilă din anul 2 și să genereze o creștere a câștigurilor pe acțiune cu două cifre din anul 3. Componenta cash va fi finanțată din numerarul existent și facilitățile de credit neutilizate, iar tranzacția nu are nicio condiție de finanțare, un punct pe care consiliul de administrație al BetMakers l-a menționat în recomandarea sa, alături de faptul că schema nu necesită aprobarea acționarilor Tabcorp și nu implică nicio altă due diligence.

Cum ajunge schema de la semnare la finalizare

Achiziția este structurată ca o schemă de aranjament în conformitate cu legislația corporativă australiană: un proces supravegheat de instanță în care acționarii BetMakers votează asupra tranzacției, mai degrabă decât vânzarea într-o ofertă de preluare convențională. Acționarii care aleg să primească acțiuni pot alege să primească 25%, 50%, 75% sau 100% din considerația lor în acțiuni noi Tabcorp, la prețul mai mare de 1,00 dolar australian per acțiune sau la prețul mediu ponderat al volumului Tabcorp înainte de data înregistrării schemei; dacă alegerile depășesc plafonul agregat de 25%, acestea sunt reduse proporțional. La prețul de 1,00 dolar australian, ar fi emise maximum 70,7 milioane de acțiuni noi Tabcorp (3,1% din acțiunile în circulație).

Finalizarea este condiționată de aprobarea acționarilor BetMakers la o întâlnire a schemei, aprobarea instanței, aprobarea Comisiei australiene pentru concurență și consumatori în conformitate cu regimul de control al fuziunilor obligatoriu din Australia, precum și de consimțământul autorităților de jocuri de noroc și curse din jurisdicțiile în care operează BetMakers. Un expert independent trebuie să concluzioneze, de asemenea, că schema este în interesul cel mai bun al acționarilor, iar recomandarea consiliului de administrație este valabilă doar în absența unei oferte superioare — cu Tabcorp deținând un drept de potrivire de cinci zile lucrătoare pentru orice ofertă concurentă.

Un buletin al schemei care conține raportul expertului independent urmează să ajungă la acționarii BetMakers în a doua jumătate a anului 2026, cu ținta de a finaliza schema în decembrie 2026 și de a încheia tranzacția în al treilea trimestru al anului financiar 2027 al Tabcorp.