The PA Sepakati Akuisisi RAS, Pemilik Racing and Sports, dengan Pembayaran Tunai Penuh

The Press Association Limited, grup asal Inggris yang dikenal sebagai The PA, telah sepakat mengakuisisi 100% saham RAS Technology Holdings yang tercatat di ASX. RAS adalah perusahaan Australia pemilik Racing and Sports. Akuisisi ini akan dilakukan melalui skema pengaturan dengan pembayaran tunai penuh yang diumumkan pada 19 Oktober 2026. Pemegang saham RAS akan menerima A$1,04 untuk setiap saham.

Dalam pengumumannya, The PA menyatakan telah menandatangani Akta Implementasi Skema yang mengikat dengan RAS. Berdasarkan akta tersebut, The Press Association Limited, anak perusahaan PA Media Group Limited, sepakat mengakuisisi seluruh saham yang telah diterbitkan oleh perusahaan itu melalui skema pengaturan anggota, yaitu struktur transaksi di Australia yang memerlukan persetujuan pemegang saham RAS dan Pengadilan Federal Australia. Penyelesaian transaksi diperkirakan berlangsung pada Februari 2027, dengan tunduk pada persyaratan yang tercantum dalam akta tersebut.

The PA menyatakan bahwa akuisisi ini akan menyatukan bisnis kedua perusahaan yang saling melengkapi di bidang data balap dan olahraga global, teknologi, serta layanan taruhan, sekaligus memperluas bisnisnya ke pasar taruhan dan perjudian Australia. Menurut The PA, penggabungan API olahraga Podium dengan layanan perdagangan RAS dan platform Wagering 360 akan memberikan solusi lengkap bagi organisasi media, bandar taruhan, dan pemegang hak. Pelanggan pun akan memperoleh akses ke lebih banyak produk, cakupan internasional yang lebih luas, serta pengembangan layanan yang lebih cepat.

“The PA dan Racing and Sports memiliki komitmen yang sama terhadap kepercayaan dan integritas,” kata Emily Shelley, CEO The PA. “Kekuatan bisnis kami yang saling melengkapi dan jangkauan global akan memberikan lebih banyak hal yang dihargai pelanggan: ragam data yang lebih luas, pengetahuan mendalam tentang taruhan, serta cakupan di lebih banyak pasar. Dipadukan dengan reputasi tepercaya The PA dan teknologi Podium, hal ini akan memungkinkan kami mengembangkan produk baru dengan lebih cepat serta mendukung pertumbuhan jangka panjang balap dan industri olahraga yang lebih luas.”

Ketentuan Transaksi dan Dukungan Pemegang Saham

Dalam pengumuman ASX yang disetujui untuk dirilis oleh dewan direksi, RAS menyatakan bahwa jika skema tersebut diterapkan, pemegang saham akan menerima A$1,04 tunai untuk setiap saham yang dimiliki pada tanggal pencatatan skema, dikurangi jumlah tunai dari dividen yang diizinkan, dividen khusus, atau pengembalian modal apa pun yang diumumkan sebelum skema berlaku. Berdasarkan 47.885.899 saham RAS yang beredar, perusahaan menyatakan bahwa nilai imbalan tersebut menyiratkan nilai ekuitas tanpa terdilusi sekitar A$49,8 juta dan nilai perusahaan sekitar A$45,6 juta. Angka terakhir ini mencerminkan kas bersih sebesar A$4,2 juta per 30 Juni 2026; RAS menyatakan tidak memiliki pinjaman.

RAS menyatakan bahwa harga A$1,04 mencerminkan premi sebesar 93% dibandingkan harga penutupan sahamnya sebesar A$0,54 pada 16 Oktober 2026, hari perdagangan terakhir sebelum pengumuman, serta premi sebesar 80% dibandingkan harga rata-rata tertimbang volume sebesar A$0,576 selama 90 hari perdagangan hingga dan termasuk tanggal tersebut.

Dewan direksi RAS dengan suara bulat merekomendasikan agar pemegang saham menyetujui skema tersebut, selama tidak ada proposal yang lebih menguntungkan dan dengan syarat pakar independen menyimpulkan—serta tetap berkesimpulan—bahwa skema tersebut merupakan kepentingan terbaik pemegang saham. Setiap direktur RAS berniat memberikan suara, atau mengupayakan agar diberikan suara, untuk seluruh saham yang dimiliki atau dikendalikannya guna mendukung skema tersebut, dengan tunduk pada ketentuan yang sama.

Para pendiri bersama, Gary Crispe, direktur eksekutif, dan Robert Vilkaitis, direktur inovasi perusahaan, secara bersama-sama memiliki atau mengendalikan sekitar 34,0% saham biasa RAS, masing-masing sebanyak 8.174.481 dan 8.094.876 saham. Keduanya memberikan konfirmasi tertulis bahwa mereka berniat memberikan suara untuk seluruh saham yang dimiliki dan mengupayakan agar seluruh saham yang dikendalikan mendukung skema tersebut dengan ketentuan yang sama.

