Robinhood vizează Europa cu extinderea pieței de predicții

lui Robinhood dorința de extindere în Europa cu piețele sale de predicție este o mișcare care ar putea aduce o creștere a schimbărilor în pariurile sportive pe întreg continentul. Platforma electronică de tranzacționare, care facilitează tranzacțiile cu acțiuni, criptomonede, contracte futures și gestionarea averii, a găsit deja o bază masivă de utilizatori în SUA. Iar acum, următoarea frontieră așteaptă: Europa.

Discuțiile oficiale au început deja cu Regatul Unit și Europa cu privire la modul de a aduce contractele evenimentului în străinătate, iar acest lucru are loc în timpul lansării mai ample a Robinhood în Europa. Din iulie, Robinhood a oferit acțiuni americane tokenizate în UE și SEE, cu noi oferte și produse cripto pentru a-și stabili o prezență fermă pe piețele UE/SEE.

Aducerea piețelor de predicție în Europa

Dacă adoptarea legislației CFTC și federale părea dificilă, Europa va fi un teren mult mai dificil de străpuns pentru Robinhood. La sfârșitul lunii septembrie, CEO-ul Robinhood, Vlad Tenev, a anunțat că Predicția Robinhood... a depășit 4 miliarde de contracte tranzacționate – 2 miliarde dintre acestea venind doar în trimestrul 3. Centrul de predicții, așa cum l-ați găsi pe Robinhood, are contracte de evenimente furnizate de Kalshi – cu care Robinhood a fost într-o parteneriat din martieEste o situație avantajoasă pentru ambele companii, deoarece Robinhood are o bază mare de utilizatori, în timp ce Kalshi și-a construit un nume ca una dintre cele mai bune piețe de predicții din America.

Avalanșa record este doar începutul freneziei pieței de predicții din SUA, care a declanșat odată cu valul memorabil de Pariuri NFL când a început sezonul regulat. Kalshi a lansat o gamă largă de contracte pentru evenimente NFL și Pariuri NCAAF produse de stil. Acestea includ contracte cu evenimente multiple cu 2 sau mai multe cerințe pentru evenimente. În termenii pariurilor sportive, acestea sunt parlays.

Excitarea în jurul piețelor de predicții din SUA

Excitarea actuală în jurul acestor piețe de predicții ca alternativă la pariurile sportive crește exponențial, depășind cifrele record înregistrate pe piețele de predicții în timpul alegerilor din SUA. Jucători mari precum FanDuel și Underdog și-au exprimat, de asemenea, interesul de a lansa propriile piețe de predicții. Iar CFTC, care reglementează instrumentele financiare derivate (sub care sunt clasificate contractele de evenimente și piețele de predicții), a dat undă verde multor produse noi. A dat chiar și undă verde revenirea Polymarket-ului, o forță printre platformele de piață de predicție a criptomonedelor.

Europa, o țară cu un gust deosebit pentru pariurile sportive și intriga de explorat platforme alternative de pariuri, este o extensie naturală pentru jocuri precum Robinhood.

Provocări juridice cu care se confruntă Robinhood în Europa

În cadrul SUA, contractele de tip eveniment sunt considerate contracte futures și reglementate de CFTC. În Europa, legile jocurilor de noroc sunt fragmentate și variază de la o țară la alta, ceea ce face dificilă extinderea serviciilor de către Robinhood pe întreg continentul. În unele jurisdicții, piețele de predicții se încadrează în aceeași categorie juridică ca și instrumentele financiare derivate. Acest lucru ar necesita o licență completă pentru piața financiară. În altele, acestea sunt clasificate drept produse de jocuri de noroc, pentru care trebuie obținute și utilizate licențele relevante pentru jocuri de noroc. standardele de protecție a jucătorilor trebuie îndeplinite.

Având în vedere complexitatea, este ușor de imaginat că Robinhood va avea nevoie de strategii de licențiere diferite în fiecare țară. Acest lucru, la rândul său, încetinește extinderea și va crește, de asemenea, costurile de conformitate pentru Robinhood pentru a rula un astfel de produs. De exemplu, Comisia pentru jocuri de noroc Marea Britanie consideră că evenimentul contractează produse de jocuri de noroc atunci când acestea sunt legate de rezultate precum politica sau evenimente non-financiare din lumea reală.

Franța a exprimat o ambiguitate juridică cu privire la Polymarket, unele produse înclinând spre jocuri de noroc, iar altele mai degrabă spre instrumentele financiare derivate. Autoritatea federală reglementator de jocuri de noroc din Germania consideră ilegale contractele care nu au legătură cu evenimentele sportive. Sunt permise doar evenimentele sportive cu rezultate verificabile, iar produsele care nu au legătură cu sportul nu sunt licențiate.

Punctul de sprijin al lui Robinhood în Europa

Robinhood este familiarizată cu piața europeană și, în iulie, a a înființat primul său hub european în Lituania. A obținut o licență de brokeraj financiar de categoria A și o licență de furnizor de servicii pentru active cripto. Acest lucru i-a oferit Robinhood acces la Europa, în cadrul regulamentului unificator MiCA (Markets in Crypto Assets). Înainte de aceasta, în 2024, Robinhood a intrat cu succes pe piața din Regatul Unit, deși doar cu o ofertă limitată de servicii.

