BetMakers, 분기 조정 EBITDA 사상 최고치 기록…매출 증가

BetMakers Technology Group은 2026년 9월 30일로 끝나는 3개월 동안 매출 2,470만 호주달러와 분기 조정 EBITDA 사상 최고치인 590만 호주달러를 기록했다고 보고했다. ASX 상장 베팅 기술 기업인 이 회사는 2026년 10월 29일 분기 활동 보고서와 Appendix 4C 현금흐름 보고서를 공개했다.

모든 수치는 미감사 자료이며 호주달러 기준이다. 이전 기간과의 비교는 환율을 일정하게 적용해 산출했다. 매출은 직전 비교 기간의 2,120만 달러에서 16.3% 증가했다. 주식기준보상, 거래 및 구조조정 비용, 손상차손, 대손상각비 등을 다시 더해 산출하는 비IFRS 수익성 지표인 조정 EBITDA는 Q1 FY26의 210만 달러에서 176.1% 증가했다. 회사는 조정 EBITDA가 분기 기준 사상 최고 실적이라고 밝혔다. 조정 EBITDA 마진은 1년 전 10.0%에서 23.8%로 개선됐고, 매출총이익률은 63.9%에서 69.1%로 상승했다.

매출 증가에도 총영업비용은 1,140만 달러에서 1,120만 달러로 감소했다. 보고서의 기초 손익 요약에는 매출총이익 1,710만 달러, 인건비 850만 달러, 간접비 260만 달러가 기재돼 있다. 조정 EBITDA는 거래 비용 40만 달러, 대손상각비 10만 달러, 퇴직 비용 10만 달러를 조정한 뒤의 금액이다.

Matt Davey 이사회 의장은 회사의 운영 구조가 이러한 실적을 뒷받침했다고 말했다. Davey는 “조정 EBITDA 590만 달러와 24%의 마진을 기록하고 영업활동 현금흐름도 280만 달러 흑자를 낸 것은 우리 사업 모델에 내재된 영업 레버리지를 보여 줍니다. 덕분에 매출 확대가 효율적으로 순이익으로 이어집니다”라고 밝혔다.

ASX에 제출된 관련 분기 프레젠테이션에 따르면, 조정 EBITDA 마진은 지난 5개 분기 동안 Q1 FY26의 10.0%에서 11.8%, 14.7%, 18.5%를 거쳐 Q1 FY27의 23.8%까지 매 분기 확대됐다. 같은 기간 매출총이익률은 63.9%에서 66.4%, 67.0%, 68.5%를 거쳐 69.1%로 상승했다. 직전 비교 기간 대비 분기별 매출 증가율은 이 5개 분기 동안 각각 3.4%, 14.1%, 12.6%, 9.4%, 16.3%였다. Q1 FY26의 증가율은 기존 고객 한 곳을 제외해 정상화하면 7.7%라고 기재돼 있다. 프레젠테이션은 Q1 FY27 영업비용에 이전 기간에는 포함되지 않았던 LVDC 운영 비용이 반영됐으며, 자본화된 인건비는 Q1 FY26의 140만 달러에서 200만 달러로 증가했다고 설명한다.

프레젠테이션에 따르면 조정 EBITDA는 FY23 이후 약 5,100만 달러 개선됐다. FY23의 2,780만 달러 적자에서 FY24에는 720만 달러 적자로 줄었고, FY25에는 460만 달러, FY26에는 1,410만 달러 흑자를 기록한 뒤 Q1 FY27에는 연환산 기준 2,350만 달러에 이르렀다. 회사는 연환산 수치가 분기 실적에 4를 곱해 산출한 것으로, 계절성이나 환율 변동은 반영하지 않는다고 밝혔다.

경영진은 연간 매출 성장률 10% 초과, 매출총이익률 70% 초과, 조정 EBITDA 마진 25% 초과라는 장기 목표를 계속 추진하고 있다. 이 목표는 2025년 8월 28일 ASX에 제출된 투자자 프레젠테이션에 제시됐으며, 달성 기간은 3~5년이다.

현금흐름 및 재무상태표 세부 내용

해당 분기 영업활동으로 창출된 순현금은 280만 달러로, Q1 FY26의 120만 달러 순유출에서 흑자로 전환했다. 이 실적은 연례 Monmouth Park 최소 보장 지급액 200만 미국 달러를 지급한 뒤 달성됐다. 분기 말 제한 없는 현금은 1,600만 달러로, 2026년 6월 30일의 1,560만 달러보다 증가했다.