Ketua RAS Andrew Twaits mengatakan: “Dewan Direksi RAS sepakat bahwa Skema ini merupakan hasil yang menarik bagi pemegang saham RAS. Harga tunai penuh sebesar $1,04 per saham, yang jauh lebih tinggi daripada harga perdagangan terkini, mencerminkan nilai aset data, teknologi, dan media yang telah dibangun Racing and Sports sejak 1999.”

Persyaratan, Pendanaan, dan Jadwal

Skema ini masih bergantung pada kesimpulan pakar independen bahwa skema tersebut merupakan kepentingan terbaik pemegang saham; persetujuan dari mayoritas pemegang saham RAS yang diwajibkan berdasarkan Corporations Act 2001; persetujuan Pengadilan Federal Australia; tidak adanya tindakan pengadilan atau regulator yang menghalangi transaksi; tidak adanya perubahan merugikan yang material atau peristiwa tertentu yang berdampak pada RAS; serta seluruh opsi dan hak kinerja RAS telah menjadi hak pemiliknya, diselesaikan secara tunai, atau dibatalkan sebelum skema berlaku. Skema ini tidak mensyaratkan uji tuntas atau pendanaan, dan juga tidak memuat persyaratan untuk memperoleh persetujuan dari Dewan Peninjauan Investasi Asing Australia atau Komisi Persaingan dan Konsumen Australia.

The PA memperkirakan akan mendanai pembayaran imbalan melalui kombinasi sumber kas yang tersedia dan pendanaan utang yang telah disepakati. Akta tersebut merujuk pada surat komitmen utang yang telah disetujui untuk kredit dari Lloyds Bank. PA Media Group, perusahaan induk The Press Association, telah sepakat menjamin pembayaran imbalan skema.

Akta tersebut memuat pengaturan eksklusivitas yang lazim, termasuk pembatasan untuk mencari atau menerima penawaran lain, berkomunikasi atau bernegosiasi dengan pihak lain, serta melakukan uji tuntas. Dua pembatasan terakhir tunduk pada pengecualian fidusia. Pengaturan tersebut juga mencakup kewajiban pemberitahuan dan hak untuk mengajukan penawaran tandingan yang menguntungkan The PA. Dalam keadaan yang diatur dalam akta, RAS mungkin diwajibkan membayar biaya pemutusan sebesar 1% dari nilai ekuitas tersirat, atau sekitar A$0,5 juta.

Canterbury Partners bertindak sebagai penasihat keuangan dan Gadens sebagai penasihat hukum bagi RAS, sementara Latimer Partners bertindak sebagai penasihat keuangan dan Mills Oakley sebagai penasihat hukum Australia bagi The PA.

RAS memberi tahu para pemegang saham bahwa mereka tidak perlu mengambil tindakan apa pun sebagai tanggapan atas pengumuman tersebut. Dokumen informasi skema yang memuat laporan pakar independen dan pemberitahuan rapat diperkirakan akan dikirim kepada para pemegang saham pada awal Desember 2026, disusul rapat skema yang diselenggarakan atas perintah pengadilan dan diperkirakan berlangsung pada akhir Januari 2027. Dengan syarat mendapat persetujuan pemegang saham serta terpenuhinya atau, jika diizinkan, dikesampingkannya persyaratan skema, pelaksanaannya diperkirakan berlangsung pada Februari 2027; RAS menyatakan bahwa tanggal-tanggal tersebut hanya perkiraan dan akan terus memberikan informasi kepada para pemegang saham sesuai dengan kewajiban keterbukaan berkelanjutannya.

Bisnis

Didirikan pada 1999 dan tercatat di ASX pada 2021, RAS menyediakan data pacuan, analitik, teknologi taruhan, serta layanan media dan digital terkait pacuan dari kantor pusatnya di Canberra dan operasinya di Inggris, Hong Kong, dan Singapura. Kliennya mencakup Ladbrokes dan Neds milik Entain Group, Sportsbet, Paddy Power, dan Betfair milik Flutter Group, Tabcorp, Betr Entertainment, Bet365, Singapore Pools, Australian Turf Club, Hong Kong Jockey Club, dan Racing Victoria.

The PA menyatakan bahwa kiprahnya di dunia pacuan telah berlangsung selama lebih dari empat puluh tahun dan bahwa melalui Podium, perusahaan itu memasok data, konten, dan produk terkait pacuan dan olahraga kepada bandar taruhan, penyiar, dan industri secara lebih luas. Podium, yang menurut grup tersebut dipercaya oleh lebih dari 300 merek di seluruh dunia, memiliki kantor di Inggris dan Singapura serta melayani pelanggan di berbagai pasar taruhan teregulasi utama. Portofolio The PA yang lebih luas mencakup Alamy, StreamAMG, dan Hydrogen, sementara The Press Association merupakan kantor berita nasional untuk Inggris dan Irlandia.

CEO Racing and Sports Stephen Crispe dan direktur pelaksana Podium Josh Sparke juga mengeluarkan pernyataan yang mendukung transaksi tersebut. The PA menyatakan bahwa Podium dan Racing and Sports akan terus beroperasi sebagai bisnis terpisah hingga transaksi itu rampung, yang diperkirakan terjadi pada Februari 2027.