Compania a lansat peste 200 de acțiuni și ETF-uri americane pentru rezidenții din toate cele 31 de țări UE/SEE, fără comision de tranzacționare (deși există taxe de conversie valutară). Practic, le-a oferit europenilor acces la acțiunile americane fără a fi nevoie să dețină un cont de brokeraj în SUA. Acest pas preliminar este crucial pentru construirea încrederii, testarea apelor și pentru ca Robinhood să se ridice la standardele europene. Politici AML și KYCTrecerea la contracte de evenimente nu va fi o sarcină ușoară sau rapidă sub nicio formă, dar Robinhood este un jucător important cu resurse excelente.

Are UE deja platforme similare?

Similar, da, dar niciunul dintre competitorii din Europa nu are exact ceea ce oferă Robinhood prin intermediul Kalshi. Cea mai mare platformă de tranzacționare a evenimentelor din Europa este Polymarket, care este populară pentru tranzacționarea contractelor de evenimente politice și geopolitice. Nu este complet legală în Europa, autoritățile de reglementare din Franța, Belgia și Polonia blocând în mod specific accesul la platforma populară. Cu toate acestea, în GermaniaPolymarket are o bază activă de utilizatori, deși cu o ofertă de produse limitată.

Există și alte piețe de predicții bazate pe blockchain, cum ar fi Augur sau Gnosis, dar acestea sunt operațiuni mult mai mici. Cea mai mare concurență pentru Robinhood este cel mai probabil site-urile alternative de pariuri, cum ar fi burse de pariuri sau brokeri. Betfair Exchange oferă de mult timp piețe pentru evenimente politice, sportive și alte evenimente, dar este reglementat ca produs de jocuri de noroc, nu ca tranzacționare financiară. Platforme precum BetFair, Betdaq și Smarkets nu sunt site-uri clasice de pariuri. Sunt burse de pariuri P2P, în care pariorii plasează pariuri unii împotriva altora în loc să parieze împotriva casei.

Așadar, există produse similare, inclusiv piețe descentralizate de predicție blockchain, precum Polymarket sau Augur; și burse de pariuri P2P, cum ar fi BetFair sau Smarkets. Dar dacă Kalshi ar intra în acest spațiu prin Robinhood, ar fi cu adevărat o companie aparte. Și ar fi singurul astfel de produs din Europa.

Drumul de urmat pentru Robinhood

Ceea ce urmează pentru compania americană de tranzacționare financiară depinde, în realitate, de ceea ce dorește să ofere, de modul în care poate obține permisiunile și de fezabilitatea acestui lucru.

A) Obțineți licență în toată Europa

Construirea unei burse financiare complet reglementate și obținerea licențelor de jocuri de noroc necesare, acolo unde este cazul, ar fi acțiunea ideală, dacă Robinhood dorește să își distribuie... pariuri sportive produse. Acest lucru ar dura cel mai mult timp și ar costa cel mai mult, ceea ce ar putea afecta oferta în sine. Robinhood ar putea fi obligat să majoreze comisioanele de conversie sau chiar să integreze un fel de model de comision pentru a plăti taxele ridicate pe jocurile de noroc europene.

B) White Label prin intermediul operatorilor licențiați

O altă opțiune este parteneriatul cu operatori locali de jocuri de noroc și gestionarea acestor contracte de evenimente în cadrul cadrelor de jocuri de noroc existente. Nu este o afacere rea pentru Robinhood, deoarece un partener de pariuri sportive ar putea în mod eficient... eticheta alba produsele lor. Robinhood poate chiar decide să colaboreze cu mai multe platforme regionale, pentru a obține acces la diferite jurisdicții prin intermediul diferiților operatori.

C) Creați un model hibrid cu ofertă limitată

Dacă doresc să păstreze controlul deplin asupra produsului lor fără a încheia un parteneriat, dar și să renunțe la lunga procedură de solicitare a licenței pentru jocuri de noroc, Robinhood poate face un compromis. Poate crea un produs hibrid care să îndeplinească standardele financiare și de protecție a consumatorilor, oferind în același timp produse sportive limitate, dar permise. Cu această opțiune, creează efectiv o formulă care funcționează în întreaga regiune, satisfăcând toate jurisdicțiile. Dar acest lucru ar putea veni în detrimentul diverselor produse.

Piață masivă neexploatată a UE

Indiferent de opțiunea pe care o vor alege, vor exista compromisuri și documente necesare pentru aprobare. Așadar, pentru jucători, ar putea dura ceva timp până când contractele de evenimente Robinhood vor ajunge în Europa. Și dacă vor găsi o modalitate, este posibil ca la început să nu fie la fel de cuprinzătoare ca produsele americane. Dar orice se poate întâmpla.

Fiind o companie atât de influentă și puternică, ne așteptăm ca acest interes să se transforme în ceva monumental, iar pentru Europa, nebunia pariurilor care cuprinde America chiar acum ar putea fi chiar după colț.