ASX에 제출된 분기 현금흐름 보고서인 Appendix 4C에 따르면 고객으로부터 받은 현금은 2,590만 달러였다. 제품 제조 및 운영 비용으로 1,070만 달러, 인건비로 900만 달러, 관리 및 기업 비용으로 290만 달러를 지급했다. 투자활동에 사용된 순현금은 120만 달러였으며, 여기에는 지식재산에 지출한 225만 달러와 21만 달러가 포함됐다. 보고서에 따르면 21만 달러는 주로 미국에서 사용할 BetLine 베팅 단말기와 기타 경마장 및 경기장 내 하드웨어의 개발·제작과 관련된 비용이다. 기타 투자로 분류된 120만 달러의 현금 유입은 주로 Global Tote Hub 및 ADW 운영을 위해 예치해 둔 고객 자금의 이동을 반영한다. 2026년 9월 말 제한 현금 잔액은 2,340만 달러였다.

환율 변동으로 보유 현금이 22만 7,000달러 감소했지만, 분기 말 현금 및 현금성 자산은 기간 초 3,790만 달러에서 3,930만 달러로 늘었다. 보고서에는 해당 분기 서비스 제공 대가로 이사들에게 19만 달러를 지급했다고도 기재돼 있다.

기술 및 사업 개발

BetMakers는 해당 분기에 Apollo 플랫폼의 베팅 활동이 사상 최고 수준을 기록했다고 밝혔다. 또한 분기 말 이후인 2026년 10월 17일, Apollo는 Caulfield Cup과 The Everest Day에 역대 최고 트래픽을 처리했으며, 이 기간 내내 플랫폼 성능을 유지했다. Apollo와 Global Tote 플랫폼 전반에서 기능 개발이 진전됐으며, 회사는 업무 흐름을 자동화하고 생산성, 코드 품질 및 제공 속도를 개선하기 위해 엔지니어링·제품·운영 팀 전반에 인공지능 도구를 계속 도입하고 있다고 밝혔다.

회사는 Q4 FY26 분기 활동 보고서에서 발표한 Bragg Gaming Group 및 Dreamstreak과의 상업 계약에 이어, 분기 중 패리뮤추얼 방식의 결과 공개형 게임 개발을 계속했습니다. 회사는 해당 게임의 시장 출시가 Q3 FY27에 이뤄질 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

보고서는 디지털 고객 기반 확대를 매출 성장의 핵심 동력으로 꼽았습니다. 올해 남은 기간의 전략적 우선순위로는 국내외 채널을 통한 디지털 사업 확대, 비용 관리, 장기 목표를 향한 마진 개선, 결과 공개형 게임과 고급 디지털 베팅 기능을 포함한 제품 발전, 고객 서비스 이행을 제시했습니다.

실적에 대해 최고경영자 Jake Henson은 다음과 같이 말했습니다. “분기 매출 2,470만 달러를 달성하고 영업 현금 흐름 280만 달러와 조정 EBITDA 590만 달러를 기록한 것은 당사 제품군 전반의 강력한 상업적 채택과 글로벌 팀의 지속적인 운영 규율을 보여줍니다.”

Tabcorp 인수 계획 및 인센티브 플랜의 권리 확정

보고서는 회사의 장기 인센티브 플랜 2차분의 권리 확정 조건이 충족됐다고 확인했습니다. 해당 조건은 6개월 연속 EBITDA가 최소 2,000만 달러의 연환산 실적을 기록하고 이에 해당하는 12개월 동안 EBITDA가 최소 1,500만 달러에 이르거나, 40거래일 연속 거래량 가중 평균 주가가 최소 0.33달러에 도달하는 것이었습니다. BetMakers는 EBITDA 기준에 따라 권리가 확정됐다고 밝혔습니다. 2026년 9월 30일까지 6개월간 EBITDA는 1,040만 달러, 연환산 실적은 2,080만 달러였으며, 2026년 9월 30일까지 12개월간 EBITDA는 1,710만 달러였습니다. 2차분 성과 권리 총 41,900,000개가 확정됐으며, 동일한 수의 완납 보통주로 전환할 수 있습니다.

보고서는 Tabcorp Holdings가 제안한 회사 인수의 진행 상황도 다시 밝혔습니다. 2026년 8월 10일 발표된 바와 같이, BetMakers는 Tabcorp가 주식 인수 계획을 통해 BetMakers의 발행 주식 100%를 인수하기로 합의한 구속력 있는 계획 이행 증서에 서명했습니다. 이 계획은 호주 경쟁·소비자위원회의 승인, 필요한 도박·경마 관련 동의 및 규제 승인의 획득, 독립 전문가가 해당 계획이 BetMakers 주주에게 최선의 이익이라고 판단하고 그 판단을 계속 유지하는 것, 주주 및 법원의 승인을 포함한 여러 조건의 적용을 받습니다.

BetMakers 이사회는 더 나은 제안이 없고 독립 전문가가 해당 계획을 긍정적으로 판단한다는 조건으로, 주주들에게 계획에 찬성표를 던질 것을 만장일치로 권고합니다. 보고서에 따르면 양사는 규제 승인 절차를 비롯해 아직 충족되지 않은 선행 조건을 계속 진행 중이며, 해당 조건이 충족될 경우 계획은 Q3 FY27 중 시행을 목표로 예정대로 진행될 것으로 보입니다.